證券業(yè)或迎“定向降準”證券行業(yè)發(fā)展前景及投資建議

• 吳亞楠 2023年8月7日 來源：互聯(lián)網 587 33
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有市場分析人士認為，當前證券板塊估值處于低位，在宏觀環(huán)境及資本市場改革助力下，具有顯著配置價值。

證券業(yè)或迎“定向降準”

8月4日，滬指漲0.23%，深證成指漲0.67%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.95%。成交額突破一萬億，超導概念股與互聯(lián)網服務、軟件開發(fā)、通信服務、計算機設備、通信設備等TMT賽道大漲，證券板塊沖高回落，金融科技、數(shù)據(jù)要素題材爆發(fā)，超導概念尾盤急拉;地產股高開低走，CRO指數(shù)單邊回調，零售、食品跌幅居前。

財政部將聚焦科技創(chuàng)新、重點產業(yè)鏈、建立現(xiàn)代產業(yè)體系、促增收擴消費等方面，積極謀劃針對性強、務實管用的稅費優(yōu)惠政策”，對科技創(chuàng)新板塊整體構成一定利好。

證券行業(yè)發(fā)展綠色金融助力“碳中和”是服務國家戰(zhàn)略的積極體現(xiàn)，也是踐行社會責任的重要舉措。目前，已有65家證券公司加入公益行動，承諾投入資金3.5億元;有市場分析人士認為，當前證券板塊估值處于低位，在宏觀環(huán)境及資本市場改革助力下，具有顯著配置價值。

上市券商2023年一季報紛紛出爐，營收凈利雙增且增幅亮眼，是當前證券板塊連日上漲的直接原因。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年版證券產業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示：

證券行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀前景投資

證券行業(yè)是金融行業(yè)中的一個重要組成部分，它涉及到證券的發(fā)行、交易和投資。證券是指能夠代表所有權或債權的金融工具，包括股票、債券、期權、期貨等。

證券行業(yè)的主要參與者包括證券交易所、證券公司、基金管理公司、投資銀行和個人投資者。投資銀行在證券行業(yè)中扮演著重要的角色。它們主要從事企業(yè)融資、證券承銷和并購重組等業(yè)務。投資銀行通常與大型企業(yè)和政府機構合作，幫助它們籌集資金并進行投資活動。

資產證券化可幫助投資者擴大投資規(guī)模。一般而言，證券化產品的風險權重比基礎資產的風險權重低的多。

比如，美國住房貸款的風險權重為50%，而由聯(lián)邦國民住房貸款協(xié)會發(fā)行的以住房抵押貸款為支撐的過手證券卻只占20%的風險權重，金融機構持有的這類投資工具可以大大節(jié)省為滿足資本充足率要求所須要的資本金，從而可以擴大投資規(guī)模，提高資本收益率。資本金所創(chuàng)造的壓力已經成為對銀行等金融機構對支撐證券進行投資的主要驅動力。

2023年7月1日，Wind發(fā)布2023年上半年資產證券化業(yè)務排行榜。2023年上半年，信貸資產證券化(以下簡稱“信貸ABS”)方面，外貿信托發(fā)行7只項目，發(fā)行額276.0億元位列榜首，上海信托、中糧信托分別以256.5億元和220.0億元，位列榜單第二、第三名;交易商資產支持票據(jù)(以下簡稱“ABN”)方面，百瑞信托發(fā)行297.0億元排名第一，華能貴誠信托、華潤深國投信托分別以172.7億元和119.4億元，位列第二、第三位。

從資產證券信托業(yè)務存量規(guī)模來看，根據(jù)陜國投A與資產證券化研報，截至2022年6月末、2022年三季度末、2022年四季度末和2023年一季度末，信托參與資產證券化業(yè)務存續(xù)規(guī)模4.47萬億元、4.33萬億元、4.1萬億元和4.2萬億元。

投資者的風險偏好各不相同，資產證券化為投資者提供了多樣化的投資品種，例如，有的投資者對風險比較厭惡，就會選擇國債等風險較低的投資品種，相應會得到較低的收益，而有的投資者風險偏好較高，就會投資股票或衍生金融工具，當然要求的收益也較高。

證券行業(yè)市場投資建議

當前各方面環(huán)境支持一輪較大的券商行情出現(xiàn)，看好券商行情的持續(xù)性。從證券業(yè)發(fā)展的長遠角度來看，券商作為資本市場的中介，將會顯著受益于資本市場活躍和投資者信心增強，打開行業(yè)發(fā)展空間。

今年全國兩會期間，其實提交了四項建議，包括進一步推進證券行業(yè)數(shù)字化轉型，進一步引導上市公司加大科技創(chuàng)新投入，進一步推動數(shù)字經濟高質量發(fā)展，以及進一步激發(fā)數(shù)據(jù)要素市場活力。

在券業(yè)數(shù)字化轉型方面的建議中，其實談到，進一步推進證券行業(yè)數(shù)字化轉型，既是深化金融供給側改革、增強金融服務能力的必然方向。

證券行業(yè)報告對中國證券行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預判。

本報告同時揭示了證券市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，證券行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點擊《2023-2028年版證券產業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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