一、引言

在全球經(jīng)濟(jì)不確定性加劇、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速的背景下，中國(guó)城市商業(yè)銀行作為區(qū)域金融體系的核心支柱，正經(jīng)歷著前所未有的變革與挑戰(zhàn)。根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院最新發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)城市商業(yè)銀行行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行形勢(shì)分析及投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》，截至2024年末，全國(guó)城商行總資產(chǎn)規(guī)模已突破60萬(wàn)億元，占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的15.81%，成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)區(qū)域發(fā)展的重要力量。本文將基于報(bào)告核心數(shù)據(jù)與行業(yè)洞察，結(jié)合最新政策動(dòng)態(tài)與市場(chǎng)趨勢(shì)，深入剖析城商行的發(fā)展現(xiàn)狀、面臨的挑戰(zhàn)及未來(lái)戰(zhàn)略方向，為投資者提供前瞻性建議。

二、中國(guó)城市商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2024年末，中國(guó)城商行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)60.15萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)9.0%;總負(fù)債55.69萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.9%。這一增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)表明，盡管面臨宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與監(jiān)管趨嚴(yán)的雙重壓力，城商行仍展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場(chǎng)韌性與發(fā)展?jié)摿Α?/p>

從區(qū)域分布來(lái)看，東部沿海地區(qū)城商行憑借其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與政策優(yōu)勢(shì)，資產(chǎn)規(guī)模與盈利能力持續(xù)領(lǐng)先。例如，2024年江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行等頭部城商行凈利潤(rùn)均超過(guò)200億元，占上市城商行凈利潤(rùn)總量的80%以上。然而，中西部地區(qū)城商行受區(qū)域經(jīng)濟(jì)分化影響，資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力相對(duì)較弱，部分機(jī)構(gòu)面臨不良貸款率上升與資本充足率不足的雙重挑戰(zhàn)。

(二)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)效率

城商行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“以存貸款為核心，中間業(yè)務(wù)為補(bǔ)充”的特點(diǎn)。2024年，樣本城商行存款占負(fù)債比例均值同比下降0.53%，貸款占資產(chǎn)比例均值同比上升0.7%，反映出城商行在優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度方面的努力。然而，凈息差收窄成為行業(yè)普遍痛點(diǎn)，2024年城商行凈息差降至1.38%，低于大型商業(yè)銀行與股份制銀行，息差收窄壓力主要源于貸款收益率下降與存款成本剛性。

在經(jīng)營(yíng)效率方面，2024年城商行資產(chǎn)利潤(rùn)率(ROA)為0.44%，同比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，顯示出盈利能力的邊際弱化。為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，城商行通過(guò)提升非息收入占比、優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式等措施，推動(dòng)收入多元化。例如，部分城商行通過(guò)發(fā)展供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、綠色金融等新興業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)非息收入占比提升3.28%，有效緩解了息差收窄對(duì)盈利的沖擊。

(三)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與科技賦能

數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為城商行提升競(jìng)爭(zhēng)力的核心戰(zhàn)略。根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的調(diào)研，2024年超過(guò)80%的城商行將數(shù)字化轉(zhuǎn)型納入“十四五”規(guī)劃重點(diǎn)任務(wù)，通過(guò)加大科技投入、構(gòu)建數(shù)字化運(yùn)營(yíng)體系、推動(dòng)業(yè)務(wù)線上化與智能化，實(shí)現(xiàn)服務(wù)效率與客戶體驗(yàn)的雙重提升。

例如，江蘇銀行推出“隨e貸”全線上化信貸產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)貸款申請(qǐng)、審批、放款全流程自動(dòng)化，客戶平均等待時(shí)間縮短至10分鐘以內(nèi);寧波銀行依托大數(shù)據(jù)與人工智能技術(shù)，構(gòu)建智能風(fēng)控模型，將小微企業(yè)貸款審批時(shí)間從3天壓縮至1小時(shí)以內(nèi)。這些創(chuàng)新實(shí)踐不僅提升了城商行的服務(wù)能力，也為其在普惠金融、綠色金融等領(lǐng)域的拓展奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。

三、中國(guó)城市商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

(一)宏觀經(jīng)濟(jì)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)分化

當(dāng)前，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱”的三重壓力，區(qū)域經(jīng)濟(jì)分化加劇。東部地區(qū)受益于產(chǎn)業(yè)升級(jí)與消費(fèi)升級(jí)，經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng);而中西部地區(qū)則面臨傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型緩慢、新興產(chǎn)業(yè)培育不足的困境。這一經(jīng)濟(jì)格局直接傳導(dǎo)至城商行，導(dǎo)致其資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力出現(xiàn)區(qū)域性差異。

(二)監(jiān)管政策趨嚴(yán)與合規(guī)成本上升

隨著金融監(jiān)管框架的完善，城商行面臨更嚴(yán)格的資本管理、流動(dòng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)管理要求。例如，2024年實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》對(duì)城商行的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則提出了更高要求，部分機(jī)構(gòu)需通過(guò)增資擴(kuò)股、發(fā)行二級(jí)資本債等方式補(bǔ)充資本。此外，監(jiān)管部門對(duì)城商行的異地經(jīng)營(yíng)、互聯(lián)網(wǎng)貸款等業(yè)務(wù)實(shí)施限制，進(jìn)一步壓縮了其業(yè)務(wù)空間。

(三)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇與盈利模式轉(zhuǎn)型

在利率市場(chǎng)化、金融脫媒的大背景下，城商行面臨來(lái)自大型銀行、股份制銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的多重競(jìng)爭(zhēng)。大型銀行憑借其規(guī)模優(yōu)勢(shì)與科技實(shí)力，通過(guò)下沉服務(wù)重心、拓展普惠金融業(yè)務(wù)，對(duì)城商行的傳統(tǒng)市場(chǎng)形成擠壓;互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)則依托流量與場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，在消費(fèi)金融、支付結(jié)算等領(lǐng)域搶占份額。

為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，城商行需加快盈利模式轉(zhuǎn)型，從依賴存貸利差轉(zhuǎn)向“輕資本、高附加值”的業(yè)務(wù)模式。然而，這一轉(zhuǎn)型過(guò)程需要城商行在客戶基礎(chǔ)、科技能力、人才儲(chǔ)備等方面進(jìn)行長(zhǎng)期投入，短期內(nèi)可能面臨盈利壓力。

四、中國(guó)城市商業(yè)銀行的發(fā)展機(jī)遇與趨勢(shì)

(一)政策紅利與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略

2024年以來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策，為城商行提供了新的發(fā)展機(jī)遇。例如，“十四五”規(guī)劃明確提出“支持區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)發(fā)展”，央行通過(guò)定向降準(zhǔn)、再貸款等工具，引導(dǎo)城商行加大對(duì)小微企業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的支持力度。此外，長(zhǎng)三角一體化、粵港澳大灣區(qū)、成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈等區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的推進(jìn)，為城商行提供了跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)與業(yè)務(wù)協(xié)同的契機(jī)。

(二)普惠金融與綠色金融需求增長(zhǎng)

隨著共同富裕目標(biāo)的提出與“雙碳”戰(zhàn)略的實(shí)施，普惠金融與綠色金融成為城商行的重要業(yè)務(wù)方向。根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測(cè)，2024-2029年，中國(guó)普惠金融市場(chǎng)規(guī)模將以15%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，綠色金融市場(chǎng)規(guī)模將以20%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。城商行憑借其區(qū)域深耕優(yōu)勢(shì)與決策鏈短特點(diǎn)，在服務(wù)小微企業(yè)、農(nóng)村金融、綠色產(chǎn)業(yè)等方面具有天然優(yōu)勢(shì)。

(三)金融科技與數(shù)字化轉(zhuǎn)型深化

金融科技的快速發(fā)展為城商行提供了彎道超車的機(jī)遇。通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用，城商行可以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷、智能風(fēng)控、高效運(yùn)營(yíng)，提升服務(wù)效率與客戶體驗(yàn)。例如，部分城商行通過(guò)構(gòu)建開(kāi)放銀行平臺(tái)，與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、科技公司合作，拓展服務(wù)場(chǎng)景與生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新與升級(jí)。

五、投資戰(zhàn)略規(guī)劃建議

(一)聚焦區(qū)域經(jīng)濟(jì)與政策導(dǎo)向

投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝地區(qū)等經(jīng)濟(jì)活躍區(qū)域的城商行，這些地區(qū)受益于國(guó)家戰(zhàn)略支持與產(chǎn)業(yè)升級(jí)，具有較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力與金融需求。同時(shí)，關(guān)注政策導(dǎo)向明確的領(lǐng)域，如普惠金融、綠色金融、科技創(chuàng)新等，選擇在這些領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)與業(yè)務(wù)布局的城商行。

(二)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)管理

在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，城商行的資本充足率與風(fēng)險(xiǎn)管理能力成為投資者關(guān)注的核心指標(biāo)。建議投資者選擇資本充足率較高、不良貸款率較低、撥備覆蓋率充足的城商行，同時(shí)關(guān)注其資本補(bǔ)充計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。例如，江蘇銀行、寧波銀行等頭部城商行通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債等方式補(bǔ)充資本，并構(gòu)建了全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(三)關(guān)注數(shù)字化轉(zhuǎn)型與科技賦能

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是城商行提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。投資者應(yīng)關(guān)注城商行的科技投入占比、數(shù)字化人才儲(chǔ)備、業(yè)務(wù)線上化率等指標(biāo)，選擇在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)。例如，北京銀行、上海銀行等城商行通過(guò)設(shè)立金融科技子公司、與科技公司合作等方式，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新與效率提升提供了有力支撐。

(四)布局特色業(yè)務(wù)與差異化競(jìng)爭(zhēng)

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，城商行需通過(guò)特色業(yè)務(wù)與差異化競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)突圍。投資者可關(guān)注在供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、跨境金融等領(lǐng)域具有特色業(yè)務(wù)布局的城商行。例如，富滇銀行發(fā)展沿邊金融與跨境金融，成為中國(guó)外匯交易中心人民幣對(duì)泰銖唯一一家直接交易做市商;吉林銀行大力開(kāi)展韓元現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)，在區(qū)域市場(chǎng)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

六、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的觀點(diǎn)與貢獻(xiàn)

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)研究機(jī)構(gòu)之一，在城商行研究領(lǐng)域具有深厚的積累與豐富的經(jīng)驗(yàn)。其發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)城市商業(yè)銀行行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行形勢(shì)分析及投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》不僅深入剖析了城商行的發(fā)展現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)與機(jī)遇，還提供了前瞻性的投資策略建議。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院依托其專業(yè)的數(shù)據(jù)研究體系與行業(yè)洞察能力，為各類客戶提供定制化數(shù)據(jù)解決方案及戰(zhàn)略決策支持服務(wù)。通過(guò)科學(xué)的分析模型與行業(yè)洞察體系，助力合作方有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化運(yùn)營(yíng)成本結(jié)構(gòu)、發(fā)掘潛在商機(jī)、持續(xù)提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

結(jié)論

中國(guó)城市商業(yè)銀行正處于變革與轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、監(jiān)管政策趨嚴(yán)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的多重挑戰(zhàn)，城商行需通過(guò)聚焦區(qū)域經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型、布局特色業(yè)務(wù)等措施，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。投資者應(yīng)基于行業(yè)趨勢(shì)與機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力，選擇具有長(zhǎng)期投資價(jià)值的城商行，分享中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。

在未來(lái)的五年中，城商行將繼續(xù)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)區(qū)域發(fā)展中發(fā)揮重要作用。隨著政策紅利的釋放、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與科技能力的提升，城商行將迎來(lái)更加廣闊的發(fā)展空間與投資機(jī)遇。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院將持續(xù)關(guān)注城商行的發(fā)展動(dòng)態(tài)，為投資者提供及時(shí)、準(zhǔn)確、前瞻性的研究與咨詢服務(wù)。

若希望獲取更多行業(yè)前沿洞察與專業(yè)研究成果，可參閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院最新發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)城市商業(yè)銀行行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行形勢(shì)分析及投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》，該報(bào)告基于全球視野與本土實(shí)踐，為企業(yè)戰(zhàn)略布局提供權(quán)威參考依據(jù)。