谷歌、Facebook和百度越來越像 移動互聯(lián)網(wǎng)正進入寡頭時代

• 2017年7月31日 LuoYang來源：藍鯨TMT 李俊 454 23
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科技行業(yè)的發(fā)展速度正在逐步撬動摩爾定律的鐘擺，無論是谷歌、百度，還是更加年輕的Facebook，都處于尋求新利潤增長點的“新老交替”關(guān)鍵時期。他們越來越像，既是對當(dāng)下的掌控，也是對未來的探索。

谷歌、Facebook和百度越來越像 移動互聯(lián)網(wǎng)正進入寡頭時代

　　7月28日，百度發(fā)布了截止6月30日的2017財年第二季度未經(jīng)審計財報。而作為百度老對手谷歌的也在幾天前發(fā)布財報，此外谷歌在全球市場最大的挑戰(zhàn)者Facebook也于近期發(fā)布財報。在這樣一個關(guān)鍵節(jié)點，如果我們將三家公司新一季度財報放在一起進行比較，或許能看到一些有意思的趨勢。

　　谷歌、百度、Facebook的財報表現(xiàn)都如何？

　　在分析三家公司商業(yè)模式之前，我們有必要分別看看他們各自在新一季度財報的表現(xiàn)。

　　先來看谷歌，Alphabet本季度營收260億美元，高于去年同期的215億美元，不考慮匯率因素，營收同比增長23%。營業(yè)利潤為41.3億美元，利潤不如預(yù)期。谷歌沒能扭轉(zhuǎn)2016Q4開始的下滑趨勢，其中最為關(guān)鍵的因素來自于歐盟今年對Google開出的24億歐元(27億美元)罰款。如果不算這筆罰款對Google的影響，Alphabet在Q2的凈利潤將達到62億美元，雖然不及去年同期水平，但數(shù)字上的確要好看不少。從整體情況來看，Alphabet的整體財務(wù)情況依舊在良性發(fā)展。

　　再來看Facebook，F(xiàn)acebook本季度營收為93.21億美元，比去年同期的64.36億美元增長45%，凈利潤為38.94億美元，比去年同期的凈利潤22.83億美元增長71%。與此同時，F(xiàn)acebook月度活躍用戶首次超過20億，接近全球人口的三分之一。Facebook二季度大多數(shù)數(shù)據(jù)均優(yōu)于市場預(yù)期，這要歸功于對社交網(wǎng)絡(luò)移動廣告的需求不斷增長，以及該公司在一系列應(yīng)用程序中吸引新用戶的能力。在移動廣告的有力推動下，F(xiàn)acebook的整體廣告收入增長遠遠甩開對手。CNBC指出，F(xiàn)acebook的廣告收入增長率已經(jīng)是網(wǎng)絡(luò)廣告市場最大對手谷歌的兩倍。

　　最后來看百度，百度本季度營收為208.74億元，同比增長14.3%，凈利潤44.15億人民幣，同比增長82.9%。非美國通用會計準(zhǔn)則下，凈利潤55.71億元人民幣(約合8.22億美元)，同比增長98.4%;其中移動營收占比72%，高于去年同期的62%。

　　“搜索 + 資訊流”組成的雙重引擎相互協(xié)同下，百度重新找回增長勢能。而在經(jīng)歷幾個季度的增長放緩之后，百度終于迎來強勢反彈，這使得百度股價盤后大漲7.34%。

　　信息流+流媒體+AI，三巨頭為何在說同一個故事？

　　Google、Facebook和百度雖有很大的差異，但三家公司卻正在向資本市場說著同樣一個故事，那就是：信息流+流媒體+AI。

　　1、核心沒變，還是廣告、廣告、廣告

　　在今年5月舉行的谷歌開發(fā)者大會上，Google首次宣布將從移動先行轉(zhuǎn)為人工智能先行。但根據(jù)其第二季度財報顯示，不管技術(shù)如何變化，廣告業(yè)務(wù)仍然是Google最重要的收入來源，其90%的收入來源仍然是廣告市場。Q2財報顯示，谷歌廣告營收為226.72億美元，去年同期是191.43億美元，同比增幅達19%。

　　Facebook業(yè)績增長超過了分析師的預(yù)期，這同樣要歸功于廣告。第二季度Facebook來自于廣告業(yè)務(wù)的營收為91.64億美元，比去年同期的62.39億美元增長47%。在廣告業(yè)務(wù)中，移動廣告收入也得到了大幅的增長，收入80億美元占總體廣告收入的87%。

　　至于百度，自2016年下半年開始布局內(nèi)容戰(zhàn)略起，信息流廣告成為百度新的增長點。在搜索、信息流、手機百度等核心業(yè)務(wù)的驅(qū)動下，百度廣告業(yè)務(wù)開始強勢反彈。本季度百度在線營銷業(yè)務(wù)營收為人民幣178.83億元，較去年同期增長5.6%。百度信息流的日活用戶超過1億，內(nèi)容分發(fā)和用戶平均使用時長均達到歷史新高，信息流廣告收入也從一季度底的每日1000萬元上漲到了每日3000萬元。

　　如今Facebook的信息流已經(jīng)成為智能手機中最讓人上癮的數(shù)字信息消費方式之一，百度在去年重提內(nèi)容分發(fā)后也在搜索框下方加入信息流產(chǎn)品，而谷歌也在近期開始全面轉(zhuǎn)型信息流。三巨頭廣告營收的高速增長無一例外很大程度上都得益于信息流廣告的爆發(fā)式增長。信息流不僅搶占了用戶大量時間，而且由于內(nèi)容上的天然分割，具有巨大的商業(yè)想象空間。

　　2、流媒體視頻，未來增長的最新驅(qū)動力

　　毫不夸張的說，被Google收購的Youtube如今已經(jīng)成為真正的“搖錢樹”。盡管在這次的財報中，Youtube的業(yè)績狀況依舊包括在Google搜索和廣告項目下。但在投資者電話會議上，Google首席執(zhí)行官Sundar Pichai還是透露了部分Youtube的業(yè)務(wù)信息。

　　目前，Youtube擁有15億月活躍用戶，平均每天觀看Youtube視頻內(nèi)容的時長為1個小時。此外，谷歌還在上個季度推出了Youtube TV的電視服務(wù)，目前已經(jīng)在30個國家上線。除了廣告收入外，Youtube自2015年開始推出的Youtube Red會員增值服務(wù)，也開始成為收入的重要貢獻渠道，目前Youtube Red會員已經(jīng)超過2百萬。

　　外界普遍認(rèn)為，Youtube的業(yè)務(wù)收入在谷歌內(nèi)部是作為單獨的一部分業(yè)務(wù)收入向公司最高管理層匯報的，因而谷歌最終對外單獨披露Youtube的業(yè)績將只是時間問題。而根據(jù)部分分析師測算，Youtube去年全年的收入已經(jīng)超過百億美元，如果單獨上市，市值將超過900億美元，比Netflix的市值還要高。

　　有趣的是，F(xiàn)acebook在新一季度財報中也重點強調(diào)了視頻業(yè)務(wù)給這家公司帶來的助力。在Facebook投資者電話會議上，扎克伯格直接表示：“業(yè)務(wù)更大的驅(qū)動力將來自于視頻而非即時通訊。

　　一年前，扎克伯格提出了“視頻優(yōu)先”的戰(zhàn)略，在分析師看來這是要加速追趕Google母公司旗下的YouTube視頻業(yè)務(wù)。而自今年2月份以來，F(xiàn)acebook對外宣布了其原創(chuàng)視頻內(nèi)容計劃，外界預(yù)計，這將在未來為Facebook帶來額外的業(yè)務(wù)收入。近期Facebook還在加緊與娛樂、媒體行業(yè)頻繁接觸，就制作原創(chuàng)視頻內(nèi)容的相關(guān)業(yè)務(wù)進行廣泛合作。 “

　　對百度來說，同樣的故事也在上演。在本季度財報中，愛奇藝已經(jīng)成為百度的一個重要現(xiàn)金來源。營收方面，愛奇藝第二季度的收入超過10億元，而在運營利潤率上，愛奇藝更是使得百度2017年第二季度運營利潤率(不按照美國通用會計準(zhǔn)則)降低11.5%。

　　而根據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，6月愛奇藝的PC和移動端日活躍用戶分別達到7500萬和1.46億。PC端和移動端月均用戶使用時長持續(xù)增長， PC端月均用戶使用時長累計達1240億分鐘，移動端App則達到3.83億分鐘，僅次于騰訊旗下微信。作為百度生態(tài)系統(tǒng)的重要合作伙伴，愛奇藝還將與進一步在內(nèi)容與數(shù)據(jù)上展開深度合作。

　　整體來看，三巨頭將視頻流媒體作為新的營收增長引擎，很大程度上在于消費者和廣告主正越來越接受視頻這種模式。視頻需求的上升這很大程度上得益于網(wǎng)絡(luò)和設(shè)備的改善，隨著網(wǎng)速越來越快、流量越來越便宜，看視頻的體驗和性價比開始大幅提高。

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