三星進入新領域比競爭對手晚 為何能后來居上？

• 2017年8月31日 ZhangHongYuan來源：第一財經(jīng)日報 1119 72
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消費者的信心，也許是三星最需要挽回的。

　　“競爭對手沒有充分抓住Note 7的崩潰，而三星已經(jīng)從半導體和顯示器中獲利。”EuGEne投資和證券分析師Lee Seung-woo說。今年第二季度(4-6月)三星的營業(yè)利潤達126.7億美元，其中半導體部門銷售額157.99億美元，同比增長46.5%，營業(yè)利潤72.16億美元同比增長204.2%。

　　芯片存儲器價格的上漲曾讓不少硬件廠商“苦不堪言”，但三星的芯片成為了整個電子業(yè)務的“發(fā)動機”，這也讓三星芯片排位在今年第二季度一舉超過老大英特爾，并在單季利潤上“逆襲”蘋果。

　　“受益于行業(yè)缺貨以及元器件上漲趨勢，三星的這一增長將會持續(xù)一段時間。”Gartner研究副總裁盛陵海對第一財經(jīng)記者說。

　　去年第一季度，三星的芯片營收僅為英特爾的30%左右，利潤上也與蘋果差了不止一個檔位。而到了今年一季度，三星的芯片營收已與英特爾不相上下，在最新的二季度財報中，三星半導體收入超過英特爾10億美元。

　　對于這個結果，行業(yè)內并不意外。據(jù)IC Insights提供的數(shù)據(jù)報告指出，三星芯片銷售強勁增長的關鍵在于DRAM和NAND閃存價格的攀升，三星正是DRAM和NAND市場上的領頭羊。IC Insights認為，這兩種閃存價格在二季度可能會有降溫，但是全年漲幅仍然較為客觀，預計DRAM價格全年漲幅約39%，NAND則將上漲25%。

　　存儲芯片價格上漲背后的直接原因是供不應求，比如蘋果、OPPO、華為、小米，包括三星手機自身都在搶NAND Flash產(chǎn)能，進而導致供應鏈非常緊張，并且受制于良率，產(chǎn)能無法滿足市場需求。所以即便是遭遇Note 7事件重創(chuàng)，但擁有“存儲王國”的三星卻在利潤上“越發(fā)滋潤”。

　　40多年前，三星公司的決策層差一點放棄了這棵“搖錢樹”，但在2011年三星在存儲芯片領域和閃存領域拿下了銷售額利潤的雙料第一，并在今年終于成為全球最大芯片制造商，結束了英特爾25年霸主地位。

　　三星是那種對手：雖然知道它很厲害，但真正等到它清晰地出現(xiàn)在雷達屏幕上時，卻已經(jīng)沒有什么太好的辦法。

　　曾經(jīng)有評論人士稱三星可以將日本、臺灣地區(qū)的電子業(yè)者作為三星的“水庫”：當供應鏈產(chǎn)能緊縮，三星放單吸量，狙擊其他終端品牌對手，而當行業(yè)產(chǎn)能過剩時，三星則“開閘泄洪”，只收自家訂單，將其他關鍵零組件業(yè)者拋于水深火熱中。

　　“從戰(zhàn)略來上講，這幾年三星很成功，那就是先做周邊的標準產(chǎn)品，比如存儲器芯片，比如面板等等，因為這些都需要規(guī)模，拼的是金錢，拼的持續(xù)投資。”芯片行業(yè)資深專家顧文軍此前對第一財經(jīng)記者表示，這是戰(zhàn)術對一個后進入的高科技公司來講，是非常正確的。三星可以通過并購，購買IP等多種方式，通過自己的持續(xù)發(fā)展，尤其是在產(chǎn)業(yè)低潮的時候加大投資。

　　這種方式的好處在于，由于供應鏈掌握在自己身上，無論是成本還是產(chǎn)品周期都處于可控的范圍內。以手機領域為例，三星不僅僅自己制造手機，還會設計制造手機芯片、內存、閃存、屏幕甚至手機外殼，尤其是CPU、屏幕和閃存這樣的核心技術都有自己的設計生產(chǎn)技術，但價格上卻比國內廠商還便宜。

　　“從零做起，但持之以恒，終于拖垮了競爭對手，并且通過對存儲芯片和面板以及Foundry和邏輯芯片的努力 逐漸掌控了整個電子產(chǎn)業(yè)鏈?！鳖櫸能妼τ浾哒f。

　　Gartner研究副總裁盛陵海則對記者表示：由于內存芯片價格的提高而導致PC和智能手機廠商需要付出更高的成本，這將會進一步加大中國政府對半導體產(chǎn)業(yè)投資的決心。Gartner預測在2020年前，來自中國的存儲器芯片將會有機會進入目前韓國、日本和美國企業(yè)獨占的市場，并掀起新的競爭。

　　三星的問題在于，芯片行業(yè)始終是一個投資規(guī)模較大的行業(yè)，多個產(chǎn)業(yè)布局從一定意義上也會分食三星的精力，而在市場風向快速切換的半導體行業(yè)，投資也可能意味著顆粒無收。不過，目前來看，三星依然對外展現(xiàn)出了“高調出擊”的姿態(tài)。

　　“追隨者”的戰(zhàn)書

　　三星的成功首先在于掌控關鍵零配件上游，以iPhone為例，材料成本約184美元，三星拿到約80美元的供應成為蘋果最重要的上游公司，相比之下，整個臺灣配件業(yè)僅拿到35美元。

　　再比如，三星是最出色的追隨者。三星從不“吝嗇”學習和模仿，盡管手機平板電腦等產(chǎn)品存在專利糾紛，但它能做到“復制后，再把對手干掉”。

　　例如，在最初缺乏半導體核心技術時，三星以支付專利金的代價引進美國美光科技公司的半導體技術，經(jīng)過不斷的技術鉆研，三星半導體產(chǎn)品從推出64KB動態(tài)內存技術(落后4年)到64MB動態(tài)內存技術(與美、日同步)再到256MB動態(tài)內存技術(世界領先)，前后只用了6年的時間，成為世界第一。在最近的二季度，三星又超越英特爾，成為芯片行業(yè)的老大。在三星電子的12.7萬億韓元資本支出中，包括了半導體業(yè)務投資的7.5萬億韓元，以及在顯示面板業(yè)務上投資4.5萬億韓元。

　　但在中國市場，除了華為，三星的“追隨者”也在不斷向它發(fā)起挑戰(zhàn)。根據(jù)Counterpoint最新發(fā)布的調研報告顯示，今年第二季度三星手機目前在國內的市場份額排在第六位，為3%，同比去年下跌4%。OPPO、vivo和小米都排在了三星的前面。

　　面對困局，三星也在改變，包括宣布撤銷中國七大支社，變?yōu)?6個辦事處，常務、次長、副總等級別的領導變?yōu)楦鬓k事處負責人。三星表示要加強渠道的零售能力，精簡層級，應對變化的競爭從而快速調整銷售計劃提升銷量。

　　但從目前來看，三星的渠道調整仍舊沒有實質性的進展。同時，中國三星電子依舊沒有對旗艦產(chǎn)品定價權的決策權，一切最終都需要韓國總部來決定。

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