風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀 中國風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制存在的問題

• 2022年11月1日 ChenGuanQiu來源：互聯(lián)網(wǎng) 634 36
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新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)初期對(duì)資金有大量需求，同時(shí)也孕育了風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)會(huì)。另一方面，資本賦能企業(yè)，推動(dòng)了創(chuàng)新、加速企業(yè)的成果轉(zhuǎn)化實(shí)現(xiàn)新技術(shù)的落地。目前的全球大變局再一次孕育出了新的發(fā)展可能。

風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀

新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)初期對(duì)資金有大量需求，同時(shí)也孕育了風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)會(huì)。另一方面，資本賦能企業(yè)，推動(dòng)了創(chuàng)新、加速企業(yè)的成果轉(zhuǎn)化實(shí)現(xiàn)新技術(shù)的落地。目前的全球大變局再一次孕育出了新的發(fā)展可能。

數(shù)據(jù)顯示，2021年風(fēng)險(xiǎn)資本投資者向中國5300多家初創(chuàng)企業(yè)投資約1290億美元，刷新2018年創(chuàng)下的約1150億美元紀(jì)錄。過去兩年中國風(fēng)險(xiǎn)投資額顯著增加，2021年風(fēng)險(xiǎn)投資額為2019年風(fēng)險(xiǎn)投資額的兩倍以上。

與以往風(fēng)險(xiǎn)投資主要集中于電子商務(wù)等行業(yè)不同，2021年中國風(fēng)險(xiǎn)投資主要集中于半導(dǎo)體、生物科技和信息技術(shù)等領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體、先進(jìn)制造、企業(yè)軟件以及任何數(shù)據(jù)相關(guān)的初創(chuàng)企業(yè)都是成熟的領(lǐng)域。5年前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)板塊在公司投資的占比接近50%，但現(xiàn)在已經(jīng)降至15%。啟明創(chuàng)投現(xiàn)在傾向于把資金投向芯片、企業(yè)軟件和醫(yī)療衛(wèi)生等“核心”技術(shù)領(lǐng)域。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2026年中國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

風(fēng)險(xiǎn)投資是隨著風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展逐步投入，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)審查很嚴(yán)。天使投資對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)審查不太嚴(yán)格，更多地是基于投資人的主管判斷或者甚至是喜好而決定。風(fēng)險(xiǎn)投資是大手筆，往往是幾家機(jī)構(gòu)的資金，而天使投資往往是一人掏錢，見好就收。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種正規(guī)化、專業(yè)化、系統(tǒng)化的大商業(yè)行為，而天使投資則是一種個(gè)體或者小型商業(yè)行為。

中國風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制存在的問題

風(fēng)險(xiǎn)投資的目標(biāo)在于被投資公司發(fā)展達(dá)到一定程度后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式以獲得豐厚的回報(bào)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是建立在產(chǎn)權(quán)可以自由流動(dòng)的基礎(chǔ)上。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展與國家的股票市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展程度有關(guān)。中國的股票市場(chǎng)發(fā)展還達(dá)不到成熟的程度，很多制度還不夠完善。同時(shí)，中國的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換市場(chǎng)的發(fā)展也不算特別發(fā)達(dá)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)難以通過產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)將自己擁有的高科技企業(yè)的產(chǎn)權(quán)換成資金進(jìn)行下一次投資。

除了成熟投資熱點(diǎn)地區(qū)外，包括中國和印度、俄羅斯等新興熱點(diǎn)地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)發(fā)展快速升溫。隨著中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地高速增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的逐步完善，中國的風(fēng)險(xiǎn)投資資本市場(chǎng)在最近幾年呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，投資于中國市場(chǎng)的高回報(bào)率使中國成為全球資本關(guān)注的戰(zhàn)略要地。

風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種投資，而評(píng)價(jià)一次投資是否成功就取決其投資收益，而投資收益的高低受到退出方式的影響。要想進(jìn)一步發(fā)展中國的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)需要營造一個(gè)良好的退出環(huán)境，增加風(fēng)險(xiǎn)投資者信心。

想要了解更多風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的發(fā)展前景，請(qǐng)查閱《2022-2026年中國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2022-2026年中國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

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