中國(guó)平安千億回購(gòu)是怎么回事? 史上最豪回購(gòu)計(jì)劃

• 2018年10月30日 chinairnwz來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 903 56
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  行業(yè)去傳統(tǒng)因子迫在眉睫，檢測(cè)服務(wù)擁抱互聯(lián)網(wǎng)才能轉(zhuǎn)型升級(jí)并獲得提升！

  檢測(cè)服務(wù)是千測(cè)認(rèn)證網(wǎng)推出的一項(xiàng)服務(wù)，為所有農(nóng)業(yè)和工業(yè)制造企業(yè)提供產(chǎn)品檢測(cè)、測(cè)試、驗(yàn)貨一條龍服務(wù)，測(cè)試項(xiàng)目全，檢測(cè)機(jī)構(gòu)數(shù)量多，檢測(cè)報(bào)告快。檢測(cè)服務(wù)具有專業(yè)檢測(cè)、降低成本、保證品質(zhì)三大...

　　29日晚間，中國(guó)平安發(fā)布的最新財(cái)報(bào)也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，其在港交所發(fā)布三季報(bào)顯示，公司前三季度凈利潤(rùn)793.97億元，同比增長(zhǎng)19.7%。歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)856.37億元，同比增長(zhǎng)19.5%。

　　回購(gòu)是什么意思?

　　(回購(gòu)(Buy-back)，又稱補(bǔ)償貿(mào)易(Compensation Trade)，是指交易的一方在向另一方出口機(jī)器設(shè)備或技術(shù)的同時(shí)，承諾購(gòu)買一定數(shù)量的由該項(xiàng)機(jī)器設(shè)備或技術(shù)生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品。

　　這種做法是產(chǎn)品回購(gòu)的基本形式。有時(shí)雙方也可通過(guò)協(xié)議，由機(jī)器或設(shè)備的出口方購(gòu)買進(jìn)口一方提供的其他產(chǎn)品?；刭?gòu)方式做法比較簡(jiǎn)單，而且有利于企業(yè)的成本核算，使用較為廣泛。

　　所回購(gòu)的商品一般在賣方所在市場(chǎng)銷售或用于制成品的生產(chǎn)，賣方對(duì)回購(gòu)產(chǎn)品的質(zhì)量也較為關(guān)心和重視。但是，由于回購(gòu)商品要等進(jìn)口的機(jī)器設(shè)備安裝投產(chǎn)后才能進(jìn)行，交易期限往往較長(zhǎng)，有時(shí)長(zhǎng)達(dá)5—10年，甚至更長(zhǎng)。

　　什么是股票回購(gòu)?

　　股票回購(gòu)是指上市公司利用現(xiàn)金等方式，從股票市場(chǎng)上購(gòu)回該公司發(fā)行在外的一定數(shù)額的股票的行為。公司在股票回購(gòu)?fù)瓿珊罂梢詫⑺刭?gòu)的股票注銷。但在絕大多數(shù)情況下，公司將回購(gòu)的股票作為“庫(kù)藏股”保留，仍屬于發(fā)行在外的股票，但不參與每股收益的計(jì)算和分配。庫(kù)藏股日后可移作他用，如發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、雇員福利計(jì)劃等，或在需要資金時(shí)將其出售。

　　關(guān)于股票回購(gòu)問(wèn)題，在國(guó)外股票市場(chǎng)上，由來(lái)已久，隨著中國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)展，股票回購(gòu)的案例日漸增多。比較成功的案例有：1992年大豫園合并小豫園、1994年陸家嘴回購(gòu)國(guó)家股等。云天化和氯堿B又傳出了股票回購(gòu)消息，從而引起市場(chǎng)各方人士的高度重視，與此同時(shí)，回購(gòu)概念股被炒作得紅紅火火。)

　　伴隨著這份財(cái)報(bào)出爐的，還有中國(guó)平安拋出的回購(gòu)計(jì)劃：擬回購(gòu)總額不超過(guò)公司發(fā)行總股本的10%。

　　以29日收盤(pán)價(jià)62元/股計(jì)算，中國(guó)平安目前總市值高達(dá)1.13萬(wàn)億人民幣，若按照10%上限計(jì)算，中國(guó)平安此番回購(gòu)金額最高或超過(guò)千億元人民幣。

　　擬回購(gòu)不超過(guò)10%的股份

　　10月29日晚，中國(guó)平安發(fā)布臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)的五項(xiàng)議案，其中第五項(xiàng)即《關(guān)于審議回購(gòu)公司股份及相關(guān)授權(quán)的方案》。根據(jù)附錄，集團(tuán)擬將根據(jù)資本市場(chǎng)、公司股價(jià)的波動(dòng)和變化，酌情及適時(shí)回購(gòu)公司公開(kāi)發(fā)行的境內(nèi)、境外股份，回購(gòu)總額不超過(guò)公司發(fā)行總股本的10%。

　　截至10月29日收盤(pán)，中國(guó)平安收?qǐng)?bào)62元/股，總市值為1.13萬(wàn)億元。按10%回購(gòu)上限和當(dāng)前股價(jià)計(jì)算，回購(gòu)資金資金上限為1130億。中國(guó)平安在公告指出，回購(gòu)資金包括自有資金及符合監(jiān)管政策法規(guī)要求的資金，回購(gòu)不會(huì)對(duì)公司的營(yíng)運(yùn)資金及資產(chǎn)負(fù)債狀況產(chǎn)生重大不利影響。

　　中國(guó)平安表示，回購(gòu)股份是為保持公司經(jīng)營(yíng)、發(fā)展、及股價(jià)的穩(wěn)定，保障、保護(hù)投資者的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，促進(jìn)股東價(jià)值的最大化。同時(shí)，進(jìn)一步健全和完善公司長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制，確保公司的經(jīng)營(yíng)可持續(xù)、健康發(fā)展。

　　值得一提的是，10月26日，全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)修改后的公司法，對(duì)公司法股份回購(gòu)的規(guī)定進(jìn)行了專項(xiàng)修改。此次修改后的《公司法》明確，六種情形下，公司可回購(gòu)本公司股份，包括：

　　(一)減少公司注冊(cè)資本;

　　(二)與持有限公司股份的其他公司合并;

　　(三)將股份用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì);

　　(四)股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份;

　　(五)將股份用于轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券;

　　(六)上市公司為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需。

　　《公司法》修改決定公布后，中國(guó)平安集團(tuán)董事會(huì)秘書(shū)盛瑞生在接受媒體詢問(wèn)時(shí)表示，此次法規(guī)修改意義重大，公司有意向擇機(jī)推動(dòng)股份回購(gòu)。

　　回購(gòu)預(yù)案金額創(chuàng)A股歷史紀(jì)錄

　　需要指出的是，目前中國(guó)平安H股較A股仍溢價(jià)約4%，這意味著此次回購(gòu)更可能主要在A股市場(chǎng)進(jìn)行。

　　數(shù)據(jù)顯示，自2011年上市公司回購(gòu)開(kāi)啟以來(lái)，除了2014年*ST油服因?yàn)橹亟M實(shí)施的63.03億元回購(gòu)以外，此前單次最高的回購(gòu)是寶鋼股份于2013年5月底完成的50億元回購(gòu)。

　　2015年，曾有過(guò)海通證券不超216億元回購(gòu)預(yù)案和萬(wàn)科不超100億回購(gòu)預(yù)案，一個(gè)最終未能實(shí)施，一個(gè)最終僅回購(gòu)1.6億元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，A股共有372家公司發(fā)布了股份回購(gòu)預(yù)案，擬回購(gòu)金額上限約1201億元。

　　而此次中國(guó)平安回購(gòu)上限可達(dá)千億元的回購(gòu)計(jì)劃，也創(chuàng)下了A股新的歷史記錄，將今年股份回購(gòu)預(yù)案上限總金額刷新到了2300億元。

　　核心金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁

　　中國(guó)平安發(fā)布的最新財(cái)報(bào)顯示，其核心金融業(yè)務(wù)依然表現(xiàn)強(qiáng)勁。公告顯示：

　　集團(tuán)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)為856.37億元，同比增長(zhǎng)19.5%。壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)3.2%，其中第三季度同比增長(zhǎng)10.9%。

　　金融科技與醫(yī)療科技業(yè)務(wù)前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)54.03億元，同比增長(zhǎng)700.4%，在集團(tuán)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)中佔(zhàn)比6.3%，去年同期佔(zhàn)比為0.9%。

　　集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)用戶量超5億，同比增長(zhǎng)19.4%;前三季度集團(tuán)新增客戶中34.8%來(lái)自集團(tuán)五大生態(tài)圈的互聯(lián)網(wǎng)用戶。

　　平安銀行不良貸款率及關(guān)注貸款佔(zhàn)比較年初分別下降0.02、0.63個(gè)百分點(diǎn);逾期90天以上貸款佔(zhàn)比較年初下降0.43個(gè)百分點(diǎn);不良貸款偏離度119%，較年初下降24個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末，共有974只公募基金持有中國(guó)平安，總計(jì)持股數(shù)達(dá)7.89億，持倉(cāng)市值高達(dá)540.73億元。中國(guó)平安成為三季度基金頭號(hào)重倉(cāng)股票。

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年三季度末基金重倉(cāng)持有的20只個(gè)股中，僅有兩只個(gè)股被增持，分別為中國(guó)平安和興業(yè)銀行。其中，中國(guó)平安增持獲的增持股數(shù)最多，總計(jì)增持股數(shù)達(dá)1.05億股，是第二名興業(yè)銀行增持股數(shù)的近三倍。

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