未來(lái)中國(guó)金融改革的三大任務(wù)

• 2018年8月24日 ZhangHongYuan來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 1001 63
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  2018-2024年中國(guó)小微金融行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告

  中研普華通過(guò)對(duì)小微金融行業(yè)長(zhǎng)期跟蹤監(jiān)測(cè)，分析小微金融行業(yè)需求、供給、經(jīng)營(yíng)特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)、用戶(hù)等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶(hù)提供深...

中國(guó)金融進(jìn)入新境界，開(kāi)始面臨和發(fā)達(dá)國(guó)家同樣的金融問(wèn)題，比如經(jīng)濟(jì)周期與金融周期、去杠桿、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、宏觀(guān)審慎管理、監(jiān)管體制改革等等，構(gòu)成中國(guó)金融新的挑戰(zhàn)。

改革開(kāi)放40年來(lái)，中國(guó)金融體制改革對(duì)社會(huì)形態(tài)的塑造發(fā)揮了巨大的作用。不僅基本建成了開(kāi)放的現(xiàn)代化金融體系，也為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展起到保駕護(hù)航的作用。

站在中國(guó)金融體制改革步入深水區(qū)的歷史關(guān)口，作為多項(xiàng)重要改革政策的親歷者，中銀國(guó)際研究公司董事長(zhǎng)曹遠(yuǎn)征教授在他的新作《大國(guó)大金融——中國(guó)金融體制改革40年》中分享了許多對(duì)金融體制改革的感受與想法，為未來(lái)的金融改革與發(fā)展方向描繪提出了建議。在他看來(lái)，中國(guó)金融下一步改革至少有三大任務(wù)要做，第一是利率市場(chǎng)化，第二是匯率市場(chǎng)化，第三是人民幣全面可兌換。

金改的歷史起點(diǎn)

在曹遠(yuǎn)征看來(lái)，1978年以前中國(guó)采取的是高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，而在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下金融的業(yè)態(tài)是，“政府決定價(jià)格，所有工廠(chǎng)都是政府的附屬物，是滿(mǎn)足政府要求的生產(chǎn)單位，所有經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)都是財(cái)政主導(dǎo)型的，是財(cái)政安排”。

1978年實(shí)現(xiàn)改革開(kāi)放以后，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的體制逐步向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡，價(jià)格管制逐步放開(kāi)。“在改革開(kāi)放的40年中，可以把金融改革分成三個(gè)不同的階段。”曹遠(yuǎn)征稱(chēng)，第一個(gè)階段(1978年-2003年)的核心是建立獨(dú)立財(cái)政金融體系;第二階段(2003年-2012年)是金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)化改造;第三個(gè)階段(2012年至今)是構(gòu)建市場(chǎng)化、國(guó)際化的現(xiàn)代金融體系。

在第一階段中，1983年9月17日，國(guó)務(wù)院發(fā)文明確規(guī)定中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行的職能，同時(shí)決定成立中國(guó)工商銀行，接辦是中國(guó)人民銀行原有的信貸和儲(chǔ)蓄等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。自此，我國(guó)基本形成以央行為領(lǐng)導(dǎo)、以四大國(guó)有銀行為骨干所組成的銀行體系。

同時(shí)，四大行不再按專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域劃分業(yè)務(wù)，相互之間可以展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，推進(jìn)專(zhuān)業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。曹遠(yuǎn)征稱(chēng)，“在此前工農(nóng)中建四大行都是專(zhuān)業(yè)銀行，是專(zhuān)業(yè)分工的，并沒(méi)有商業(yè)性的導(dǎo)向，所以1993年金融體制改革中要做真正的商業(yè)銀行是中國(guó)銀行業(yè)改革的目標(biāo)”。

隨著商業(yè)銀行的成長(zhǎng)，資本市場(chǎng)也逐步完善，金融市場(chǎng)不斷豐富。上海、深圳證券交易所先后成立;證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)分別于1993年、1998年和2003年成立;證券、期貨、外匯和貴金屬等專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)不斷發(fā)展。

步入2004年，金融改革已進(jìn)入第二階段，進(jìn)行微觀(guān)機(jī)制再造。其中較為重要的進(jìn)程是建、中、工、農(nóng)四大國(guó)有銀行先后完成股份制改造并于境內(nèi)外公開(kāi)上市。2012年光大銀行上市，標(biāo)志著國(guó)有銀行的股改上市工作全部完成。曹遠(yuǎn)征稱(chēng)，從2004年到2012年，中國(guó)銀行業(yè)有了機(jī)制再造，重新清理了資產(chǎn)負(fù)債表，其意義在于重新理清政府和金融的關(guān)系。

金改的成功經(jīng)驗(yàn)

在曹遠(yuǎn)征看來(lái)，金融機(jī)構(gòu)的改革無(wú)疑是成功的，成功的標(biāo)志在于中國(guó)順利度過(guò)2008年金融危機(jī)的沖擊。

“2002年的時(shí)候中國(guó)銀行業(yè)的資本充足率4%、壞賬率20%，按照巴塞爾標(biāo)準(zhǔn)來(lái)分析，銀行可能要倒閉5次了?！? 他表示，在這種情況下，不要說(shuō)金融危機(jī)了，可能小的沖擊都會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生巨大的挑戰(zhàn)。然而經(jīng)過(guò)改革，中國(guó)不但經(jīng)受住了金融危機(jī)的沖擊，而且有了長(zhǎng)足發(fā)展，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，中國(guó)金融改革的第二步是成功的。

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