艾美疫苗早盤(pán)繼續(xù)上升 股價(jià)現(xiàn)漲近8% 疫苗行業(yè)市場(chǎng)前景分析2023

• 方蔓桃 2023年7月28日 來(lái)源：百度 788 48
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從疫苗研發(fā)投入來(lái)看，我國(guó)跟國(guó)外也有很大的差距。國(guó)內(nèi)的疫苗企業(yè)大多屬于跟隨式創(chuàng)新，相比國(guó)外默沙東、賽諾菲巴斯德、輝瑞等，研發(fā)費(fèi)用投入低。相比全球，我國(guó)新型疫苗市場(chǎng)呈現(xiàn)出“多、小、散”的局面，不利于重磅新型疫苗的開(kāi)發(fā)，限制了新型疫苗的發(fā)展，同時(shí)同質(zhì)化產(chǎn)品

疫苗行業(yè)市場(chǎng)前景怎樣?早盤(pán)繼續(xù)上升，漲7.65%，現(xiàn)報(bào)54.15港元，成交額1032.898萬(wàn)港元。

近日，本集團(tuán)研發(fā)的針對(duì)新冠病毒Delta及 Omicron BA.5變異株的二價(jià)mRNA疫苗已獲得中國(guó)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)。

從疫苗研發(fā)投入來(lái)看，我國(guó)跟國(guó)外也有很大的差距。國(guó)內(nèi)的疫苗企業(yè)大多屬于跟隨式創(chuàng)新，相比國(guó)外默沙東、賽諾菲巴斯德、輝瑞等，研發(fā)費(fèi)用投入低。相比全球，我國(guó)新型疫苗市場(chǎng)呈現(xiàn)出“多、小、散”的局面，不利于重磅新型疫苗的開(kāi)發(fā)，限制了新型疫苗的發(fā)展，同時(shí)同質(zhì)化產(chǎn)品的激烈競(jìng)爭(zhēng)還會(huì)導(dǎo)致銷(xiāo)售投入高，削弱企業(yè)的盈利。

國(guó)內(nèi)疫苗行業(yè)前景如何?據(jù)中研研究院出版的《2023-2027年中國(guó)疫苗行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示

疫苗行業(yè)展望研究分析

隨著全球?qū)σ呙缃臃N日益增加的需求、政府及國(guó)際機(jī)構(gòu)的支持以及研發(fā)新疫苗所推動(dòng)，全球市場(chǎng)對(duì)疫苗的需求大大增加。按銷(xiāo)售收入計(jì)，全球疫苗市場(chǎng)規(guī)模由2016年的429億美元增加至2020年的573億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為7.5%，初步估算，2021年達(dá)602億美元。

近年國(guó)內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)及其各細(xì)分領(lǐng)域的研發(fā)投入力度顯著提升，各級(jí)政府及主管部門(mén)對(duì)預(yù)防傳染病的重視，以及持續(xù)加大的相關(guān)投入，使疫苗產(chǎn)品的可及性和可擔(dān)負(fù)性不斷提升，各市場(chǎng)主體活力不斷被激發(fā)，行業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)。目前我國(guó)已經(jīng)批準(zhǔn)上市的HPV疫苗包括進(jìn)口的默沙東四價(jià)疫苗“佳達(dá)修”、九價(jià)疫苗“佳達(dá)修9”;葛蘭素史克的二價(jià)疫苗“希瑞適”，以及國(guó)產(chǎn)萬(wàn)泰生物的二價(jià)疫苗“馨可寧”、沃森生物的二價(jià)疫苗“沃澤惠”等。

目前，國(guó)藥中生北京公司、國(guó)藥中生武漢公司、北京科興中維公司3家企業(yè)已完成2020年產(chǎn)能建設(shè)任務(wù)，具備了規(guī)?；a(chǎn)的各項(xiàng)條件。其中，國(guó)藥中生北京公司2021年新冠病毒滅活疫苗產(chǎn)能可達(dá)10億劑次以上，科興中維二期生產(chǎn)線建設(shè)投入使用后也將使年產(chǎn)能提升至10億劑次。

“我們的新冠疫苗已經(jīng)供不應(yīng)求。由于新冠肺炎疫情流行沒(méi)有國(guó)界，任何一款疫苗獲批上市后都會(huì)成為全球公共產(chǎn)品，所以對(duì)每一個(gè)參與新冠疫苗研發(fā)與生產(chǎn)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在都是黃金發(fā)展期

新冠疫情促進(jìn)了疫苗行業(yè)的投融資，根據(jù)數(shù)據(jù)庫(kù)，從2020年開(kāi)始，疫苗行業(yè)投融資逐漸爆發(fā)，疫苗風(fēng)口確立，資本迅速涌入。2021年，中國(guó)疫苗行業(yè)融資金額達(dá)到近年最高值，為86.50億元，同比增長(zhǎng)95.63%;截至2021年底，31個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)累計(jì)報(bào)告接種新冠病毒疫苗28.35億劑次，國(guó)內(nèi)新冠疫苗接種率接近飽和。2022年，中國(guó)疫苗行業(yè)融資事件數(shù)量以及融資金額驟降，全年共發(fā)生融資事件2起，融資金額為9.15億元。

回顧百年疫苗研發(fā)史，基礎(chǔ)科學(xué)和技術(shù)的進(jìn)步推動(dòng)疫苗品種不斷推陳出新，全球年銷(xiāo)售額達(dá)數(shù)十億美元的13價(jià)肺炎疫苗、HPV疫苗、重組帶狀皰疹疫苗等多個(gè)重磅品種均為獲批的創(chuàng)新品種。隨著mRNA等革命新技術(shù)逐步成熟、免疫學(xué)和生物信息學(xué)發(fā)展提供研發(fā)新思路，基于新技術(shù)和新理論的新型疫苗迎來(lái)巨大發(fā)展空間——疫苗定位從預(yù)防感染走向免疫調(diào)節(jié)(預(yù)防+暴露后預(yù)防+治療)，疾病譜從傳染病向慢病、腫瘤拓寬，接種對(duì)象從兒童為主開(kāi)拓至成人為主的全生命周期。

我國(guó)現(xiàn)已批準(zhǔn)上市的流感疫苗有三價(jià)滅活流感疫苗(IIV3)、四價(jià)滅活流感疫苗(IIV4)和三價(jià)減毒活疫苗(LAIV3)，IIV3包括裂解疫苗和亞單位疫苗，IIV4目前僅有裂解疫苗，LAIV3為減毒疫苗。在目前國(guó)內(nèi)的流感疫苗市場(chǎng)中，已出現(xiàn)由四價(jià)流感疫苗替代三價(jià)流感疫苗的發(fā)展趨勢(shì)。

我國(guó)將疫苗分為一類(lèi)疫苗和二類(lèi)疫苗，新型疫苗主要為二類(lèi)疫苗，我國(guó)疫苗市場(chǎng)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，從一類(lèi)苗市場(chǎng)發(fā)展到了現(xiàn)今的新型疫苗市場(chǎng)。新型疫苗與多聯(lián)多價(jià)疫苗占據(jù)絕大部分市場(chǎng)份額。疫苗行業(yè)是品種驅(qū)動(dòng)的行業(yè)，目前全球銷(xiāo)售額前10大重磅疫苗產(chǎn)品均為新型疫苗與多聯(lián)多價(jià)疫苗。其中，HPV疫苗系列、DTaP及其聯(lián)苗系列、肺炎疫苗系列等往往是盛產(chǎn)重磅品種的搖籃。最近幾年，以7價(jià)、13價(jià)肺炎疫苗以及HPV疫苗為代表的重磅疫苗先后在中國(guó)上市，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入新型疫苗發(fā)展的黃金時(shí)代。

疫苗行業(yè)市場(chǎng)前景容量分析

中國(guó)疫苗市場(chǎng)規(guī)模約560億元。2016-2019年國(guó)內(nèi)新型疫苗市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的產(chǎn)品迭代趨勢(shì)：三聯(lián)苗、四聯(lián)苗、五聯(lián)苗逐漸替代Hib單苗;五價(jià)輪狀病毒疫苗替代單價(jià)輪狀病毒疫苗;4價(jià)、9價(jià)HPV替代2價(jià)HPV疫苗;4價(jià)流感裂解疫苗替代普通3價(jià)流感疫苗;帶狀皰疹疫苗對(duì)佐劑升級(jí)換代等。2020年疫苗批簽發(fā)在新冠疫情催化下，全年整體實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。據(jù)中檢院數(shù)據(jù)，2020年疫苗合計(jì)批簽發(fā)6.51億支，同比增長(zhǎng)14.39%。其中一類(lèi)苗批簽發(fā)3.48億支，同比增長(zhǎng)0.62%，二類(lèi)苗批簽發(fā)3.03億支，同比增長(zhǎng)35.76%。

要看中慧生物的四價(jià)流感亞單位疫苗是否有前景，我們首先要看的是，流感疫苗市場(chǎng)這塊“蛋糕”夠不夠大?！暗案狻敝挥袎虼?，新入局的企業(yè)才能有從中多分走一塊的機(jī)會(huì)。目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)流感疫苗市場(chǎng)這塊“蛋糕”是足以讓眾多企業(yè)為之興奮的。

一方面，全球每年約有10億人感染季節(jié)性流感，重癥病例300萬(wàn)至500萬(wàn)例，因流感導(dǎo)致相關(guān)呼吸道疾病死亡的病例高達(dá)29萬(wàn)例至65萬(wàn)例。流感是目前世界最大的公共衛(wèi)生挑戰(zhàn)之一，嚴(yán)重影響人類(lèi)生命健康，大眾需要經(jīng)濟(jì)、有效的手段來(lái)進(jìn)行預(yù)防控制。

另一方面，接種流感疫苗是目前全球范圍內(nèi)公認(rèn)的預(yù)防流感更為經(jīng)濟(jì)有效的措施。在經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的國(guó)家，流感疫苗接種率越高，比如部分發(fā)達(dá)國(guó)家流感疫苗的接種率已超過(guò)50%。但據(jù)疾控中心公開(kāi)信息，2021-2022年流感季國(guó)內(nèi)流感疫苗接種率僅為2.46%，相比發(fā)達(dá)國(guó)家的50%，我國(guó)的流感疫苗接種率還有極大的提升空間，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)未來(lái)增長(zhǎng)空間巨大。

疫苗市場(chǎng)作為醫(yī)療市場(chǎng)中最重要的市場(chǎng)之一受到了各國(guó)的重視以及資本的追捧，同時(shí)隨著新冠疫情的發(fā)生使得疫苗的概念變得更加的普及以及容易接受。在新型疫苗的研發(fā)以及發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)增長(zhǎng)的推動(dòng)下，全球疫苗市場(chǎng)預(yù)計(jì)將于2030年達(dá)到1,292億美元，2021年至2030年的疫苗復(fù)合年增長(zhǎng)率為11.8%。中國(guó)是全球最大的人用疫苗生產(chǎn)國(guó)，根據(jù)中檢院數(shù)據(jù)披露，我國(guó)每年批簽發(fā)疫苗5億-10億瓶(支)，全球排名第一。

2022年上半年，國(guó)內(nèi)疫苗接種開(kāi)始有了初步恢復(fù)的趨勢(shì)，簽批發(fā)次數(shù)整體同比有所增加，未來(lái)在疫情常態(tài)化及新冠藥的逐步開(kāi)發(fā)出來(lái)以后，常規(guī)疫苗接種也將恢復(fù)增長(zhǎng)，新獲批的重磅疫苗產(chǎn)品也將逐漸放量，企業(yè)迎來(lái)收獲期。

國(guó)內(nèi)新型疫苗市場(chǎng)參與者眾多，外企、民企、國(guó)企三足鼎立。從已上市新型疫苗品種來(lái)看，我國(guó)新型疫苗市場(chǎng)集中度低，外企、民企和國(guó)企均占據(jù)一定的市場(chǎng)份額。外資企業(yè)憑借先發(fā)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，推出市場(chǎng)需求強(qiáng)烈的獨(dú)家單品如:五價(jià)口服輪狀病毒疫苗、13價(jià)肺炎球菌多糖結(jié)合疫苗、HPV疫苗、DTaP-IPV-Hib五聯(lián)疫苗，占據(jù)35%的市場(chǎng)份額，民企、國(guó)企則通過(guò)長(zhǎng)期的研發(fā)積累推出各自的主打產(chǎn)品分別占據(jù)31%、34%的市場(chǎng)份額。民營(yíng)正加速趕超，主要有康泰生物、智飛生物等，以及擁有重大創(chuàng)新在研品種的企業(yè)，如歐林生物。

這條百億賽道的潛力，從國(guó)內(nèi)外眾多企業(yè)加速入局就能看出來(lái)。無(wú)論是老面孔的華蘭疫苗、科興、金迪克，還是最新入局的中慧生物、賽諾菲、三葉草，都對(duì)國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)充滿了期待。為多分上一塊“蛋糕”，疫苗企業(yè)們帶來(lái)的產(chǎn)品也是相當(dāng)?shù)呢S富，涵蓋了滅活疫苗、減毒活疫苗、亞單位疫苗等多種疫苗，同時(shí)還在不斷拓展適用年齡段，實(shí)現(xiàn)全人群覆蓋。他們的“熱情”，也象征著這個(gè)市場(chǎng)“含金量”。

我國(guó)疫苗行業(yè)集中度仍非常低。新冠疫情給了國(guó)內(nèi)疫苗企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)型升級(jí)和獲取市場(chǎng)份額的良機(jī)，應(yīng)對(duì)新冠疫情將會(huì)給予新冠疫苗更為寬松的政策環(huán)境，治理疫情將會(huì)為中國(guó)疫苗企業(yè)更多走向世界的機(jī)會(huì)。能夠抓住這次難得的歷史機(jī)遇期，疫苗行業(yè)將會(huì)迅速與國(guó)際一線技術(shù)平臺(tái)看齊，疫苗企業(yè)也會(huì)贏得彎道超車(chē)的機(jī)會(huì)，希望有越來(lái)越多的中國(guó)疫苗企業(yè)能夠迎頭趕上，重新塑造全球疫苗行業(yè)格局。

我國(guó)疫苗市場(chǎng)整體上穩(wěn)步增長(zhǎng)。疫苗的適用對(duì)象為健康人群，因此疫苗市場(chǎng)的規(guī)模與人口規(guī)模直接相關(guān)。我國(guó)人口基數(shù)龐大，據(jù)第七次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)，2020年總?cè)丝?41178萬(wàn)人，疫苗市場(chǎng)龐大。相較于國(guó)外，國(guó)人自愿接種疫苗的意愿較低。因此，市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)低于國(guó)外市場(chǎng)。2019年，全球疫苗市場(chǎng)規(guī)模為326億美元，我國(guó)疫苗市場(chǎng)規(guī)模約為64億人民幣，僅為全球市場(chǎng)的19.6%。考慮到我國(guó)人口占全球總?cè)丝诘?9.3%，我國(guó)疫苗市場(chǎng)剛達(dá)到平均水準(zhǔn)。而美國(guó)同期為184億美元，人口占比5%。目前，我國(guó)國(guó)家免疫規(guī)劃疫苗接種率達(dá)到90%以上，但非免疫規(guī)劃疫苗的接種率與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大差距。新冠肺炎疫情讓國(guó)人認(rèn)識(shí)到疫苗的重要性，防疫意識(shí)提高。疫苗關(guān)乎每個(gè)家庭的健康幸福，隨著疫苗預(yù)防疾病的相關(guān)知識(shí)普及，我國(guó)疫苗覆蓋率顯著提升。

未來(lái)疫苗行業(yè)現(xiàn)狀如何?想了解更多相關(guān)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注或查看中研研究院出版的報(bào)告：《2023-2027年中國(guó)疫苗行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀我國(guó)將疫苗分為一類(lèi)疫苗和二類(lèi)疫苗，新型疫苗主要為二類(lèi)疫苗，我國(guó)疫苗市場(chǎng)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，從一類(lèi)苗市場(chǎng)發(fā)展到了現(xiàn)今的新型疫苗市場(chǎng)。新型疫苗與多聯(lián)多價(jià)疫苗占據(jù)絕大部分市場(chǎng)份額。...

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