擾亂因素：“機(jī)器人顧問”(robo-adviser)網(wǎng)站

●受到威脅的行業(yè)：理財(cái)顧問

●原因：自動(dòng)化理財(cái)咨詢網(wǎng)站日益增長(zhǎng)，監(jiān)管更加嚴(yán)格

近年遭遇一場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)暴的傳統(tǒng)理財(cái)顧問，現(xiàn)在又面臨被算法排擠的窘境。

該行業(yè)從2006年開始陷入困境，當(dāng)時(shí)英國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布要對(duì)基金如何賣給散戶投資者展開調(diào)查。

2013年出臺(tái)的新規(guī)從根本上改變了理財(cái)顧問的商業(yè)模式，新規(guī)禁止基金公司向他們支付傭金，并抬高了理財(cái)顧問的資格門檻。

理財(cái)顧問協(xié)會(huì)Liberatum估計(jì)，自新規(guī)出臺(tái)后，有1.35萬名顧問離開了該行業(yè)，而英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局(FCA)公布的數(shù)字為2000人。

傭金禁令切斷了理財(cái)顧問的主要收入來源，迫使剩余從業(yè)者要么上調(diào)對(duì)散戶投資者的收費(fèi)，要么上調(diào)他們?cè)敢馓峁┳稍兊淖畹屯顿Y額門檻。

大批投資者突然間負(fù)擔(dān)不起他們的顧問，開始轉(zhuǎn)向2012年興起的新事物——“機(jī)器人顧問”。

機(jī)器人顧問，即網(wǎng)站根據(jù)投資者填寫的在線調(diào)查問卷向他們推薦投資組合，它們?cè)噲D打破傳統(tǒng)的面對(duì)面咨詢模式，向客戶提供低成本的替代方案，這些客戶越來越愿意接受數(shù)字化投資。

花旗集團(tuán)(Citigroup)估計(jì)，未來10年內(nèi)機(jī)器人顧問管理全球資產(chǎn)可達(dá)5萬億美元。

銀行、資產(chǎn)管理公司和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)也發(fā)現(xiàn)了“機(jī)器人顧問”在幫助散戶方面的潛力，于是大舉闖入一度被靈活的金融科技公司主導(dǎo)的領(lǐng)域。

英國(guó)的巴克萊銀行(Barclays)、蘇格蘭皇家銀行(RBS)、勞埃德銀行集團(tuán)(LloydsBankingGroup)、桑坦德英國(guó)(SantanderUK)表示正在開發(fā)在線投資網(wǎng)站，瑞銀(UBS)和財(cái)富管理公司天達(dá)財(cái)富與投資(InvestecWealthandInvestment)、BrewinDolphin以及Killik&Co也有這方面的計(jì)劃。

其他大公司則入股相關(guān)初創(chuàng)企業(yè)。富時(shí)100(FTSE100)資產(chǎn)管理公司施羅德(Schroders)斥資1200萬英鎊入股機(jī)器人顧問Nutmeg，而安聯(lián)投資(AllianzGlobalInvestors)收購(gòu)了MoneyFarm的股份，這家機(jī)器人顧問公司于意大利起步。

在美國(guó)，自動(dòng)化財(cái)富管理服務(wù)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)交易所交易基金(ETF)投資組合，還可再投資股息，優(yōu)化稅務(wù)效率。Betterment現(xiàn)在為21萬客戶管理67億美元資產(chǎn)，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為0.15%-0.35%。

在其2016年理財(cái)咨詢市場(chǎng)評(píng)估中，英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局和財(cái)政部都表示將研究如何為低成本提供在線投資建議打開大門，此前他們發(fā)現(xiàn)三分之二的散戶投資者在沒有理財(cái)建議的情況下購(gòu)買金融產(chǎn)品。

預(yù)計(jì)被動(dòng)型基金的日益流行也將在未來幾年促進(jìn)機(jī)器人顧問增長(zhǎng)，它們通常鼓勵(lì)投資者把錢投到被動(dòng)型投資組合，而不是更燒錢的由股市操盤手運(yùn)作的基金。

根據(jù)數(shù)據(jù)提供商晨星(Morningstar)，全球被動(dòng)型基金管理的資產(chǎn)自2007年以來增長(zhǎng)了230%，達(dá)到6萬億美元。同期積極管理型基金翻了一番，至24萬億美元。

擾亂因素：電動(dòng)汽車

●受到威脅的行業(yè)：汽車修理廠

●原因：越來越多的駕駛者轉(zhuǎn)向易維護(hù)的電動(dòng)汽車

彼得?坎貝爾(PeterCampbell)寫道，電動(dòng)汽車向消費(fèi)者推銷的主要賣點(diǎn)，往往是它們運(yùn)行起來比汽油車或柴油車更環(huán)保、成本更低。

但由于電動(dòng)汽車除車輪以外幾乎沒有活動(dòng)部件，它們還有一大優(yōu)點(diǎn)可夸口：其發(fā)動(dòng)機(jī)罩下幾乎沒有什么部件會(huì)發(fā)生故障。

這對(duì)駕駛者來說可能是個(gè)好消息，卻給成千上萬依靠保養(yǎng)汽油車或柴油車謀生的汽車修理廠帶來麻煩。

售后服務(wù)部門不僅是汽車業(yè)一個(gè)巨大的就業(yè)來源，也是該行業(yè)最賺錢的領(lǐng)域之一。

杰富瑞(Jefferies)汽車分析師菲利普?霍喬斯(PhilippeHouchois)表示：“汽車銷售業(yè)務(wù)利潤(rùn)率很低。但只要我們的汽車?yán)镅b的還是內(nèi)燃機(jī)，維修就依舊是經(jīng)銷商的主要盈利來源?！?br />
據(jù)瑞信(CreditSuisse)表示，目前市面上的汽車內(nèi)燃發(fā)動(dòng)機(jī)可能由數(shù)千個(gè)運(yùn)動(dòng)部件組成，而特斯拉(Tesla)電動(dòng)汽車僅包含18個(gè)運(yùn)動(dòng)部件。

英國(guó)專業(yè)機(jī)構(gòu)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)(InstituteofMotorIndustry)的首席執(zhí)行官史蒂夫?納什(SteveNash)表示：“電動(dòng)車幾乎不需要任何維護(hù)”。

該協(xié)會(huì)估計(jì)，僅英國(guó)就有4萬家售后服務(wù)企業(yè)，既有KwikFit這樣的大型集團(tuán)，也有眾多規(guī)模較小的獨(dú)立維修廠。確切數(shù)字很難統(tǒng)計(jì)，因?yàn)樵S多維修廠從不加入任何行業(yè)組織。

分析師們預(yù)計(jì)，未來幾年銷售的絕大部分電動(dòng)汽車將采用輕度混合動(dòng)力技術(shù)，發(fā)動(dòng)機(jī)和電池都用。但純電池汽車的市場(chǎng)也在不斷壯大，此類車輛需要一套完全不同的維護(hù)技術(shù)，比如電氣專業(yè)知識(shí)。

大眾(Volkswagen)最近表示，將重新培訓(xùn)7000名電氣技術(shù)工程師，這家德國(guó)汽車制造商力爭(zhēng)到2025年把電動(dòng)車在總產(chǎn)量中的占比提高至四分之一。

汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的納什表示：“因?yàn)樗鼈兛雌饋硐衿?，政客們想?dāng)然地認(rèn)為汽車行業(yè)的人能適應(yīng)它?！彼麖?qiáng)調(diào)了專業(yè)培訓(xùn)的必要性，以及擅自修理電動(dòng)車的高風(fēng)險(xiǎn)。

他說，未經(jīng)充分培訓(xùn)就擅自修理電動(dòng)車的風(fēng)險(xiǎn)很高，“一輛電動(dòng)汽車的電池可以產(chǎn)生300至400伏的電流，比坐電椅還糟?！?br />
延伸閱讀：汽車租賃集團(tuán)面臨技術(shù)威脅

汽車所有權(quán)模式的轉(zhuǎn)變對(duì)于租賃集團(tuán)來說應(yīng)該是個(gè)好消息，因?yàn)槿藗円褵o意擁有租賃汽車的完全所有權(quán)，而轉(zhuǎn)向臨時(shí)租車。

但是城市運(yùn)輸服務(wù)市場(chǎng)的增長(zhǎng)——如優(yōu)步以及汽車制造商提議的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品——迫使租賃公司反思自己的商業(yè)模式。

動(dòng)作飛快的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的崛起，意味著傳統(tǒng)汽車租賃集團(tuán)面臨被超越的風(fēng)險(xiǎn)。

歐洲最大的運(yùn)營(yíng)商Europcar已啟動(dòng)了一些項(xiàng)目，包括汽車共享等服務(wù)，以嘗試各種運(yùn)輸服務(wù)方式。

該公司最近買斷其愛爾蘭特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，從而得以擁有愛爾蘭最大的汽車共享服務(wù)GoCar，其旗下運(yùn)營(yíng)著150輛汽車。

但隨著寶馬(BMW)、雷諾(Renault)等汽車制造商提出共享所有權(quán)計(jì)劃，該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈。

用app在線約車的便利性及其相對(duì)較低的成本，也將迫使汽車租賃集團(tuán)加大技術(shù)投資以維持競(jìng)爭(zhēng)力。

杰富瑞的菲利普?霍喬斯說：“我認(rèn)為汽車租賃公司需要做的是要讓租車變得真的很容易?！彼岬搅薢ipCar等基于app應(yīng)用的企業(yè)。

“汽車租賃公司現(xiàn)在還需要20分鐘來做文書工作，這感覺非常20世紀(jì)?！?