資產托管行業(yè)市場規(guī)模如何 資產托管行業(yè)未來發(fā)展

• 吳澳燕 2023年2月8日 來源：互聯(lián)網 643 37
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資產托管業(yè)務是指具備一定資格的商業(yè)銀行作為托管人，依據有關法律法規(guī)，與委托人簽訂委托資產托管合同，安全保管委托投資的資產，履行托管人相關職責的業(yè)務。銀行托管業(yè)務的種類很多，包括證券投資基金托管、委托資產托管、社?；鹜泄?、企業(yè)年金托管、信托資產托管、

資產托管業(yè)務是指具備一定資格的商業(yè)銀行作為托管人，依據有關法律法規(guī)，與委托人簽訂委托資產托管合同，安全保管委托投資的資產，履行托管人相關職責的業(yè)務。銀行托管業(yè)務的種類很多，包括證券投資基金托管、委托資產托管、社?；鹜泄堋⑵髽I(yè)年金托管、信托資產托管、農村社會保障基金托管、基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金托管、補充醫(yī)療保險基金托管、收支賬戶托管、QFII(合格境外機構投資者)托管、貴重物品托管等等。

資產托管行業(yè)市場規(guī)模如何

截至2021年末，銀行業(yè)資產管理類產品托管規(guī)模148.99萬億元，較上年末增長了10.07%，增幅有較大提升;總資產托管規(guī)模達190.75萬億元，較上年末增長了12.85%;銀行業(yè)資產托管投資組合達26.01萬個，較上年底的23.92萬個增長了8.74%;2021年末，存托比達79.94%，較2020年提升約2.53個百分點，存托比即托管資產占金融市場本外幣存款總量的比重，國際上通常用這一比率衡量托管行業(yè)地位和作用。

2021年，在資管行業(yè)凈值化轉型、新金融工具準則實施的背景下，公募類證券投資基金、信托計劃、銀行理財等資管類產品推陳出新，帶動了托管運營在賬戶管理、客戶服務、報表定制、核算估值、系統(tǒng)改造、業(yè)務流程、清算模式、客戶查詢等方面的優(yōu)化。同時，托管銀行整合銀行體系內各類資源，催生并強化了“托管 + 代銷/資金/項目/其他”營銷模式創(chuàng)新，向客戶提供“投、托、銷、撮”綜合金融解決方案，為客戶提供投資渠道、產品銷售、資產推介、托管服務在內的全流程專業(yè)化金融服務。

在托管增值服務方面，部分托管銀行也進行了有益探索，以機構投資者為中心，聚焦投前投研決策支持和信息咨詢，投后績效分析和風險管理，實現(xiàn)托管客戶信息流和資金流的整合，推動形成開放、合作、多贏的托管服務新局面。此外，托管銀行應用科技手段加強風險防范，持續(xù)打造適應、引領、推動、保障業(yè)務發(fā)展的風險管理體系和風險管理能力，特別是為應對疫情常態(tài)化管理和鄭州暴雨等極端情況，建立了托管業(yè)務異常事件、業(yè)務應急和異地災備的處置機制，確保資產托管業(yè)務運營連續(xù)性。

資產托管行業(yè)未來發(fā)展

資產托管作為一項專業(yè)性強、技術含量高的業(yè)務，托管系統(tǒng)的搭建、迭代以及依托于系統(tǒng)的專業(yè)服務往往是開展托管業(yè)務的根基，只有擁抱金融科技，才能拓展托管服務的廣度和深度，滿足客戶多樣化、個性化需求，從而提升托管服務的核心競爭力。

國際上，經過百年發(fā)展全球資產托管機構鮮明地分成為兩大陣營：第一類是專業(yè)化的托管機構，以道富銀行(StateStreet)、紐約梅隆銀行(BNYMellon)和布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)等托管機構為代表，這些機構都剝離了傳統(tǒng)的重資產信貸業(yè)務，轉型成為專業(yè)化的托管機構，通過不斷提升科技與服務水平成為行業(yè)中的頂級參與者。此類機構的發(fā)展模式是對以服定托模式的經典詮釋。第二類是綜合化托管機構，以花旗銀行(CITI)、摩根大通(JPMorgan)、匯豐銀行(HSBC)和法國巴黎銀行(BNPParibas)等機構為代表，這些機構都是綜合化的金融機構，可以通過整合資源提供多元化服務，以銷定托、以融定托和以投定托在這類機構的托管業(yè)務開展中均得以體現(xiàn)，同時這些機構也會注重對托管服務質量的升級與打磨，形成綜合競爭力，在市場中占得穩(wěn)固地位。

目前，國內共有58家托管機構，其中，內資商業(yè)銀行27家，外資銀行3家，證券公司26家，非銀證類金融機構2家(中國證券金融股份有限公司、中國證券登記結算有限責任公司)。隨著我國金融市場逐漸對外開放，預計未來托管機構數量/類型將進一步增加，行業(yè)競爭加劇。從市占率來看，五大行獲得資產托管業(yè)務牌照最早，在市場競爭中占有先發(fā)優(yōu)勢。2013年五大行托管規(guī)模占比54%。但隨著托管牌照的逐漸放開，股份行和城農商行逐漸獲取托管牌照，市場競爭加劇，五大行托管規(guī)模占比逐漸下降，2020年占比37.73%，較2013年下降16.7個百分點。

五大行最早獲批開展托管業(yè)務，具有先發(fā)優(yōu)勢，有良好的客戶基礎和豐富的銷售渠道，在養(yǎng)老金、保險資金、跨境托管業(yè)務上發(fā)保持領先優(yōu)勢;股份行依托其在同業(yè)業(yè)務、資產管理等領域的優(yōu)勢，在基金/證券資管計劃、信托計劃、私募基金托管等業(yè)務上發(fā)展勢頭良好;城商行通過整合行內資源，在基金/證券資管計劃、信托計劃和銀行理財托管業(yè)務上持續(xù)發(fā)力。預計未來托管行業(yè)中各類機構差異化發(fā)展的趨勢延續(xù)。

伴隨著資管新規(guī)的進一步落實，托管機制貫穿覆蓋了整個資管領域，其重要性日益凸顯。作為商業(yè)銀行的一項戰(zhàn)略性業(yè)務，資產托管業(yè)務具有不占用經濟資本、收入和資金沉淀穩(wěn)定、業(yè)務協(xié)同效應顯著等優(yōu)勢。托管銀行履行資金保管、資金清算、投資監(jiān)督、核算估值、信息披露等職責，能夠為投資者利益及資管市場穩(wěn)健運行保駕護航。

如果想在市場中獲得更多的份額，必須在資源整合和專業(yè)化服務兩個方向上打造出托管機構自身的核心競爭力，才有望獲得長足發(fā)展，屹立不倒。預計中國的資產托管機構將沿著三大方向深入發(fā)展：第一個方向是以資源整合獲取托管的模式，即以銷定托、以融定托和以投定托模式;第二個方向是以專業(yè)化服務獲取托管的模式，即以服定托，其中不排除專業(yè)化托管機構在我國誕生;第三個方向是在跨境托管業(yè)務上不斷探索前行，進而在國際托管市場上獲取市場份額。

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