現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品收益率趨近貨幣基金 理財產(chǎn)品行業(yè)市場深度分析2023

• 陳澤芳 2023年2月9日 來源：證券日報 互聯(lián)網(wǎng) 253 8
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12月5日起，央行下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.25個百分點，釋放長期資金3億元，這對年底市民的投資理財有一定影響。2023年將是現(xiàn)金理財新規(guī)正式實施的第一年，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品整改進入“倒計時”，銀行和理財子公司紛紛加快了整改速度。近日，多家銀行相繼發(fā)布對現(xiàn)金管

近段時間以來，債券市場出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，導(dǎo)致不少理財產(chǎn)品出現(xiàn)了回撤、負收益的情況。面對波動的市場行情，投資者焦慮情緒濃郁。11月17日，不少投資者在社交媒體吐槽理財產(chǎn)品凈值表現(xiàn)情況，有投資者稱，明明購買的是較為穩(wěn)健的R2中低風險固收類理財產(chǎn)品，收益卻出現(xiàn)明顯下滑，還有投資者調(diào)侃稱，買理財買出了股票的感覺，近一周跌沒了兩個月的收益。

為了避免收益在短時間內(nèi)都被抹凈，不少投資者開始“組團”贖回理財產(chǎn)品，這也讓理財公司壓力陡增，當前，已有產(chǎn)品出現(xiàn)由于贖回客戶太多，觸碰巨額贖回上限的情況。

理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機構(gòu)自行設(shè)計并發(fā)行的產(chǎn)品，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產(chǎn)品。

現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品收益率趨近貨幣基金

2021年6月份，中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品管理有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)并要求2022年底必須完成整改。如今，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品呈現(xiàn)出產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)中略降、與貨幣基金收益差距進一步縮小等變化。具體看，商業(yè)銀行正在快速收縮現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品規(guī)模，有理財子公司的銀行大多將該類產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至理財子公司，未開設(shè)理財子公司的銀行則降低發(fā)行和存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模。

調(diào)研顯示，整改以前，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品7日年化收益率達2%至3%。但如今多數(shù)銀行現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品7日年化收益率僅處于1%至2%之間。據(jù)招商證券統(tǒng)計，截至2023年1月31日，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品收益率中樞為2.1%，僅較公募貨幣基金高出23BP。其中，國有大行現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品平均7日年化收益率為1.9%，股份制銀行為2.28%，城商行和農(nóng)商行為2.12%。中國銀行研究院博士后杜陽表示，隨著整改順利完成，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品所面臨的競爭壓力將有所上升。從長遠來看，規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品將有利于資產(chǎn)管理行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，形成銀行理財、基金等資管產(chǎn)品的良性競合格局。

11月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行回暖

2022年11月全市場共新發(fā)了2267款理財產(chǎn)品，環(huán)比增加552款，其中329款為開放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準為3.80%;1938款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準為3.93%。2022年11月理財公司新發(fā)734款理財產(chǎn)品，環(huán)比增加212款，占全市場理財產(chǎn)品發(fā)行量的32.38%。普益標準表示，11月理財產(chǎn)品發(fā)行市場環(huán)比回暖，新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量與9月基本持平。但由于債市劇烈震蕩，理財產(chǎn)品收益大幅下行，R2級(中低風險)的產(chǎn)品也出現(xiàn)了部分虧損。截至11月末，到期開放式理財產(chǎn)品兌付收益整體創(chuàng)下半年新低。

12月5日起，央行下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.25個百分點，釋放長期資金3億元，這對年底市民的投資理財有一定影響。2023年將是現(xiàn)金理財新規(guī)正式實施的第一年，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品整改進入“倒計時”，銀行和理財子公司紛紛加快了整改速度。近日，多家銀行相繼發(fā)布對現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品規(guī)則的調(diào)整公告。

業(yè)界人士認為，銀行對現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的整改，只是讓其回歸健康發(fā)展的軌道。從長遠看，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品仍將是銀行理財產(chǎn)品的重要組成部分，整改后的現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品將迎來發(fā)展新階段。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年理財產(chǎn)品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》分析：

理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機構(gòu)自行設(shè)計并發(fā)行的產(chǎn)品，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產(chǎn)品。2021年是“資管新規(guī)”過渡期收官之年，除進一步落實《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的要求外，監(jiān)管部門針對理財行業(yè)發(fā)展的新局面，陸續(xù)出臺一系列政策，促進理財市場健康平穩(wěn)發(fā)展。

個人理財產(chǎn)品融資便利貸款是指以借款人本人名義在中國銀行購買的個人理財產(chǎn)品賬戶內(nèi)資產(chǎn)及其收益作為還款保障、以賬戶中止支付處理為主要控制手段、以一定折算率計算出融資限額，并由經(jīng)辦機構(gòu)向借款人發(fā)放的一定金額的人民幣貸款。

想要了解更多理財產(chǎn)品行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年理財產(chǎn)品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》。報告對行業(yè)相關(guān)各種因素進行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競爭格局的演變趨勢以及技術(shù)標準、市場規(guī)模、潛在問題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評估行業(yè)投資價值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營者提供參考依據(jù)。

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  2022-2027年理財產(chǎn)品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告

  理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機構(gòu)自行設(shè)計并發(fā)行的產(chǎn)品，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產(chǎn)品。本報...

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