鐵礦石2月關注需求預期兌現情況 鐵礦石行業(yè)市場分析

• 方蔓桃 2023年2月6日 來源：百度 1468 97
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去年冬季各地的行政性限產較往年來說有所減少，1月以來鋼廠復產，鐵水產量持續(xù)增加。截止28日，鐵水產量已經恢復至226.57萬噸，同比增加7.22萬噸。月末開工率和產能利用率分別回升至76.69%和84.15%。疏港量先增后降。節(jié)前市場持續(xù)交易強預期對盤面支撐較大，但目前房8

鐵礦石行業(yè)市場多大?海外礦山發(fā)運量數據來看，截止1月29日，全球周均發(fā)運量2676萬噸，同比減少1.6%。供應減量主要來自于巴西和非主流國家。巴西發(fā)運總量1897萬噸，同比下降9.5%，周均發(fā)運量474萬噸，處于偏低水平。除澳巴外其他國家發(fā)運量也處于低位水平，周均發(fā)運量418萬噸，同比下降15%。澳洲發(fā)運量較四季度出現季節(jié)性回落，主要由于財年末沖量結束的減量。周均發(fā)運量1782萬噸，同比增加4.8%，發(fā)運表現優(yōu)于往年同期。中國45港到港量9766萬噸，同比增加0.9%，周均到港量2442萬噸。根據前期發(fā)運推算，預計后續(xù)2月到港量或將持續(xù)下降，接近去年同期水平。目前國產礦生產仍受到春節(jié)假期停工、局部地區(qū)限產影響，復產速度或將慢于往年。

去年冬季各地的行政性限產較往年來說有所減少，1月以來鋼廠復產，鐵水產量持續(xù)增加。截止28日，鐵水產量已經恢復至226.57萬噸，同比增加7.22萬噸。月末開工率和產能利用率分別回升至76.69%和84.15%。疏港量先增后降。節(jié)前市場持續(xù)交易強預期對盤面支撐較大，但目前房地產數據仍表現較差，下游需求啟動也需求觀察強度。且鋼廠利潤處于較低水平，限制了部分鋼廠復產的積極性。若需求恢復好于預期，鋼廠利潤修復，由于春節(jié)期間限產的限制較小，鋼廠積極復產為金三銀四做準備，持續(xù)增加的鐵水產量對于鐵礦(837, -9.00, -1.06%)石價格支撐較大。

據中研普華產業(yè)研究院出版的《2022-2027年鐵礦石行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》統(tǒng)計分析顯示：

鐵礦石行業(yè)市場分析

2022年突發(fā)疫情持續(xù)影響全球經濟、生產的恢復，疊加俄烏沖突引發(fā)的歐洲能源危機影響，加劇全球經濟通脹率。而在黑色大宗商品中，鐵礦價格波動尤為劇烈。原料需求上，疫情的反復使得穩(wěn)經濟需求仍保持在第一順位，環(huán)保等限制性因素對鋼廠高爐影響減弱，鐵礦年度消耗量出現了同比將近2200萬噸的增量，這也最終導致預期的年底累庫不及預期，庫存線低于年初值。

2022年鐵礦石價格出現了“過山車”式波動行情。上半年俄烏沖突引起國際原燃料供應收縮，價格上漲引發(fā)國際通脹不斷持續(xù)，以及國內宏觀政策對鋼鐵行業(yè)的不間斷提振預期，鐵礦價格得以上漲，上半年價格漲至年內最高點160.85美元/噸;下半年國內經濟增速放緩疊加疫情反撲帶來的需求疲弱，市場對于終端的強需求預期落空，鋼廠出現虧損;同時美聯(lián)儲繼續(xù)加息鎖表，引發(fā)全球經濟衰退擔憂，鐵礦石價格也隨之回落，下半年價格最低點觸及79.95美元/干噸。從絕對價格來說，鐵礦石年度均價下移，截至到11月底，Mysteel62%澳粉價格指數均價為120.09美金，年同比降幅18.71%。

中國海關等相關數據顯示，2022年11月以來，鐵礦石價格進入上漲階段，但境內外、期現貨表現不一。我國鐵礦石期貨主力合約結算價從613元/噸上漲至1月13日的870元/噸，漲幅42%。期間，普氏指數上漲58%，新交所鐵礦石掉期主力合約上漲60%、青島港61.5%PB粉上漲35%。從絕對價格看，我國鐵礦石期貨主力合約價格低于普氏指數、新交所掉期、港口現貨價格。

“境外市場因素是本輪鐵礦石價格上漲的主要推動力量，而國內鐵礦石期貨價格及漲幅明顯低于普氏指數、新交所價格，絕對價格也低于港口主流現貨。”不少市場人士表示。

2022年國內鐵礦石價格整體呈“N”字型走勢，一季度在限產結束、鋼廠節(jié)前補庫、5.5%經濟目標增速帶來的宏觀預期向好，以及出口強勁、國際能源成本上漲等多重因素影響下，鐵礦石價格整體表現較為堅挺，價格上行態(tài)勢較為明顯。

二季度開始，鐵礦石發(fā)運季節(jié)性淡季，疊加限產影響消退后鐵水產量開始增加，港口庫存持續(xù)下降，鐵礦自身驅動較強，但國內經濟表現走弱，下游需求釋放不及預期，鐵礦石呈大幅震蕩走弱的格局。

去年下半年，國內經濟增速放緩疊加疫情反撲帶來的需求疲弱，市場對于終端需求的強預期落空，同時美聯(lián)儲繼續(xù)加息縮表，引發(fā)全球經濟衰退擔憂，鐵礦石價格隨之回落，直至三季度末開始國內穩(wěn)經濟政策不斷釋放，專項債提前下發(fā)并加大基建投資力度，地產政策利好持續(xù)加碼，疊加美聯(lián)儲加息節(jié)奏有所放緩，國內經濟逐步企穩(wěn)，鐵礦價格終于在11月初觸底后開始V型反轉。

2022年四季度鐵礦石產量約為6690萬噸，環(huán)比增加3%。得益于南坡鐵礦持續(xù)擴產以及強勁的供應鏈表現，必和必拓西澳鐵礦在2023年上半財年(截至2022年12月31日)的產量創(chuàng)下新高。

FMG2022年四季度鐵礦石產量達5000萬噸，環(huán)比增加4%，同比增加2%。鐵礦石發(fā)運量達4940萬噸，環(huán)比增加4%，同比增加4%。FMG2023財年上半年發(fā)貨量達9690萬噸，創(chuàng)下有史以來半年發(fā)貨量的新高。

展望2月，鐵礦石發(fā)運端受到天氣影響出現季節(jié)性回落，澳巴發(fā)運雙降。1月的發(fā)運量減量導致到港量存在一定減量。國產礦在假期后會有所復產，但仍受到限產限制，復產進度慢于往年同期。需求端來看，鐵水產量持續(xù)增加，但增幅取決于鋼廠利潤水平和需求啟動程度。2月供需延續(xù)偏緊格局，庫存或將階段性去庫。強預期與弱現實博弈加劇，交易邏輯轉向真實需求情況，價格高位回落風險較大。若需求恢復好于預期，鋼廠利潤修復，由于春節(jié)期間限產的限制較小，鋼廠積極復產為金三銀四做準備，持續(xù)增加的鐵水產量對于鐵礦石價格支撐較大。但若不及預期，鐵礦價格可能會跟著成材價格承壓運行。

鐵礦石行業(yè)前景分析

1月15日，針對個別鐵礦石資訊企業(yè)轉載不實舊聞，混淆視聽，對市場造成不良影響，國家發(fā)展改革委價格司第一時間約談有關資訊企業(yè)，提醒告誡相關企業(yè)發(fā)布市場和價格信息前必須認真核實、做到準確無誤，不得編造發(fā)布虛假信息，不得捏造散布漲價信息。

另外，受天氣影響，一季度鐵礦石發(fā)運量或出現季節(jié)性回落，澳大利亞發(fā)運量略高于去年同期水平，巴西發(fā)運量處于較低位置。從需求端來看，目前鐵水產量持續(xù)增加，高爐開工率和鐵水產量均有所增加，對礦價有強支撐。但鋼廠利潤處于較低水平，限制了部分鋼廠復產的積極性。若需求恢復好于預期，鋼廠利潤修復，持續(xù)增加的鐵水產量對礦價的支撐作用較大。若需求不及預期，礦價可能會跟著成材價格承壓運行。

國家發(fā)展改革委1月18日發(fā)布消息稱，近日，國家發(fā)展改革委價格司、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局、證監(jiān)會期貨部組織部分鐵礦石貿易企業(yè)和期貨公司召開會議，分析鐵礦石市場和價格形勢，詳細了解有關企業(yè)參與鐵礦石現貨和期貨交易情況，提醒告誡有關企業(yè)依法合規(guī)經營，不得編造發(fā)布虛假信息，不得選擇性引用數據和信息、故意渲染漲價氛圍，不得捏造散布漲價信息，不得哄抬價格，不得過度投機炒作。

國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局、證監(jiān)會將持續(xù)密切跟蹤市場動態(tài)，進一步研究采取措施，加大現貨和期貨市場監(jiān)管力度，嚴厲打擊過度投機炒作等違法違規(guī)行為，切實維護市場正常秩序。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產業(yè)研究院的報告《2022-2027年鐵礦石行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》。由中研普華研究院撰寫，本報告對我國鐵礦石行業(yè)的供需狀況、鐵礦石發(fā)展現狀、鐵礦石子行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了鐵礦石行業(yè)的發(fā)展現狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、鐵礦石行業(yè)的發(fā)展建議、鐵礦石行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。鐵礦石報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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