當(dāng)C919國產(chǎn)大飛機(jī)執(zhí)飛京滬航線常態(tài)化運(yùn)營，當(dāng)海南自貿(mào)港"第七航權(quán)"開放催生首個(gè)外航運(yùn)營基地，當(dāng)攜程與國航聯(lián)合推出"航空+免稅"數(shù)字人民幣支付體系——這些標(biāo)志性事件揭示中國航空旅游行業(yè)正經(jīng)歷從"規(guī)模復(fù)蘇"到"范式革命"的質(zhì)變。中研普華最新發(fā)布的《中國航空旅游經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書》顯示，2023年行業(yè)規(guī)模突破1.2萬億元，恢復(fù)至2019年的97%，但競(jìng)爭(zhēng)要素已發(fā)生根本性遷移，未來五年將形成"多維立體"的競(jìng)爭(zhēng)新生態(tài)。

一、市場(chǎng)復(fù)蘇與結(jié)構(gòu)性變革

1.1 市場(chǎng)規(guī)模與增長動(dòng)力

根據(jù)中研普華《2023年航空旅游消費(fèi)監(jiān)測(cè)報(bào)告》，2023年航空旅客運(yùn)輸量達(dá)6.2億人次，同比增長152%，其中國際航線恢復(fù)至疫情前65%。結(jié)構(gòu)性變化顯著：

高端消費(fèi)崛起：兩艙旅客占比從2019年的3.7%升至6.2%，貢獻(xiàn)28%的航司收入

支線市場(chǎng)爆發(fā)：三線及以下城市機(jī)場(chǎng)吞吐量同比增長89%，鄂州花湖機(jī)場(chǎng)貨郵中轉(zhuǎn)量突破30萬噸

1.2 競(jìng)爭(zhēng)格局"三國殺"升級(jí)

2023年行業(yè)CR5達(dá)78.6%，國航、東航、南航三大航司占據(jù)55%市場(chǎng)份額，但差異化競(jìng)爭(zhēng)加?。?/p>

國航：加密歐美航線，國際線收入占比恢復(fù)至42%

春秋航空：下沉市場(chǎng)市占率提升至9.3%，輔助收入突破40億元

海南航空：依托自貿(mào)港政策，免稅品空中銷售占比達(dá)航司非票收入35%

中研普華《航空集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估模型》顯示，全服務(wù)航司與低成本航司的毛利率差距從2019年的8%擴(kuò)大至2023年的15%。

二、核心驅(qū)動(dòng)力：政策、技術(shù)與消費(fèi)升級(jí)共振

2.1 政策紅利密集釋放

"十五五"前瞻：發(fā)改委《現(xiàn)代綜合交通規(guī)劃》明確2025年建成30個(gè)國際航空樞紐

自貿(mào)港戰(zhàn)略：海南2024年一季度新增國際航線12條，"第七航權(quán)"政策吸引大韓航空設(shè)立中國基地

低空經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)：深圳、長沙獲批無人駕駛航空試驗(yàn)區(qū)，億航智能載人無人機(jī)完成商業(yè)首飛

2.2 技術(shù)重塑產(chǎn)業(yè)鏈

可持續(xù)航空燃料(SAF)：國航2024年執(zhí)飛國內(nèi)首班SAF商業(yè)航班，碳減排量達(dá)85%

數(shù)字孿生機(jī)場(chǎng)：廣州白云機(jī)場(chǎng)T3航站樓運(yùn)營效率提升40%，旅客步行距離縮短30%

NDC分銷：中研普華《航旅技術(shù)白皮書》顯示，NDC訂單占比達(dá)22%，直銷成本降低18%

2.3 消費(fèi)行為變革

Z世代"機(jī)酒自由"：95后年均飛行頻次達(dá)6.8次，53%選擇"機(jī)票+酒店+租車"打包產(chǎn)品

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)：60歲以上旅客占比升至19%，海南航空推出"長者健康艙"服務(wù)溢價(jià)率達(dá)25%

商務(wù)休閑融合：東航"隨心飛3.0"企業(yè)版銷量破50萬份，帶動(dòng)酒店預(yù)訂量增長120%

三、風(fēng)險(xiǎn)矩陣：繁榮背后的暗礁

3.1 能源價(jià)格波動(dòng)沖擊

2023年航油成本占比回升至32%，中研普華《航司燃油套保策略研究》指出：

若原油價(jià)格突破100美元/桶，行業(yè)虧損面將擴(kuò)大至60%

三大航匯率敏感性系數(shù)達(dá)0.83，人民幣貶值1%導(dǎo)致匯兌損失超8億元

3.2 基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸

時(shí)刻資源爭(zhēng)奪：北上廣深機(jī)場(chǎng)高峰時(shí)刻飽和率達(dá)98%，新航司獲取優(yōu)質(zhì)時(shí)刻成本飆升300%

地面服務(wù)短板：2023年行李差錯(cuò)率同比上升23%，地服外包糾紛增長45%

3.3 ESG治理壓力

歐盟"碳關(guān)稅"試點(diǎn)將航空業(yè)納入范圍，中研普華測(cè)算：

2027年三大航需購買碳配額支出超15億元

波音787機(jī)隊(duì)能效改造需投入28億元，投資回收期超7年

四、投資機(jī)會(huì)：三維價(jià)值坐標(biāo)系

4.1 樞紐經(jīng)濟(jì)生態(tài)圈

鄭州航空港實(shí)驗(yàn)區(qū)：2023年跨境電商貨量占全國30%，臨空產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值突破8000億元

空鐵聯(lián)運(yùn)：虹橋樞紐"飛機(jī)+高鐵"客流量占比達(dá)38%，單客消費(fèi)提升65%

4.2 航空消費(fèi)新場(chǎng)景

空中免稅4.0：中免集團(tuán)與廈航合作"預(yù)約購+機(jī)上提"模式，客單價(jià)突破2000元

主題航班：川航"熊貓航班"上座率長期超95%，衍生品收入占比達(dá)12%

4.3 航空技術(shù)國產(chǎn)化

C919產(chǎn)業(yè)鏈：2024年國產(chǎn)化率將達(dá)60%，帶動(dòng)航電系統(tǒng)、復(fù)合材料等細(xì)分領(lǐng)域增長

智慧機(jī)場(chǎng)：2023年智能安檢設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模增長75%，盛視科技市占率突破40%

五、未來圖景：從運(yùn)輸工具到空間運(yùn)營商

5.1 航司角色升維

漢莎航空模式：與旅游平臺(tái)成立合資公司，掌控65%的歐洲高端客源

超級(jí)會(huì)員體系：南航"明珠會(huì)員"突破8000萬，生態(tài)GMV貢獻(xiàn)率達(dá)18%

5.2 低空經(jīng)濟(jì)破局

億航智能：獲得全球首張載人eVTOL適航證，2024年計(jì)劃開通10條城市空中交通航線

飛行汽車場(chǎng)景：小鵬匯天與三亞市政府簽約，打造"空域觀光"產(chǎn)品線

5.3 跨境雙向流動(dòng)

"一帶一路"航線：2023年新增中亞、中東航線29條，帶動(dòng)相關(guān)目的地搜索量增長400%

入境便利化：72/144小時(shí)過境免簽政策拉動(dòng)外籍旅客增長90%，西安機(jī)場(chǎng)建設(shè)"絲路會(huì)客廳"

結(jié)語

當(dāng)空客宣布在成都建設(shè)第二條A320總裝線，當(dāng)同程旅行推出"航空碳積分"兌換體系，當(dāng)粵港澳大灣區(qū)啟動(dòng)低空旅游觀光試點(diǎn)，行業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造邏輯正在發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。中研普華研究顯示，未來五年將經(jīng)歷三次關(guān)鍵躍遷：2024年國產(chǎn)大飛機(jī)商業(yè)生態(tài)成型，2026年航空旅游跨界融合產(chǎn)品成主流，2028年形成"干線+支線+通航"的三層市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

中研普華依托專業(yè)數(shù)據(jù)研究體系，對(duì)行業(yè)海量信息進(jìn)行系統(tǒng)性收集、整理、深度挖掘和精準(zhǔn)解析，致力于為各類客戶提供定制化數(shù)據(jù)解決方案及戰(zhàn)略決策支持服務(wù)。通過科學(xué)的分析模型與行業(yè)洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化運(yùn)營成本結(jié)構(gòu)，發(fā)掘潛在商機(jī)，持續(xù)提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

若希望獲取更多行業(yè)前沿洞察與專業(yè)研究成果，可參閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院最新發(fā)布的《2023-2028年中國航空旅游行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》，該報(bào)告基于全球視野與本土實(shí)踐，為企業(yè)戰(zhàn)略布局提供權(quán)威參考依據(jù)。