2021中國(guó)對(duì)沖基金市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及對(duì)沖基金行業(yè)報(bào)告

• 2021年9月15日 LiuMingYue來源：百度百科 中研網(wǎng) 1484 98
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國(guó)內(nèi)對(duì)沖基金行業(yè)前景及現(xiàn)狀如何?未來對(duì)沖基金行業(yè)還有投資潛力嗎?近日，各大對(duì)沖基金的業(yè)績(jī)也紛紛出爐，在美股牛市的推動(dòng)下，有些對(duì)沖基金創(chuàng)下了近10年來最好的年度表現(xiàn)。對(duì)沖基金早已失去風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，相反的，現(xiàn)在人們普遍認(rèn)為對(duì)沖基金實(shí)際是基于最新的投資理論和

國(guó)內(nèi)對(duì)沖基金行業(yè)前景及現(xiàn)狀如何?未來對(duì)沖基金行業(yè)還有投資潛力嗎?近日，各大對(duì)沖基金的業(yè)績(jī)也紛紛出爐，在美股牛市的推動(dòng)下，有些對(duì)沖基金創(chuàng)下了近10年來最好的年度表現(xiàn)。對(duì)沖基金早已失去風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，相反的，現(xiàn)在人們普遍認(rèn)為對(duì)沖基金實(shí)際是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。

2021中國(guó)對(duì)沖基金市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及對(duì)沖基金行業(yè)報(bào)告

隨著金融自由化的發(fā)展，對(duì)沖基金才有了更廣闊的投資機(jī)會(huì)，從此進(jìn)入了快速發(fā)展的階段。20世紀(jì)90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時(shí)金融工具日趨成熟和多樣化，對(duì)沖基金進(jìn)入了蓬勃發(fā)展的階段。

對(duì)沖基金主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板預(yù)計(jì)將有約140至170家新股上市，共將融資1800至2200億元。而科創(chuàng)板將有120至150只新股上市，融資金額將達(dá)1300至1600億元。對(duì)沖基金公司出讓一定比例的股份，面向普通投資者，投資者通過出資入股公司，對(duì)沖基金獲得未來收益。這種基于互聯(lián)網(wǎng)渠道而進(jìn)行融資的模式被稱作股權(quán)眾籌。另一種解釋就是“股權(quán)眾籌是私募股權(quán)互聯(lián)網(wǎng)化”。

對(duì)沖基金與面向普通投資者的證券投資基金不但在基金投資者、資金募集方式、信息披露要求和受監(jiān)管程度上存在很大差別。在投資活動(dòng)的公平性和靈活性方面也存在很多差別。對(duì)沖基金的投資者有嚴(yán)格的資格限制，美國(guó)證券法規(guī)定：以個(gè)人名義參加，兩年內(nèi)個(gè)人年收入至少在20萬美元以上;如以家庭名義參加，夫婦倆最近兩年的收入至少在30萬美元以上;如以機(jī)構(gòu)名義參加，對(duì)沖基金凈資產(chǎn)至少在100萬美元以上。1996年作出新的規(guī)定：參與者由100人擴(kuò)大到了500人。參與者的條件是個(gè)人必須擁有價(jià)值500萬美元以上的投資證券。而一般的共同基金無此限制。

“對(duì)沖網(wǎng)基于策略分類的對(duì)沖基金指數(shù)與評(píng)級(jí)體系”主要分為四大分類，包括：策略分類、發(fā)行渠道分類、投資品種分類和實(shí)現(xiàn)方式分類;其中策略分類為體系中最為核心的研究靈魂，策略分類依據(jù)基金的投資策略，借鑒國(guó)際對(duì)沖基金分類體系、結(jié)合對(duì)沖基金行業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行劃分，分為方向性策略、相對(duì)價(jià)值策略和事件驅(qū)動(dòng)策略三大策略;其中三大策略分類可分為主策略分類和子策略分類兩個(gè)級(jí)別。

巴克萊在最新的沖基金行業(yè)下半年展望中指出，全球?qū)_基金資產(chǎn)規(guī)模在今年上半年創(chuàng)下新高，達(dá)4萬億美元(約合26萬億人民幣)，同比增長(zhǎng)9%，對(duì)沖基金以來最大的增幅。在疫情反復(fù)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)以及貨幣政策的不確定性的環(huán)境下，對(duì)沖基金行業(yè)整體投資業(yè)績(jī)上漲，成為吸引投資者的一個(gè)重要因素。

進(jìn)入2021年，對(duì)沖基金行業(yè)繼續(xù)保持去年的上升勢(shì)頭。HFR跟蹤全球?qū)_基金表現(xiàn)的指數(shù)HFRI FWC上半年上漲10%，成為1999年以來最強(qiáng)的開局。8月，該指數(shù)上漲0.8%，扭轉(zhuǎn)了7月-0.6%的微弱跌勢(shì)，股票多空、事件驅(qū)動(dòng)、宏觀等不同策略大都取得正回報(bào)。

宏觀策略的對(duì)沖基金，即通過交易股票、債券、貨幣和大宗商品等資產(chǎn)來捕捉宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治趨勢(shì)，在8月實(shí)現(xiàn)0.23%回報(bào)。今年迄今，這類策略的回報(bào)為7.96%。其中，對(duì)沖基金投資大宗商品為主的基金表現(xiàn)最好，8月實(shí)現(xiàn)回報(bào)2.16%。事件驅(qū)動(dòng)策略在8月也微漲0.96%，今年迄今這類策略已實(shí)現(xiàn)回報(bào)11.37%，并且所有子策略均實(shí)現(xiàn)正回報(bào)。

8月67.4%的對(duì)沖基金經(jīng)理實(shí)現(xiàn)正回報(bào)，而其中新興市場(chǎng)的對(duì)沖基金表現(xiàn)最佳。尤其是以非洲和中東為投資重點(diǎn)的基金，1-8月回報(bào)達(dá)17.64%，跑贏北美(12.96%)、亞洲(7.98%)和歐洲發(fā)達(dá)市場(chǎng)(7.53%)。

隨著對(duì)對(duì)沖基金量在最近幾年的高速增長(zhǎng)，大宗經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)很快成為幾大投行的盈利亮點(diǎn)。對(duì)沖基金業(yè)務(wù)盈利從每年以25%以上的速度增長(zhǎng)。

在形式上，對(duì)沖基金報(bào)告以豐富的數(shù)據(jù)和圖表為主，突出對(duì)沖基金文章的可讀性和可視性，避免套話和空話。對(duì)沖基金報(bào)告附加了與行業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)、對(duì)沖基金政策法規(guī)目錄、主要企業(yè)信息及行業(yè)的大事記等，為對(duì)沖基金投資者和業(yè)界人士提供了一幅生動(dòng)的對(duì)沖基金行業(yè)全景圖。

未來該行業(yè)具體詳情可點(diǎn)擊中研研究院出版的《2021-2026年中國(guó)對(duì)沖基金行業(yè)深度剖析研究與投資分析咨詢預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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