小米推遲CDR發(fā)行 戰(zhàn)略配售基金怎么辦？

• 2018年6月19日 FanTianQing來(lái)源：新浪網(wǎng) 1015 64
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  2018-2023年IT培訓(xùn)產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來(lái)發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，IT培訓(xùn)市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，IT培訓(xùn)企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱(chēng)，IT培訓(xùn)行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些IT培訓(xùn)細(xì)分...

原本定于今天上會(huì)審核的小米集團(tuán)，推遲了CDR發(fā)審會(huì)。

戰(zhàn)略配售基金怎么辦？

小米推遲CDR，獨(dú)角獸戰(zhàn)略配售基金怎么辦？上周開(kāi)始，戰(zhàn)略配售基金就面向個(gè)人投資者開(kāi)始募集，認(rèn)購(gòu)時(shí)間已經(jīng)結(jié)束，雖沒(méi)有具體的募集數(shù)據(jù)，但整體募集規(guī)模或低于市場(chǎng)普遍預(yù)期，六只產(chǎn)品個(gè)人認(rèn)購(gòu)份額都不到500億份。

有分析人士表示，短期內(nèi)若沒(méi)有獨(dú)角獸公司在境內(nèi)發(fā)行，戰(zhàn)略配售基金的投資主要還是債基，戰(zhàn)略配售基金不是僅投資CDR，只要是新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新型企業(yè)的CDR和IPO，戰(zhàn)略配售的都可以參與。

原本會(huì)創(chuàng)下12天上會(huì)記錄

6月15日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱(chēng)，小米發(fā)行中國(guó)存托憑證（CDR）將于6月19日召開(kāi)的2018年第88次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議中審核。

在6月7日，小米首次遞交了CDR發(fā)行申請(qǐng)，這就意味著，從首次遞交CDR發(fā)行申請(qǐng)到正式上會(huì)，小米總共只經(jīng)歷了12天，而之前被市場(chǎng)認(rèn)為是閃電上會(huì)的工業(yè)富聯(lián)從首次遞交IPO申請(qǐng)到上會(huì)總共花了35天。

在符合標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)新型企業(yè)可向證監(jiān)會(huì)遞交CDR發(fā)行申請(qǐng)材料的當(dāng)日，小米就于6月7日火速向證監(jiān)會(huì)提交了首發(fā)申請(qǐng)材料，而證監(jiān)會(huì)則于當(dāng)日接收、受理了小米的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市》申請(qǐng)。由此，小米成為CDR試點(diǎn)的第一單申請(qǐng)。之后，小米CDR發(fā)行事項(xiàng)一直在快速推進(jìn)，并于6月14日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了小米CDR反饋意見(jiàn)以及小米更新后的CDR招股書(shū)。發(fā)審委就小米的CDR申請(qǐng)給出反饋意見(jiàn)，一共羅列了多達(dá)84個(gè)提問(wèn)，字?jǐn)?shù)超2萬(wàn)字，從各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)小米此次發(fā)行CDR進(jìn)行了嚴(yán)格問(wèn)詢(xún)。

雖然小米能夠“閃電”上會(huì)接受審核，但并不意味著審核標(biāo)準(zhǔn)有所降低，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉曾表示，無(wú)論是一般IPO企業(yè)，還是申報(bào)試點(diǎn)的企業(yè)，證監(jiān)會(huì)一律堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管要求，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，嚴(yán)格審核。

高莉稱(chēng)，雖然基于試點(diǎn)工作性質(zhì)，對(duì)試點(diǎn)企業(yè)單獨(dú)排隊(duì)且審核速度較快，但證監(jiān)會(huì)初審部門(mén)和發(fā)審委相關(guān)審核工作均依法依規(guī)開(kāi)展，堅(jiān)持條件標(biāo)準(zhǔn)不降低，程序環(huán)節(jié)不減少，對(duì)試點(diǎn)企業(yè)從財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)角度，全方位、多維度依法進(jìn)行審核，在審核的嚴(yán)格程度方面，較一般IPO企業(yè)要求更高。

這一嚴(yán)格審核要求，從證監(jiān)會(huì)披露的對(duì)小米的首發(fā)反饋意見(jiàn)中可見(jiàn)一斑。根據(jù)此前證監(jiān)會(huì)披露的對(duì)小米的首發(fā)反饋意見(jiàn)，主要涵蓋了84個(gè)具體問(wèn)題，遠(yuǎn)超常規(guī)IPO企業(yè)的二三十個(gè)問(wèn)題，涉及是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、小米治理、生態(tài)鏈企業(yè)情況、金融和類(lèi)金融業(yè)務(wù)、股權(quán)激勵(lì)、關(guān)聯(lián)交易等關(guān)鍵內(nèi)容。

小米H股或很快啟動(dòng)

據(jù)了解，由于小米發(fā)行H股已通過(guò)港交所聆訊，H股發(fā)行將很快啟動(dòng)。

小米曾被認(rèn)為是A股IPO史上的多項(xiàng)先例，如公司股權(quán)結(jié)構(gòu)上含表決權(quán)不一致的AB股、未拆除VIE架構(gòu)、以CDR+港股的方式IPO等。隨著小米CDR的推遲，這些關(guān)鍵詞都將被打上問(wèn)號(hào)。

目前，資本市場(chǎng)擁抱新經(jīng)濟(jì)的規(guī)則出齊。上周五，從證監(jiān)會(huì)到滬深交易所，在到中國(guó)結(jié)算，資本市場(chǎng)發(fā)布了多個(gè)規(guī)章制度，從獨(dú)角獸到CDR，從企業(yè)保薦機(jī)構(gòu)，到企業(yè)申報(bào)門(mén)檻、承銷(xiāo)規(guī)則修訂、發(fā)行定價(jià)、到交易收費(fèi)，再到普通投資者參與，以及商業(yè)銀行加盟，都做出了詳細(xì)規(guī)定。此前證監(jiān)會(huì)也發(fā)布的九大規(guī)則，明確了服務(wù)新經(jīng)濟(jì)的多項(xiàng)政策。

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