鋼鐵產(chǎn)業(yè)盈虧平衡新周期啟幕 中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展面臨的外部環(huán)境

• 黃江 2023年3月8日 來(lái)源：新浪 805 49
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2022年，中鋼協(xié)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)會(huì)員鋼鐵企業(yè)總體營(yíng)收65875億元，下降6.4%;利潤(rùn)總額982億元，下降72%。A股上市鋼企中，2022年業(yè)績(jī)預(yù)告的逾50家，除了3家預(yù)增外，12家凈利預(yù)減，11家首虧，且虧損規(guī)?；径荚?0億元級(jí)別，部分鋼企盈利水平創(chuàng)出十年最低。

今年以來(lái)鋼材價(jià)格試探性上漲頻現(xiàn)，量?jī)r(jià)、開工率、庫(kù)存等指標(biāo)都出現(xiàn)向好趨向。如果說(shuō)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是推動(dòng)上一輪鋼鐵產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的核心力量，那么并購(gòu)整合則正在成為新一輪鋼鐵企業(yè)熨平周期的重要工具。

鋼鐵產(chǎn)業(yè)盈虧平衡新周期啟幕

今年以來(lái)，我國(guó)制造業(yè)和建筑業(yè)PMI指數(shù)重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，基建、地產(chǎn)、汽車、機(jī)械等積極因素都拉動(dòng)了鋼材需求。今年被視為鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合進(jìn)一步深入的大年，原材料話語(yǔ)權(quán)、市場(chǎng)化技術(shù)創(chuàng)新、價(jià)格波動(dòng)平抑，都被寄予厚望。

全國(guó)鋼鐵市場(chǎng)也進(jìn)入量?jī)r(jià)溫和回升的新周期。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量222.02萬(wàn)噸，旬環(huán)比上升6.09%，同比上升6.8%;重點(diǎn)鋼企鋼材日均產(chǎn)量225.98萬(wàn)噸，旬環(huán)比上升10.01%，同比上升8.1%。蘭格鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2月份，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格均值為4467元/噸，較上月上漲52元/噸;3月6日，均值再度上漲到4563元/噸，較去年底的漲幅已超過(guò)5%。

2022年，中鋼協(xié)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)會(huì)員鋼鐵企業(yè)總體營(yíng)收65875億元，下降6.4%;利潤(rùn)總額982億元，下降72%。A股上市鋼企中，2022年業(yè)績(jī)預(yù)告的逾50家，除了3家預(yù)增外，12家凈利預(yù)減，11家首虧，且虧損規(guī)?；径荚?0億元級(jí)別，部分鋼企盈利水平創(chuàng)出十年最低。

中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展面臨的外部環(huán)境

去年中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展面臨的外部環(huán)境極為嚴(yán)峻，行業(yè)運(yùn)行也遇到了較大的困難和挑戰(zhàn)，整體呈現(xiàn)出需求減弱、價(jià)格下跌、成本上升、利潤(rùn)下滑的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

環(huán)保限產(chǎn)、成本高企、銷量下滑，鋼鐵產(chǎn)業(yè)成為需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力的折射鏡。在資本市場(chǎng)中，鋼鐵股遭遇業(yè)績(jī)與估值的“戴維斯雙殺”，鞍鋼、河鋼、新鋼、首鋼等20余家公司市凈率小于1。

2022年，鋼鐵業(yè)整合馬不停蹄，寶武控股新鋼、鞍鋼重組凌鋼、沙鋼收購(gòu)南鋼等消息紛至沓來(lái)。尤其是中國(guó)寶武和鞍鋼集團(tuán)兩大巨擘的重組，演繹了產(chǎn)業(yè)整合“雙生花”。

以中國(guó)寶武為例，通過(guò)聯(lián)合重組馬鋼、太鋼，多個(gè)年份一年并購(gòu)一家千萬(wàn)噸級(jí)別的鋼鐵企業(yè)，使寶武跨入“億噸時(shí)代”，坐穩(wěn)世界粗鋼產(chǎn)能第一的寶座。同時(shí)，寶武整合方向也從橫向聯(lián)合，向產(chǎn)業(yè)的縱深領(lǐng)域扎根，邁向深度整合新階段。中國(guó)寶武董事長(zhǎng)陳德榮曾表示，通過(guò)聯(lián)合重組和專業(yè)化整合，寶武實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。

兼并重組使鋼鐵企業(yè)集中度不斷提升，2022年鋼鐵行業(yè)CR10超過(guò)了42%，相較于2015年提高了8個(gè)百分點(diǎn)。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)范鐵軍認(rèn)為，大幅提升產(chǎn)業(yè)集中度，壓縮市場(chǎng)主體數(shù)量，可以有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，增強(qiáng)行業(yè)自律能力，更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求變化，維護(hù)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

鋼鐵行業(yè)下行時(shí)期是整合重組的重要窗口期。這有利于減少無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、平抑價(jià)格波動(dòng)。同時(shí)，尾部企業(yè)整合也有利于其聚焦細(xì)分領(lǐng)域，提高對(duì)上下游的議價(jià)能力，從而弱化行業(yè)的周期性。

市場(chǎng)預(yù)期是，這種整合趨勢(shì)將在2023年持續(xù)。地方規(guī)劃以鋼鐵重鎮(zhèn)唐山為例，到2025年，這里的長(zhǎng)流程鋼鐵企業(yè)數(shù)量將控制到20家以內(nèi)。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)鋼鐵行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

國(guó)企改革助力鋼鐵行業(yè)發(fā)展

鋼鐵行業(yè)作為能源消耗重要行業(yè)，二氧化碳排放量占到總排放量的15%，自2021年以來(lái)一直是降碳的核心主體。2021年以來(lái)，鋼鐵行業(yè)維持產(chǎn)量逐漸下滑的趨勢(shì)，有效地降低了二氧化碳排放。

據(jù)Mysteel整理，截至2023年3月4日，已有72家鋼鐵企業(yè)在鋼協(xié)網(wǎng)站進(jìn)行公示。3月以來(lái)新增1家企業(yè)為河北普陽(yáng)鋼鐵有限公司。

據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月3日，河北、河南、福建、天津、江蘇、上海、山東、四川、廣西、貴州、甘肅、安徽、云南和北京等14地發(fā)布2023年建設(shè)項(xiàng)目名單，其中，涉及鋼鐵行業(yè)相關(guān)項(xiàng)目132個(gè)。

中鋼協(xié)：2023年2月下旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量222.02萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.09%;鋼材庫(kù)存量1741.99萬(wàn)噸，比上一旬減少211.01萬(wàn)噸，下降10.80%。

3月6日，《浙江省工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》印發(fā)，其中提及到2025年，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)全面實(shí)施綠色低碳升級(jí)改造，主要工序能耗及排放達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，力爭(zhēng)行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域達(dá)到能效標(biāo)桿水平產(chǎn)能比例達(dá)到50%;壓減長(zhǎng)流程煉鋼產(chǎn)能150萬(wàn)噸以上，鋼鐵生產(chǎn)廢鋼比超過(guò)50%。

3月6日，工信部發(fā)布2022年度重點(diǎn)用能行業(yè)能效“領(lǐng)跑者”企業(yè)名單，鋼鐵企業(yè)2家為寶鋼湛江鋼鐵有限公司和南京鋼鐵股份有限公司。

鐵礦石價(jià)格從低位持續(xù)反彈

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1-2月我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦19419.6萬(wàn)噸，同比增1327.2萬(wàn)噸。綜合來(lái)看，近期澳洲巴西發(fā)運(yùn)連續(xù)兩周回升，高于去年同期水平，到港量由于前期發(fā)運(yùn)減量，仍在較低水平。需求端，鋼廠持續(xù)復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量和疏港量延續(xù)增勢(shì)。45港港口庫(kù)存止增轉(zhuǎn)降，鋼廠庫(kù)存環(huán)比小幅增加。當(dāng)前鐵礦石基本面維持偏緊平衡，需關(guān)注當(dāng)前現(xiàn)實(shí)下游需求兌現(xiàn)情況。

近幾個(gè)月以來(lái)，鐵礦石價(jià)格從低位持續(xù)反彈，引起關(guān)注。監(jiān)管部門年內(nèi)多次發(fā)聲指出，在市場(chǎng)供需基本面并未出現(xiàn)較大變化的情況下，過(guò)熱的鐵礦石市場(chǎng)炒作意味濃厚，將加強(qiáng)監(jiān)管，推動(dòng)過(guò)熱鐵礦石市場(chǎng)降溫。

今年1月18日，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局、證監(jiān)會(huì)期貨部組織部分鐵礦石貿(mào)易企業(yè)和期貨公司召開會(huì)議，分析市場(chǎng)和價(jià)格形勢(shì)。相關(guān)部門提醒告誡有關(guān)企業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，不得編造發(fā)布虛假信息，不得選擇性引用數(shù)據(jù)和信息、故意渲染漲價(jià)氛圍等。

據(jù)國(guó)家發(fā)改委3月3日介紹，針對(duì)一段時(shí)間以來(lái)鐵礦石價(jià)格過(guò)快上漲的情況，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心近日組織部分市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)專家召開會(huì)議，分析研判鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格形勢(shì)，提出政策建議。

與會(huì)專家認(rèn)為，在供需基本面沒(méi)有發(fā)生較大改變的情況下，鐵礦石價(jià)格短期大幅上漲，炒作跡象明顯。特別是個(gè)別國(guó)際機(jī)構(gòu)無(wú)視世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、鐵礦石供應(yīng)總體趨于寬松的大背景，肆意鼓吹鐵礦石供應(yīng)面臨短缺、價(jià)格將明顯上漲，推升漲價(jià)預(yù)期，嚴(yán)重背離市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)的現(xiàn)實(shí)。

專家建議，鐵礦石貿(mào)易企業(yè)和鋼鐵企業(yè)要全面、理性看待當(dāng)前鐵礦石市場(chǎng)供需情況，不跟風(fēng)炒作;資訊機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)要客觀、準(zhǔn)確發(fā)布市場(chǎng)信息和研究報(bào)告，不發(fā)布誤導(dǎo)信息、刺激漲價(jià)預(yù)期。

《2023-2028年中國(guó)鋼鐵行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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