對(duì)國(guó)有銀行改革的成績(jī)要充分肯定 

    2008年是我國(guó)改革開(kāi)放30周年。歷經(jīng)30年的改革與開(kāi)放，滄海桑田，中國(guó)金融業(yè)發(fā)生了巨大變化并獲得了空前的發(fā)展。特別是近5年，中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)股份制改造，徹底擺脫了歷史遺留的不良資產(chǎn)包袱，初步實(shí)現(xiàn)了向現(xiàn)代金融企業(yè)的轉(zhuǎn)制，并躍居全球銀行業(yè)排名榜的前列。也正是由于中國(guó)國(guó)有銀行的改革史無(wú)前例，因而整個(gè)過(guò)程充滿了爭(zhēng)論和猶豫。但是無(wú)論怎樣爭(zhēng)論，時(shí)至今日,當(dāng)我們回首總結(jié)走過(guò)來(lái)的路的時(shí)候，中國(guó)銀行業(yè)特別是國(guó)有商業(yè)銀行改革所獲得的巨大成功是世人有目共睹的。真正認(rèn)識(shí)這場(chǎng)改革的必要性和正確性，需要放入一個(gè)大的背景中觀察和評(píng)判。2001年中國(guó)加入世貿(mào)組織后，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的全面開(kāi)放是我國(guó)加入世貿(mào)組織之初的承諾,也是五年過(guò)渡期結(jié)束后的必然。如果不能在過(guò)渡期結(jié)束前基本解決國(guó)有銀行不良資產(chǎn)比例過(guò)高、經(jīng)營(yíng)機(jī)制財(cái)政化等問(wèn)題，在外資全面進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的條件下，國(guó)有銀行就會(huì)喪失競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而可能遭遇破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致中國(guó)的銀行體系面對(duì)崩潰的危機(jī)。這才是中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)在當(dāng)時(shí)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，也是此后國(guó)家采用注資、引資、二次剝離、財(cái)務(wù)重組、股改上市等一系列手段，利用過(guò)渡期基本解決國(guó)有銀行問(wèn)題的主要?jiǎng)右蚝?最大的道理"所在。股改上市后國(guó)有銀行所取得的成就已經(jīng)充分證明了這一改革決策的正確性。作為30年金融改革和近5年股份制改造的親歷者，我們身處國(guó)有商業(yè)銀行改革一線，對(duì)改革的正確性和有效性有著更加深刻和切實(shí)的感受，因而也對(duì)于繼續(xù)堅(jiān)持改革開(kāi)放有著更為堅(jiān)定的信念。

    回顧和總結(jié)歷史的目的是為了向前看，繼續(xù)、更好地推進(jìn)改革開(kāi)放。而對(duì)于進(jìn)一步改革開(kāi)放來(lái)講，中國(guó)的商業(yè)銀行還任重而道遠(yuǎn)。

    中國(guó)商業(yè)銀行面臨三大壓力

    第一，中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)正在積累，銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨新的考驗(yàn)。周期性波動(dòng)是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不可避免的規(guī)律性表現(xiàn)。作為新興的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，我國(guó)已經(jīng)經(jīng)歷了近30年的持續(xù)高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)在高速穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)也積累了諸如發(fā)展不均衡以及環(huán)境污染和過(guò)高能耗等不可承受之矛盾，經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)正在積累。為此，我國(guó)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷巨大的調(diào)整。這種調(diào)整從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，固然對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的健康持續(xù)發(fā)展具有極為重要的意義，但從短期看，經(jīng)濟(jì)調(diào)整可能給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)，特別是以抑制通脹為目的的從緊貨幣政策環(huán)境，以及日趨嚴(yán)格的環(huán)保節(jié)能革命性調(diào)整，將對(duì)銀行帶來(lái)拓展經(jīng)營(yíng)的壓力并面臨信貸格局的重新調(diào)整，而重大的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整會(huì)使商業(yè)銀行面臨資產(chǎn)質(zhì)量惡化的可能。

    第二，中國(guó)商業(yè)銀行將經(jīng)歷金融脫媒和利率市場(chǎng)化的雙重夾擊，利差將收窄。在我國(guó)，利率市場(chǎng)化已經(jīng)在較大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)，目前僅有本幣存貸款利率維持管制利率。為兌現(xiàn)加入世貿(mào)組織時(shí)的承諾，本幣存貸款利率也將在不久的未來(lái)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，直接結(jié)果就是銀行存貸利差收窄。這將對(duì)那些以傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為主的商業(yè)銀行形成嚴(yán)重的生存威脅，利率風(fēng)險(xiǎn)也將成為我國(guó)商業(yè)銀行今后面對(duì)的最主要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，資本市場(chǎng)將得到進(jìn)一步的政策鼓勵(lì)和支持，實(shí)現(xiàn)更快的發(fā)展。在債券市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)提速的基礎(chǔ)上，股票、基金、期貨等市場(chǎng)都將加快發(fā)展步伐，證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展滯后于銀行業(yè)的局面將得到很大改善�？梢灶A(yù)計(jì)，下一步資本市場(chǎng)的恢復(fù)性和快速發(fā)展已經(jīng)并將進(jìn)一步增加直接融資在社會(huì)融資總量中的占比，相應(yīng)的以銀行為媒介的間接融資在社會(huì)融資總量中的占比將進(jìn)一步降低。金融脫媒將從兩個(gè)方面削弱銀行的生存能力：一是日益活躍的直接融資將加速分流銀行的存款，迫使銀行在存款減少的同時(shí)提高存款利率，增大成本支出；二是直接融資將加速分流銀行的貸款客戶，有競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)客戶更傾向于直接入市籌融資，從而減少甚至放棄其貸款，迫使銀行在貸款減少的同時(shí)降低貸款利息來(lái)吸引客戶，利息收入總量和水平下降。

    國(guó)際銀行業(yè)在上世紀(jì)七八十年代就經(jīng)歷了金融脫媒的痛苦過(guò)程。既往的經(jīng)驗(yàn)表明，金融脫媒化趨勢(shì)將對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式和結(jié)構(gòu)提出嚴(yán)峻的生存挑戰(zhàn)，使商業(yè)銀行普遍面對(duì)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)是國(guó)際商業(yè)銀行擺脫金融脫媒帶來(lái)的生存威脅的主要方法和路徑。并且，在我國(guó)，金融脫媒化與利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)將交織在一起，利率市場(chǎng)化所導(dǎo)致的銀行利差縮小的趨勢(shì)將加劇金融脫媒的速度和幅度。

    第三，全面開(kāi)放為中資銀行帶來(lái)極大挑戰(zhàn)。我國(guó)加入世貿(mào)組織過(guò)渡期已經(jīng)結(jié)束，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)開(kāi)放呈全面和加速之勢(shì)，外資金融機(jī)構(gòu)密集搶灘，而且更加注重通過(guò)資本融合成為國(guó)內(nèi)銀行的戰(zhàn)略投資者，快捷地獲取金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和客戶資源。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)正在快速演變?yōu)椴煌�中外資金融機(jī)構(gòu)聯(lián)盟體之間的競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了全面深刻的變化，對(duì)中資銀行形成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

    關(guān)于外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)影響問(wèn)題，有必要強(qiáng)調(diào)指出的是，按現(xiàn)口徑，目前已進(jìn)入我國(guó)的外資銀行在中國(guó)全部銀行資產(chǎn)中的占比不過(guò)2.4%，僅比中國(guó)加入世貿(mào)組織前上升了1個(gè)多百分點(diǎn)。其實(shí)，這個(gè)數(shù)據(jù)指的僅是外資在華獨(dú)資銀行機(jī)構(gòu)占有的市場(chǎng)份額，而更多的外資通過(guò)對(duì)中資銀行參股實(shí)現(xiàn)間接占有的市場(chǎng)份額并沒(méi)有被統(tǒng)計(jì)在內(nèi)。有數(shù)據(jù)表明，至2006年年末外資已進(jìn)入我國(guó)18家商業(yè)銀行，在我國(guó)銀行業(yè)總資本中，外資入股部分已經(jīng)超過(guò)了15%。資本控制資產(chǎn)，根據(jù)這個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)，外資對(duì)中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)和市場(chǎng)的影響力應(yīng)當(dāng)遠(yuǎn)不止于2%，而至少應(yīng)與其進(jìn)入的資本比例相當(dāng)。并且，僅以過(guò)渡期5年的數(shù)據(jù)說(shuō)明外資進(jìn)入的深度和競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度也不全面，外資對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)入才剛剛開(kāi)始，目前的數(shù)據(jù)不過(guò)只是冰山一角。更值得注意的是，外資在中國(guó)的金融發(fā)展戰(zhàn)略是有側(cè)重地推進(jìn)，即力圖把中國(guó)重要的金融區(qū)域、金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域和高端客戶掌握在其手上。這種專以發(fā)達(dá)地區(qū)和高端業(yè)務(wù)及客戶為對(duì)象的進(jìn)入策略是很難用數(shù)據(jù)表明其深度的。應(yīng)當(dāng)講，外資競(jìng)爭(zhēng)的來(lái)勢(shì)很兇猛，并且這種勢(shì)頭未來(lái)五年還將繼續(xù)。

    下一步改革開(kāi)放中國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急

    主動(dòng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式

    面對(duì)國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化和金融脫媒化帶來(lái)的傳統(tǒng)存貸款市場(chǎng)與收益收窄的壓力，面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇的壓力，國(guó)有股份制商業(yè)銀行必須主動(dòng)實(shí)施經(jīng)營(yíng)模式、增長(zhǎng)方式和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，積極發(fā)展綜合經(jīng)營(yíng)，全面調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、收益結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、營(yíng)銷渠道結(jié)構(gòu)以及員工知識(shí)與技能結(jié)構(gòu)，使經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)閭鹘y(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)與投資性、交易性和收費(fèi)性業(yè)務(wù)并重，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并重，貸款利差收入與非信貸收入并重的集約化、多元化和綜合化結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式由以規(guī)模擴(kuò)張為主向以質(zhì)量效益為主的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)方式由主要依賴傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)收益向多元化綜合化收益的轉(zhuǎn)變，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和金融服務(wù)水平，最終把國(guó)有股份制商業(yè)銀行建設(shè)成為治理優(yōu)良、資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、服務(wù)和效益良好，具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流的現(xiàn)代金融企業(yè)。

    自主創(chuàng)新，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力

    作為國(guó)有股份制商業(yè)銀行，為了應(yīng)對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，化解結(jié)構(gòu)性與體制性風(fēng)險(xiǎn)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，必須創(chuàng)建創(chuàng)新型銀行，通過(guò)大力推進(jìn)體制、機(jī)制、管理、業(yè)務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變和競(jìng)爭(zhēng)力的提高。要通過(guò)創(chuàng)新加快綜合化經(jīng)營(yíng)步伐，以并購(gòu)、合資等方式拓展證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，建立中國(guó)自己的投資銀行和具有完備服務(wù)功能的金融控股集團(tuán)；要通過(guò)創(chuàng)新穩(wěn)步完成以客戶為中心、以風(fēng)險(xiǎn)控制為主線的業(yè)務(wù)和管理流程改造，建立高效的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)和強(qiáng)大的產(chǎn)品支持體系，打造專業(yè)化、集中化的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，完成從部門銀行向流程銀行的轉(zhuǎn)變；要發(fā)揮金融技術(shù)創(chuàng)新對(duì)業(yè)務(wù)和制度創(chuàng)新的推動(dòng)與支持作用，優(yōu)化科技投入結(jié)構(gòu)，提高科技開(kāi)發(fā)效率，增強(qiáng)引進(jìn)消化吸收能力和自主創(chuàng)新能力，全面趕超國(guó)際金融業(yè)先進(jìn)科技水平。

    積極應(yīng)對(duì)加入世貿(mào)組織后過(guò)渡期銀行業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放的挑戰(zhàn)

    后過(guò)渡期內(nèi)外資銀行將在大量進(jìn)入的同時(shí)成為中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的重要競(jìng)爭(zhēng)者。為了應(yīng)對(duì)外資銀行在核心客戶、核心業(yè)務(wù)、核心人才等核心競(jìng)爭(zhēng)力上帶來(lái)的新挑戰(zhàn)，國(guó)有股份制商業(yè)銀行必須通過(guò)體制、機(jī)制、經(jīng)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、技術(shù)、工具等全面的自主創(chuàng)新，迅速扭轉(zhuǎn)在公司治理效率上，在跨市場(chǎng)跨行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的能力上，在提供個(gè)性化、差別化客戶服務(wù)上的相對(duì)弱勢(shì)，提高應(yīng)對(duì)后過(guò)渡期挑戰(zhàn)的能力和競(jìng)爭(zhēng)力。

    積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化和金融脫媒化

    國(guó)有股份制商業(yè)銀行必須積極推進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，加快綜合經(jīng)營(yíng)步伐，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和金融脫媒化風(fēng)險(xiǎn)。要主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展投資和交易類業(yè)務(wù)，大力發(fā)展收費(fèi)及傭金業(yè)務(wù)，提高應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)挑戰(zhàn)的能力。要強(qiáng)化對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和金融市場(chǎng)變化的研究，加強(qiáng)利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，創(chuàng)新利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，構(gòu)建市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警、計(jì)量和處置的新機(jī)制。要加快綜合經(jīng)營(yíng)的步伐，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，多渠道、多元化開(kāi)展資產(chǎn)營(yíng)銷；要充分發(fā)揮分銷渠道交叉銷售功能，積極發(fā)展銀證、銀保等跨業(yè)合作產(chǎn)品，提高應(yīng)對(duì)金融脫媒化挑戰(zhàn)的能力。

    加速國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐

    國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的進(jìn)一步融合及國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，促使國(guó)有銀行必須加快國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐。國(guó)有銀行加速國(guó)際化經(jīng)營(yíng)要從兩方面入手，一是加快本土業(yè)務(wù)的國(guó)際化發(fā)展。要以引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者和境外上市為新契機(jī)，大力推進(jìn)本外幣業(yè)務(wù)的一體化經(jīng)營(yíng)，進(jìn)一步完善境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)發(fā)展模式，把人民幣業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為推進(jìn)國(guó)際化發(fā)展的戰(zhàn)略支撐。二是加快推進(jìn)境外網(wǎng)絡(luò)的拓展和境外機(jī)構(gòu)的本土化經(jīng)營(yíng)。要積極創(chuàng)新跨國(guó)經(jīng)營(yíng)思路，綜合運(yùn)用并購(gòu)、申設(shè)、合資、合作等多種方式，穩(wěn)步構(gòu)建全球化網(wǎng)絡(luò)體系，充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，推動(dòng)轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、提高收益；要充分滿足我國(guó)跨境經(jīng)營(yíng)企業(yè)的國(guó)際金融服務(wù)需求，為跨國(guó)企業(yè)提供全球化金融服務(wù)；要推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)充分融入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，以境外機(jī)構(gòu)人才的本土化、國(guó)際化來(lái)帶動(dòng)業(yè)務(wù)的本土化、全球化經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

    繼續(xù)推進(jìn)改革開(kāi)放需要解決的關(guān)鍵問(wèn)題

    鼓勵(lì)商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展

    目前，創(chuàng)新能力不足是我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的主要障礙，嚴(yán)重影響了競(jìng)爭(zhēng)力的提升。究其原因，固然有很多的內(nèi)在因素，但是創(chuàng)新自主權(quán)不足和鼓勵(lì)不足是重要的外部原因。

    為此，建議：一是給予國(guó)有銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新自主權(quán)，對(duì)可以放權(quán)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)和創(chuàng)新產(chǎn)品實(shí)行國(guó)有銀行總行審批、"一行三會(huì)"報(bào)備制。"一行三會(huì)"主要通過(guò)控制國(guó)有銀行的資本充足率和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的總體控制。

    二是給予國(guó)內(nèi)銀行業(yè)產(chǎn)品定價(jià)自主權(quán)，實(shí)行銀行同業(yè)定價(jià)機(jī)制，監(jiān)管機(jī)構(gòu)控制價(jià)格的合理波動(dòng)區(qū)間。包括產(chǎn)品和服務(wù)在內(nèi)的定價(jià)，應(yīng)是商業(yè)銀行在平衡風(fēng)險(xiǎn)收益和成本基礎(chǔ)上的自主行為，要允許商業(yè)銀行以市場(chǎng)為導(dǎo)向自主定價(jià)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要利用銀行同業(yè)自律機(jī)制形成銀行產(chǎn)品與服務(wù)的定價(jià)調(diào)節(jié)機(jī)制，禁止哄抬價(jià)格或 "壓價(jià)傾銷"等非正常競(jìng)爭(zhēng)行為，使得產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格控制在合理區(qū)間內(nèi)。

    三是對(duì)必須經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批的業(yè)務(wù)要加快審批速度，提高審批效率。鑒于國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力日益加大，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新必須"只爭(zhēng)朝夕"。對(duì)合乎條件的國(guó)有銀行的創(chuàng)新項(xiàng)目，監(jiān)管各方要建立"快速審批通道"，提高審批效率。

    四是要盡快制定鼓勵(lì)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的配套監(jiān)管法規(guī)，及時(shí)修改現(xiàn)有銀行監(jiān)管法規(guī)中不切合目前金融市場(chǎng)實(shí)際和有礙銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的規(guī)定。在美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)的背景下，我們既要高度重視和審慎對(duì)待金融衍生產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，更要正面吸取教訓(xùn)，不能因噎廢食，要打破在銀行金融衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化等方面創(chuàng)新的限制，使監(jiān)管法規(guī)能夠充分體現(xiàn)鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極創(chuàng)新的精神。

    盡快推進(jìn)金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)

    對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來(lái)講，積極發(fā)展綜合經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)。這項(xiàng)任務(wù)的實(shí)現(xiàn)還面臨多種困難，其中最為主要的困難就是轉(zhuǎn)型的路徑選擇受到很大制約。

    目前，綜合經(jīng)營(yíng)在我國(guó)主要面對(duì)四大制約。一是法律制約。盡管中央已經(jīng)明確要在"十一五"期間穩(wěn)妥進(jìn)行金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，但現(xiàn)有銀行法律法規(guī)欠缺支持商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的配套規(guī)定，急需補(bǔ)充和修改。二是產(chǎn)品制約。長(zhǎng)期的分割使銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和基金等各行業(yè)的產(chǎn)品相互獨(dú)立，互不兼容，跨行業(yè)跨市場(chǎng)的融合性金融產(chǎn)品極其匱乏。三是市場(chǎng)制約。雖經(jīng)改革開(kāi)放后30年的發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)已初步形成，但是尚不夠發(fā)達(dá)，特別是銀行資產(chǎn)的二級(jí)交易市場(chǎng)現(xiàn)在基本沒(méi)有，貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)、本幣市場(chǎng)和外幣市場(chǎng)尚未完全打通，跨銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等的綜合業(yè)務(wù)缺乏操作平臺(tái)。四是監(jiān)管不適應(yīng)。金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)要求分業(yè)監(jiān)管間的配合要做到協(xié)調(diào)一致，而實(shí)踐中"一行三會(huì)"的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定和政策經(jīng)常 "撞車"，商業(yè)銀行跨市場(chǎng)、跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的嘗試往往由于監(jiān)管各方意見(jiàn)的不一致而無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

    為此，建議：一是國(guó)家政策層面要加大推動(dòng)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的力度。如果僅依靠國(guó)內(nèi)金融業(yè)自身的"自然轉(zhuǎn)變"，綜合經(jīng)營(yíng)和銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的速度就會(huì)很慢，與國(guó)際銀行業(yè)相比較的差距就會(huì)進(jìn)一步拉大，競(jìng)爭(zhēng)力難以提升，無(wú)法適應(yīng)后過(guò)渡期國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要。建議國(guó)家加大鼓勵(lì)綜合經(jīng)營(yíng)的政策力度，扶植和培養(yǎng)以國(guó)有商業(yè)銀行為主體的中國(guó)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)新體系。

    二是應(yīng)抓緊建立中國(guó)自己的投資銀行體系。隨著我國(guó)企業(yè)越來(lái)越多地在國(guó)際市場(chǎng)上投融資和國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展，服務(wù)于國(guó)內(nèi)企業(yè)直接投融資和理財(cái)需求的投資銀行業(yè)務(wù)成為重要的金融市場(chǎng)和效益資源。要改變目前國(guó)外投資銀行壟斷國(guó)內(nèi)投行業(yè)務(wù)市場(chǎng)的局面，以實(shí)力和管理均比較好的國(guó)有股份制商業(yè)銀行為基礎(chǔ)，通過(guò)自己設(shè)立或兼并收購(gòu)等方式，建立起中國(guó)自己的投資銀行，滿足國(guó)內(nèi)企業(yè)國(guó)際國(guó)內(nèi)直接投融資需求，增加國(guó)內(nèi)銀行效益，促進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行轉(zhuǎn)型。

    三是培育"相互融合"的金融市場(chǎng)體系。金融市場(chǎng)的各子市場(chǎng)間有著無(wú)法分割的聯(lián)系，適度地融合和連接是資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等金融市場(chǎng)健康發(fā)展的必要條件。建議在監(jiān)管比較成熟的條件下，逐步對(duì)金融機(jī)構(gòu)和大企業(yè)等合格機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)放資本市場(chǎng)，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，建立各金融市場(chǎng)連接機(jī)制，逐步改變金融市場(chǎng)分割的局面，為金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造平臺(tái)。

    四是實(shí)現(xiàn)金融業(yè)監(jiān)管的"無(wú)縫鏈接"。我國(guó)是在金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管法律框架內(nèi)試行金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的，這就使金融業(yè)監(jiān)管各方的協(xié)調(diào)一致成為實(shí)行金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的先決條件。建議"一行三會(huì)"本著鼓勵(lì)促進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)的宗旨，建立協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制，充分協(xié)調(diào)監(jiān)管政策，防止監(jiān)管規(guī)定和政策不一致的問(wèn)題發(fā)生。

    五是國(guó)家要及時(shí)提供鼓勵(lì)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的法律支持。及時(shí)清理和適時(shí)修改現(xiàn)有法律中有礙于綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展的規(guī)定，放松并適時(shí)修改對(duì)商業(yè)銀行對(duì)外投資以及在企業(yè)債券、股票等有價(jià)證券投資方面的嚴(yán)格限制，為推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)提供必要的法制環(huán)境。

• · 保險(xiǎn)行業(yè)價(jià)值底線的尋找情況分析
• · 中外資銀行陸家嘴“掃樓”情況分析
• · 我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管運(yùn)營(yíng)多元模式分析
• · 銀行業(yè)全年增速情況深度分析
• · 中小企業(yè)融資環(huán)境發(fā)展情況分析
• · 改革開(kāi)放對(duì)中國(guó)銀行業(yè)影響分析

• · 我國(guó)提高小額擔(dān)保貸款額度
• · 2008年上半年存款呈定期化態(tài)勢(shì)
• · 2008年上半年上海中外資銀行理財(cái)發(fā)展重點(diǎn)差異顯著
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• · 臺(tái)灣將允許大陸QDII開(kāi)立本地銀行帳戶
• · 建行奧運(yùn)支付環(huán)境改善顯著

• ·2008年5月福建省國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2008年4月福建省國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2008年3月福建省國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2008年2月福建省國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2008年1月福建省國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2007年1-12月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)