稀土價(jià)格或延續(xù)上漲態(tài)勢 稀土永磁電機(jī)下游需求規(guī)模分析

• 黃江 2023年10月19日 來源：新浪 524 28
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據(jù)今年3月發(fā)布的公告，北方稀土與關(guān)聯(lián)方包鋼股份約定，自2023年4月1 日起，在稀土精礦定價(jià)公式不變的情況下，每季度首月上旬，公司經(jīng)理層根據(jù)稀土精礦定價(jià)公式計(jì)算、調(diào)整稀土精礦價(jià)格，重新簽訂稀土精礦供應(yīng)合同或補(bǔ)充協(xié)議并公告。

受下游需求向好影響，9月以來，稀土價(jià)格出現(xiàn)較為明顯上漲。進(jìn)入10月，稀土價(jià)格延續(xù)上漲態(tài)勢。此外，行業(yè)頭部公司北方稀土日前宣布2023年第四季度稀土精礦交易價(jià)格調(diào)漲，引發(fā)市場看多情緒。

稀土價(jià)格或延續(xù)上漲態(tài)勢

據(jù)北方稀土(600111.SH)和包鋼股份(600010.SH)最新發(fā)布的公告，雙方將第四季度稀土精礦交易價(jià)格調(diào)整為不含稅20536元/噸(干量，REO=50%)，REO(稀土氧化物)每增減1%、不含稅價(jià)格增減410.72元/噸。

據(jù)今年3月發(fā)布的公告，北方稀土與關(guān)聯(lián)方包鋼股份約定，自2023年4月1 日起，在稀土精礦定價(jià)公式不變的情況下，每季度首月上旬，公司經(jīng)理層根據(jù)稀土精礦定價(jià)公式計(jì)算、調(diào)整稀土精礦價(jià)格，重新簽訂稀土精礦供應(yīng)合同或補(bǔ)充協(xié)議并公告。

值得關(guān)注的是，此前的第三季度稀土精礦交易價(jià)格環(huán)比(和上個(gè)季度相比)曾驟跌近35%。而相比于上個(gè)季度，第四季度稀土精礦交易價(jià)格顯示小幅上調(diào)，環(huán)比上漲1.78%。這也是今年以來北方稀土和包鋼股份雙方首次上調(diào)交易價(jià)格。

上海有色網(wǎng)(SMM)方面分析認(rèn)為，中秋國慶節(jié)后歸來，北方稀土公布的掛牌價(jià)格和第四季度稀土精礦交易價(jià)格均呈現(xiàn)了整體小幅增加的趨勢。這也有助于提振業(yè)內(nèi)對(duì)稀土后市價(jià)格的信心。據(jù)SMM調(diào)研，假期歸來當(dāng)日，稀土原料價(jià)格相較節(jié)前有較小幅度的上行。SMM同時(shí)預(yù)計(jì)，10月稀土價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)偏強(qiáng)走勢。

實(shí)際上，稀土價(jià)格自2020年下半年開始打開新的上行通道，主要受下游風(fēng)電、新能源車等應(yīng)用刺激。中國稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)此前顯示，2020年4月，稀土價(jià)格指數(shù)尚不足130點(diǎn)，至2022年2月24日，該指數(shù)升至430.97點(diǎn)，翻了兩倍，創(chuàng)下歷史新高。

永磁電機(jī)是稀土下游最大的應(yīng)用領(lǐng)域。永磁電機(jī)下游需求最大的風(fēng)電領(lǐng)域，占比約20%，其次是新能源汽車，占比約為15%。

特斯拉將推不使用稀土的永磁電機(jī)

3月2日，特斯拉動(dòng)力系統(tǒng)和能源工程高級(jí)副總裁德魯·巴格里諾(Drew Baglino)在公司投資者日活動(dòng)上表示，新能源汽車大規(guī)模推廣需要更便宜的價(jià)格，特斯拉的下一代永磁電機(jī)將完全不使用稀土材料，以降低電子設(shè)備的復(fù)雜性和成本。

從電機(jī)類型上看，并不是所有電機(jī)都需要稀土元素，它一般在直流電機(jī)中使用。交流感應(yīng)電機(jī)可以無需稀土，但往往具有扭矩密度和功率密度低、體積較大等缺點(diǎn)。

特斯拉最初在其車輛中使用的交流感應(yīng)電機(jī)，但在Model 3上市時(shí)采用了新的永磁直流電機(jī)，并最終在其他車型上也使用這一款電機(jī)。

也有團(tuán)隊(duì)在研究稀土的替代品。據(jù)彭博等外媒報(bào)道，去年10月，劍橋大學(xué)的一個(gè)團(tuán)隊(duì)和來自奧地利的合作者發(fā)現(xiàn)了一種制造新型磁性材料鐵-鎳(tetrataenite)的新方法，這可能成為稀土永磁的替代品。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國稀土永磁電機(jī)行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》顯示：

目前永磁電機(jī)在新能源汽車上單耗較少，僅3 kg/輛，約是碳酸鋰的十分之一。但新能源汽車的爆發(fā)式增長，是拉動(dòng)稀土永磁需求上漲的重要因素之一。

去年我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)交出了一份非常亮眼的答卷，全年新能源汽車產(chǎn)銷分別實(shí)現(xiàn)705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.7%和93.4%，我國新能源汽車產(chǎn)銷量連續(xù)8年位居世界第一。自2012年我國出臺(tái)實(shí)施《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》以來，新能源汽車銷售的年均復(fù)合增長率達(dá)到了87%，累計(jì)推廣新能源汽車1596萬輛，將近1600萬輛。

今年1月份，新能源汽車市場占有率雖保持在24.7%的高位，卻罕見地出現(xiàn)了產(chǎn)銷雙降。其中，產(chǎn)銷分別為42.5萬輛和40.8萬輛，環(huán)比均下降近50%，同比則呈現(xiàn)個(gè)位數(shù)下降。這也引發(fā)了行業(yè)內(nèi)外對(duì)于新能源汽車市場疲軟、產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂。

回顧歷史，每一次補(bǔ)貼政策退出都會(huì)出現(xiàn)一段時(shí)間的市場蕭條，但預(yù)計(jì)今年政策退出影響整體可控，一方面補(bǔ)貼金額較少，另一方面政策退出也早有預(yù)期。同時(shí)，苗圩也希望車輛購置稅減免政策再延續(xù)一段時(shí)間。他呼吁相關(guān)部門出臺(tái)類似政策要提前預(yù)告，讓企業(yè)和市場做好準(zhǔn)備?！拔翌A(yù)計(jì)今年新能源汽車滲透率很有可能超過30%，即年銷900萬輛，并有可能在2030年之前達(dá)到50%?！?/p>

與此同時(shí)，中國電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長、中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟理事長董揚(yáng)也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，他認(rèn)為，新能源汽車消費(fèi)在2022年有所透支，但不會(huì)影響2023年全年表現(xiàn)。電動(dòng)車仍處于高速增長階段，產(chǎn)量大也將更好推動(dòng)供需趨向平衡。

對(duì)于引起熱議的新能源汽車產(chǎn)能過剩問題，苗圩表示，我國汽車銷量已連續(xù)多年維持在2600萬輛左右，這中間新能源汽車正在快速取代傳統(tǒng)燃油車，二者之間形成了此消彼長的替代關(guān)系。從整體來看，新能源汽車不存在產(chǎn)能過剩問題，真正需要思考的是怎樣把過剩的燃油車產(chǎn)能轉(zhuǎn)化成新能源車產(chǎn)能。

2023稀土永磁電機(jī)產(chǎn)業(yè)未來需求量

據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank預(yù)測，2025年全球新能源汽車銷量將超1200萬輛。由此計(jì)算，2025全球新能源汽車對(duì)稀土磁材的需求量將達(dá)3.6萬噸。

目前，中國是全球稀土永磁最大的生產(chǎn)國。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國稀土永磁產(chǎn)量約為21.33萬噸。

北方稀土是目前中國乃至全球最大的輕稀土產(chǎn)品供應(yīng)商，是我國稀土行業(yè)六大稀土集團(tuán)之一。北方稀土目前是全球最大的稀土生產(chǎn)、科研、貿(mào)易基地，直屬、控股、參股企業(yè)48家，積累了“成本+全產(chǎn)業(yè)鏈+技術(shù)+配額”四大優(yōu)勢，成為名副其實(shí)的“稀土帝國”。

依托深厚的技術(shù)積累和極富創(chuàng)新的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，致力于利用永磁驅(qū)動(dòng)技術(shù)賦能工業(yè)智能化轉(zhuǎn)型，多次開創(chuàng)行業(yè)先河，行業(yè)內(nèi)專利布局第一、行業(yè)內(nèi)多次使智能永磁直驅(qū)滾筒大型化獲得突破，國家科技成果認(rèn)定“國際領(lǐng)先”及行業(yè)內(nèi)多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)。如“中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)科學(xué)技術(shù)一等獎(jiǎng)”、“中國冶金協(xié)會(huì)一等獎(jiǎng)”等。在煤礦、電力、鋼鐵、港口，建材等多個(gè)行業(yè)廣泛應(yīng)用。

近年來隨著“雙碳”戰(zhàn)略的實(shí)施，我國高度重視電機(jī)能效提升和高效電機(jī)推廣，發(fā)布了多項(xiàng)涉及電機(jī)的相關(guān)政策。新變化、新需求、新能源、節(jié)能環(huán)保等下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷涌現(xiàn)。在新能政策支持下，行業(yè)增速和替換量必定逐年增長。預(yù)計(jì)2025年永磁電機(jī)的市場份額占電機(jī)新增市場的30%左右。

同時(shí)稀土永磁材料磁性能優(yōu)異，經(jīng)過充磁后不需要外加能量即可建立永久磁場。相比傳統(tǒng)電機(jī)，稀土永磁電機(jī)不僅擁有特高效、特高速、特高響應(yīng)速度的高性能，由于結(jié)構(gòu)簡單、運(yùn)行可靠，還具有體積小、重量輕等優(yōu)點(diǎn)，節(jié)能可達(dá)到10%-30%。

在此市場背景下，雙方合作將充分發(fā)揮自身的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢，用足用好“稀土+科技”雙引擎，高值化利用提高產(chǎn)品附加值，促進(jìn)稀土鐠釹元素資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)換為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢;在技術(shù)拓展、產(chǎn)品落地等多方面共同開展下游應(yīng)用領(lǐng)域合作，深化節(jié)能減排，助推綠色發(fā)展，打造全球領(lǐng)先稀土永磁電機(jī)研發(fā)、生產(chǎn)基地。

與此同時(shí)江蘇嘉軒在總部江蘇常州打造了世界首個(gè)工業(yè)永磁電機(jī)標(biāo)準(zhǔn)化量產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)今年10月進(jìn)行投產(chǎn)，永磁電機(jī)將實(shí)現(xiàn)世界首創(chuàng)量產(chǎn)。隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排的推進(jìn)，永磁電機(jī)在新能源、EPS、工業(yè)節(jié)能電機(jī)等高端應(yīng)用占比將逐步提升。未來，江蘇嘉軒將推動(dòng)永磁電機(jī)行業(yè)向高效節(jié)能和高性能方向發(fā)展，向?qū)Ｓ秒姍C(jī)發(fā)展，向輕型化方向發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)在行業(yè)內(nèi)引領(lǐng)輻射作用。

2023年國內(nèi)第一批稀土指標(biāo)發(fā)布在即

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，輕稀土指標(biāo)或?qū)⒗^續(xù)增長。受供應(yīng)增加、需求不振雙重因素影響，近期稀土價(jià)格逐漸回落，遠(yuǎn)低于去年同期水平，預(yù)計(jì)短期內(nèi)稀土價(jià)格將繼續(xù)下跌。

針對(duì)目前行情，北方稀土(600111.SH)、中國稀土(000831.SZ)、盛和資源(600392.SH)等公司相關(guān)人士受訪認(rèn)為，稀土價(jià)格由供需關(guān)系決定，有所波動(dòng)正常?？傮w而言，稀土價(jià)格保持平穩(wěn)成為業(yè)內(nèi)共同心愿。上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部經(jīng)理王繼對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“預(yù)計(jì)今年鐠釹氧化物價(jià)格波動(dòng)區(qū)間在55萬-80萬元/噸?！?/p>

短期變量即將落地，輕稀土指標(biāo)或繼續(xù)增長

“根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，今年稀土配額快要出來了?！睂幉嵣?600259.SH)相關(guān)人士稱。這意味著，影響稀土價(jià)格的短期變量即將落地。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，今年輕稀土指標(biāo)將繼續(xù)增長，但對(duì)于指標(biāo)具體增幅，業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)有所分化。

有業(yè)內(nèi)人士指出，此前工信部明確發(fā)聲維穩(wěn)稀土價(jià)格，2023年國內(nèi)稀土指標(biāo)增速或放緩，預(yù)計(jì)今年稀土指標(biāo)總量同比持平。中金公司也在研報(bào)中表示，目前稀土價(jià)格的政策底已明確，2023年國內(nèi)稀土指標(biāo)增速或?qū)⒎啪彙?/p>

2015年-2020年國內(nèi)稀土開采指標(biāo)CAGR(復(fù)合年均增長率)為5.9%，2020年-2022年CAGR為26%。為遏制稀土原材料暴漲，工信部2022年大幅提高稀土配額，輕稀土指標(biāo)同比大增25%，增幅為歷年之最。

根據(jù)工信部、自然資源部下發(fā)的2022年全年稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，2022年度稀土礦總量控制指標(biāo)為21萬噸REO(稀土氧化物)，較2021年增長25%，增加的指標(biāo)全部為輕稀土，中重稀土同比持平;稀土冶煉分離指標(biāo)20.2萬噸REO，較2021年增長24.7%。

值得一提的是，2022年增加的生產(chǎn)指標(biāo)分別分配給了北方稀土和中國稀土集團(tuán)。其中，北方稀土占礦產(chǎn)品指標(biāo)和冶煉分離產(chǎn)品指標(biāo)增量的98.3%。對(duì)于今年輕稀土指標(biāo)是否會(huì)繼續(xù)增長，北方稀土相關(guān)負(fù)責(zé)人向表示，“現(xiàn)在不好預(yù)測，一切以工信部的指標(biāo)為準(zhǔn)。前幾年稀土指標(biāo)都在增加?！?/p>

還有觀點(diǎn)認(rèn)為，2023年即便配額不變也超出北方稀土處理能力，因此預(yù)計(jì)不會(huì)增加。據(jù)了解，北方稀土現(xiàn)有冶煉分離產(chǎn)能12萬噸左右，2022年公司獲得稀土礦指標(biāo)14.17萬噸REO。某業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，過去如果分離企業(yè)未完成生產(chǎn)指標(biāo)，第二年配額會(huì)減少。但按照十四五規(guī)劃，每年的指標(biāo)總量會(huì)遞增，大概率不會(huì)減少。

廣晟有色相關(guān)人士對(duì)預(yù)測，今年稀土配額增長幅度不會(huì)超過10%;多位受訪人士則預(yù)計(jì)今年輕稀土指標(biāo)有望保持20%增長。中國稀土行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長陳占恒認(rèn)為，總量控制政策已經(jīng)嚴(yán)重制約稀土行業(yè)發(fā)展，應(yīng)該盡快爭取放開輕稀土總量控制。

《2022-2027年中國稀土永磁電機(jī)行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年中國稀土永磁電機(jī)行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告

  稀土永磁電機(jī)行業(yè)研究報(bào)告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析稀土永磁電機(jī)未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘稀土永磁電機(jī)行業(yè)的市場潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場領(lǐng)域的深度研究，提供...

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