在中國(guó)，A股市場(chǎng)的ESG信息披露率也在逐年提高，2024年A股ESG信披率達(dá)到了41.86%，金融保險(xiǎn)業(yè)尤為突出，披露率和績(jī)效均有顯著提升。

未來(lái)，ESG投資的前景非常廣闊。隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的重視和政策的推動(dòng)，ESG投資將成為主流投資方式之一。

2025年中國(guó)ESG投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與未來(lái)展望

在全球可持續(xù)發(fā)展浪潮與“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)ESG(環(huán)境、社會(huì)、公司治理)投資市場(chǎng)正以年均28.7%的復(fù)合增長(zhǎng)率加速擴(kuò)張。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國(guó)ESG投資行業(yè)全景分析與發(fā)展前景展望報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)ESG投資規(guī)模突破18萬(wàn)億元，占資管行業(yè)總規(guī)模的20%，其中ESG主題基金規(guī)模達(dá)1.5萬(wàn)億元，銀行ESG理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模近3000億元。從碳中和債券到生物多樣性金融，從綠色信貸到碳金融衍生品，ESG投資正重構(gòu)中國(guó)資本市場(chǎng)的底層邏輯。

一、市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀：從“道德溢價(jià)”到“剛性需求”

1.1 市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)邏輯

2025年，中國(guó)ESG投資市場(chǎng)呈現(xiàn)“政策驅(qū)動(dòng)+需求爆發(fā)”雙輪增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：

公募基金爆發(fā)：截至2025年一季度，國(guó)內(nèi)ESG公募基金數(shù)量達(dá)1026只，總規(guī)模突破1.57萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)29.2%。其中，碳中和主題基金表現(xiàn)亮眼，鵬華碳中和主題A基金單月收益超39%，凸顯市場(chǎng)對(duì)綠色技術(shù)的追捧。

銀行理財(cái)崛起：銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，2025年一季度ESG主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行33只，募集資金超200億元，存續(xù)規(guī)模近3000億元。信銀理財(cái)ESG產(chǎn)品存量規(guī)模達(dá)190億元，占其總管理規(guī)模的15%。

債券市場(chǎng)擴(kuò)容：2024年全球可持續(xù)金融發(fā)行額同比增長(zhǎng)顯著，中國(guó)綠色債券發(fā)行規(guī)模突破7471億元，占全球市場(chǎng)的12%。與溫室氣體減排目標(biāo)掛鉤的債券占比超60%，成為高耗能企業(yè)轉(zhuǎn)型的核心融資工具。

1.2 細(xì)分市場(chǎng)格局

ESG投資市場(chǎng)形成“基金主導(dǎo)、理財(cái)崛起、債券支撐”的三足鼎立格局：

ESG主題基金：2025年規(guī)模達(dá)1.5萬(wàn)億元，占公募基金總規(guī)模的12%。其中，純ESG基金占比38%，環(huán)境保護(hù)主題基金占比49%，聚焦新能源、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等賽道。

銀行ESG理財(cái)：以固收類產(chǎn)品為主，占比超80%，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)R2及以下產(chǎn)品占比達(dá)74%。通過(guò)投資綠色債券、碳中和項(xiàng)目等底層資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健回報(bào)與環(huán)境效益的雙重目標(biāo)。

綠色債券：2024年發(fā)行規(guī)模達(dá)7471億元，其中綠色產(chǎn)業(yè)債占比65%，碳中和債占比30%。比亞迪發(fā)行全國(guó)首單新能源汽車租賃綠色ABS，募集資金用于純電動(dòng)大巴采購(gòu)，降低融資成本1.2個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2025-2030年中國(guó)ESG投資行業(yè)全景分析與發(fā)展前景展望報(bào)告》顯示：二、未來(lái)市場(chǎng)展望：18萬(wàn)億賽道的三大黃金賽道

3.1 碳中和硬科技：從“概念股”到“印鈔機(jī)”

碳捕獲技術(shù)(CCUS)：2025年投資回報(bào)率突破12%，遠(yuǎn)超光伏行業(yè)平均水平。中國(guó)石化在齊魯石化建成首個(gè)百萬(wàn)噸級(jí)CCUS項(xiàng)目，年捕集二氧化碳100萬(wàn)噸，衍生出碳匯交易、食品級(jí)二氧化碳等多元收入。

零碳電池：寧德時(shí)代推出“零碳電池”，溢價(jià)15%仍供不應(yīng)求。通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)全生命周期碳追溯，獲得歐盟新電池法認(rèn)證，出口量同比增長(zhǎng)200%。

草原碳匯：蒙牛投資改良牧場(chǎng)土壤，實(shí)現(xiàn)年固碳量12萬(wàn)噸，衍生出碳匯交易、生態(tài)旅游等收入。2025年，中國(guó)草原碳匯市場(chǎng)規(guī)模突破50億元，成為農(nóng)牧業(yè)ESG投資新藍(lán)海。

3.2 生物多樣性金融：從“邊緣賽道”到“萬(wàn)億市場(chǎng)”

生態(tài)修復(fù)：云南普洱茶產(chǎn)區(qū)通過(guò)“森林友好型種植”認(rèn)證，茶葉溢價(jià)達(dá)30%，帶動(dòng)農(nóng)戶年均增收2萬(wàn)元。2025年，中國(guó)生態(tài)修復(fù)類ESG投資規(guī)模達(dá)800億元，年增速超40%。

藍(lán)色經(jīng)濟(jì)：青島國(guó)信集團(tuán)投資100億元建設(shè)海洋牧場(chǎng)，通過(guò)人工魚礁修復(fù)海域生態(tài)，同時(shí)發(fā)展深海養(yǎng)殖、海上風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)“漁能互補(bǔ)”。2025年，中國(guó)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)ESG投資規(guī)模突破1500億元。

生物多樣性保險(xiǎn)：平安產(chǎn)險(xiǎn)推出“紅樹林碳匯指數(shù)保險(xiǎn)”，為湛江紅樹林提供風(fēng)險(xiǎn)保障1000萬(wàn)元。當(dāng)碳匯價(jià)值因自然災(zāi)害受損時(shí)，保險(xiǎn)公司按約定賠付，保障生態(tài)資產(chǎn)價(jià)值。

綠色供應(yīng)鏈金融：螞蟻鏈推出“綠色積分”系統(tǒng)，供應(yīng)商通過(guò)節(jié)能減排獲得積分，可兌換更低利率的貸款。2025年，該系統(tǒng)已覆蓋超10萬(wàn)家中小企業(yè)，降低融資成本1.5個(gè)百分點(diǎn)。

中研普華預(yù)測(cè)，到2030年，ESG投資規(guī)模將突破18萬(wàn)億元，其中碳金融市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)2.3萬(wàn)億元，生物多樣性金融市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2800億元。

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