銀保監(jiān)會：房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭已實質(zhì)性扭轉(zhuǎn) 房地產(chǎn)金融行業(yè)市場態(tài)勢分析

• 吳澳燕 2022年12月22日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 509 27
• 繁體

今年以來，銀保監(jiān)會持續(xù)引導(dǎo)銀行保險機構(gòu)支持穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤，前期已投放的政策性開發(fā)性金融工具投資帶動作用明顯;同時，重點領(lǐng)域風(fēng)險由快速發(fā)散轉(zhuǎn)為明顯收斂，房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭已得到實質(zhì)性扭轉(zhuǎn)，過去五年內(nèi)處置不良資產(chǎn)額已超過之前12年處置額總和。

銀保監(jiān)會：房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭已實質(zhì)性扭轉(zhuǎn)

今年以來，銀保監(jiān)會持續(xù)引導(dǎo)銀行保險機構(gòu)支持穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤，前期已投放的政策性開發(fā)性金融工具投資帶動作用明顯;同時，重點領(lǐng)域風(fēng)險由快速發(fā)散轉(zhuǎn)為明顯收斂，房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭已得到實質(zhì)性扭轉(zhuǎn)，過去五年內(nèi)處置不良資產(chǎn)額已超過之前12年處置額總和。

銀行業(yè)保險業(yè)對實體經(jīng)濟的供給持續(xù)增加。銀保監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，前8月人民幣貸款新增15.6萬億元，同比多增5540億元。8月末，保險資金運用余額24.5萬億元，較年初增長6.6%。

當(dāng)前房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭已得到實質(zhì)性扭轉(zhuǎn)。銀保監(jiān)會堅持“房住不炒”定位，圍繞“穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期”目標(biāo)，持續(xù)完善房地產(chǎn)金融管理長效機制。合理滿足房地產(chǎn)市場融資需求，穩(wěn)妥處置恒大等部分頭部房企風(fēng)險。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國房地產(chǎn)金融行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告》顯示：

房地產(chǎn)金融是在房地產(chǎn)開發(fā)、流通和消費過程中，通過貨幣流通和信用渠道所進(jìn)行的籌資、融資及相關(guān)金融服務(wù)的一系列金融活動的總稱。其基本任務(wù)是運用多種金融方式和金融工具籌集和融通資金，支持房地產(chǎn)開發(fā)、流通和消費，促進(jìn)房地產(chǎn)再生產(chǎn)過程中的資金良性循環(huán)，保障房地產(chǎn)再生產(chǎn)過程的順利進(jìn)行。

隨著交易工具的不斷發(fā)展與創(chuàng)新，也拓寬了房地產(chǎn)金融市場的業(yè)務(wù)與服務(wù)范圍，主要包括，不同種類的住房儲蓄存款、各類住房貸款、利用房產(chǎn)作為抵押進(jìn)行貸款、房地產(chǎn)信用托管、房地產(chǎn)保險、房地產(chǎn)典當(dāng)以及房地產(chǎn)證券等。

從我國目前情況來看，我國的房地產(chǎn)金融組織機構(gòu)體系主要是由住房儲蓄銀行和商業(yè)銀行的房地產(chǎn)信貸部門這樣的銀行金融機構(gòu)，以及住房合作社、保險公司、信托投資公司、信用社中的專業(yè)部門這些非銀行金融機構(gòu)共同組成。此外，我國的住房公積金也是我國房地產(chǎn)金融組織機構(gòu)體系中的重要組成。

房地產(chǎn)金融行業(yè)市場態(tài)勢分析

2021年1-12月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資額為14.8萬億元，同比增長4.4%，比2019年1-12月份增長11.7%，兩年平均增長5.7%，12月同比降幅較上月擴大9.6個百分點至13.9%。其中，1-12月住宅開發(fā)投資額為11.1萬億元，同比增長6.4%，占房地產(chǎn)開發(fā)投資比重為75.3%。

2021年，全國房地產(chǎn)市場規(guī)模達(dá)歷史最高水平，商品房銷售面積接近18億平方米，商品房銷售額達(dá)18.2萬億元。全年市場整體表現(xiàn)創(chuàng)新高，但下半年以來房地產(chǎn)市場降溫態(tài)勢明顯，交易市場、土地市場情緒均明顯下滑，9月底，央行提出“兩個維護(hù)”后，中央和各部委頻繁釋放維穩(wěn)信號，政策底逐漸顯現(xiàn)，信貸環(huán)境持續(xù)改善。

過去15年存量數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)市場規(guī)模的增速和房貸的增速高度相關(guān)，按揭貸款的規(guī)模和節(jié)奏基本上決定了住宅市場銷售的規(guī)模和節(jié)奏。因此，在需求改善并且供給端沒有大變動的假設(shè)下，報告預(yù)計，2022年中國住宅交易規(guī)模將達(dá)到22萬億元。

房地產(chǎn)行業(yè)是一個高度金融化的行業(yè)，關(guān)聯(lián)著國民經(jīng)濟其他的部分。從其運作模式來看，房地產(chǎn)主要包括土地一級開發(fā)、房地產(chǎn)二級開發(fā)和房產(chǎn)銷售三個環(huán)節(jié)，金融在這三個環(huán)節(jié)中分別保持了70%左右的杠桿率水平。

在一級土地開發(fā)過程中，政府或委托實施的企業(yè)自有資金出資為項目總投資的30%，剩余70%的資金向金融機構(gòu)貸款解決，最后表現(xiàn)為地方債或企業(yè)債。

在房地產(chǎn)二級開發(fā)過程中，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)實際出資為項目投資資金峰值的30%，剩余70%的資金由地產(chǎn)公司向金融機構(gòu)借款，最后體現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債。

在房地產(chǎn)的最后一環(huán)，客戶最低只需要支付房屋總價的20-30%作為購房首付款，剩余款項客戶可以向金融機構(gòu)申請住房按揭貸款，最后體現(xiàn)為個人住房按揭貸款。

房地產(chǎn)金融市場的多元化融資新格局正在形成。目前國內(nèi)的房地產(chǎn)金融市場蓬勃發(fā)展，越來越多的新型融資工具和主體開始涌現(xiàn)，包括房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)基金、股權(quán)融資、特定資產(chǎn)收益權(quán)、房地產(chǎn)信托投資基金(REITs)，以及證券公司的定向和專項資產(chǎn)管理計劃，保險公司的資產(chǎn)管理計劃等等。新型房地產(chǎn)金融融資工具的快速發(fā)展，也帶來了一定的風(fēng)險，包括房地產(chǎn)金融法律法規(guī)的嚴(yán)重滯后，監(jiān)管機制不完善，執(zhí)法監(jiān)督不嚴(yán)等問題，都對房地產(chǎn)金融市場的發(fā)展帶來了隱憂。

銀保監(jiān)會官網(wǎng)日前公布的信息顯示，金融機構(gòu)要優(yōu)化房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大對住房租賃市場的支持和服務(wù)力度。一是可與房地產(chǎn)企業(yè)合作，通過簽訂租賃權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的方式將待售房源變成長租房源，向符合條件的租賃用戶發(fā)放租房貸款;二是可與地方政府合作，在住房租賃平臺交易撮合、信用評價等各個環(huán)節(jié)提供創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù);三是開發(fā)額度和利率適中的“租房分期”等產(chǎn)品，通過信用卡等載體為客戶直接提供信貸支持。商業(yè)銀行加快進(jìn)入住房租賃市場，探索住房租賃信貸新模式，既可促進(jìn)住房租賃金融朝著規(guī)?；?、專業(yè)化方向發(fā)展，也有利于房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的長效機制形成。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國房地產(chǎn)金融行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告》。

• 相關(guān)深度報告REPORTS

  

  2022-2027年中國房地產(chǎn)金融行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告

  在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。房地產(chǎn)金融行業(yè)研究報告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡