全球負極材料行業(yè)受益于鋰電池下游需求增長，近年來產(chǎn)銷量逐年快速提升。尤其是動力電池，國內(nèi)外新能源汽車終端需求帶動了其市場需求持續(xù)上升，對應(yīng)負極材料市場規(guī)模因此持續(xù)增長。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2020年全球鋰電負極材料出貨量達到53萬噸，同比增長47.2%；2021年，受國內(nèi)外新能源汽車和儲能市場的帶動全球鋰電負極材料出貨量超過95萬噸，同比增長 79.2%。
圖表：2016-2021年全球鋰電池負極材料出貨量情況
數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）
鋰電池負極材料市場在2000年之前基本以日本廠商為主，市場占有率超過95%。隨著中國鋰電池行業(yè)的整體發(fā)展，中國企業(yè)在負極材料領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，并通過規(guī)模經(jīng)營，實現(xiàn)了快速發(fā)展，在全球負極材料市場上占據(jù)主要份額。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2016年我國負極材料出貨量達11.8萬噸，2020年出貨量已達到37萬噸，復(fù)合增長率高達33.07%，占全球市場份額的69.8%，已成為負極材料的主要產(chǎn)出國。2021年，受益于國內(nèi)外新能源汽車等終端市場增長拉動，我國鋰電池相關(guān)行業(yè)發(fā)展快速，負極材料市場需求增大，根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，我國負極材料出貨量達72.0萬噸，同比增長94.60%，占全球市場份額的75.8%。2022年上半年，我國負極材料市場依然延續(xù)快速增長的發(fā)展趨勢，上半年出貨量達54萬噸，同比增長68%，預(yù)計2022年全年我國負極材料出貨量有望超120萬噸。
圖表：2016-2025年中國鋰電池負極材料出貨量及預(yù)測
數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）
根據(jù)高工鋰電的預(yù)測，至2025年中國負極材料市場仍將以40%以上的復(fù)合增長率高速發(fā)展，中國負極材料市場規(guī)模預(yù)計將從2021年的72.0萬噸增加到2025年的280.0萬噸。
目前，全球鋰電池負極材料的行業(yè)集中度非常高，主要集中在中國和日本。中國是負極材料的主要產(chǎn)出國，2021年中國負極材料出貨量占全球的75.8%。從全球競爭格局來看，2021年全球前十大負極材料廠家，中國有貝特瑞、杉杉股份、璞泰來、凱金能源、中科電氣、翔豐華、尚太科技等，其中日本有日立化成、三菱化學(xué)。
圖表：2021年全球負極材料市場競爭情況
數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）
中國負極材料行業(yè)傳統(tǒng)的一線梯隊主要有三家，分別為貝特瑞、杉杉股份和璞泰來。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2020年中國負極材料市場前三家市場占比為53%，2021年前三家市場占比為50%，其他負極材料企業(yè)出貨量增加，占比上升。
由于動力電池和儲能電池需求量爆發(fā)式增長，且產(chǎn)品種類和市場層次更加豐富，給予了新進負極材料企業(yè)發(fā)展機會。相對于消費類電池領(lǐng)域，動力電池和儲能電池對負極材料成本和價格更為敏感，在行業(yè)爆發(fā)式增長的環(huán)境下，成本性企業(yè)會占據(jù)更有利的地位，行業(yè)份額會持續(xù)上升。
負極材料的競爭格局受下游鋰電池廠商的競爭格局影響較大。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2021年全球鋰電池裝機量為543GWh，同比上升了77.4%，2021年前三強為寧德時代、LG新能源和松下，合計占總市場份額的48.8%，其中寧德時代以27.8%的市場份額位居第一。
圖表：2021年全球鋰電池市場競爭情況
數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）
我國動力電池市場集中度較高，根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，前五名市場集中度達到90.4%，其中寧德時代市場占有率達到59.7%?；诩夹g(shù)壁壘和新能源汽車補貼退坡的政策趨勢，未來行業(yè)市場資源將進一步向產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)廠商傾斜，市場集中度將進一步提升。
圖表：2021年中國動力電池市場競爭情況
數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）
由于下游鋰電池行業(yè)集中度高，負極材料廠商多會與國際一流鋰電池廠商達成長期的戰(zhàn)略合作。下游鋰電池廠商為保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定，亦愿意與上游供應(yīng)鏈進行深入合作。
三、負極材料行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)
①貝特瑞
貝特瑞成立于2000年8月，是中國寶安集團旗下專注于鋰電材料研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品為鋰離子電池正極材料、負極材料、天然鱗片石墨、石墨制品及其他產(chǎn)品。2015年，貝特瑞在新三板掛牌上市，于2020年7月27日成功登陸新三板精選層。經(jīng)過十余年的發(fā)展，貝特瑞成為全球鋰電負極材料行業(yè)龍頭之一。
②杉杉股份杉杉股份為國內(nèi)最早進入鋰電池負極材料領(lǐng)域的企業(yè)之一，目前已成為我國主要的鋰電池負極材料廠商，產(chǎn)品包括中間相碳微球、天然石墨、人造石墨、復(fù)合石墨以及其他負極材料等。杉杉股份于1996年在上海證券交易所上市。杉杉股份的負極材料業(yè)務(wù)主要由上海杉杉科技有限公司、寧波杉杉新材料科技有限公司、郴州杉杉新材料有限公司等子公司運營。
③璞泰來
璞泰來的子公司江西紫宸科技有限公司是一家鋰電池負極材料的專業(yè)化生產(chǎn)廠家，集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體。璞泰來主要負極材料產(chǎn)品為人造石墨負極材料，產(chǎn)品應(yīng)用范圍覆蓋消費、動力、儲能等主要領(lǐng)域，已成為多家頭部電池企業(yè)的負極材料供應(yīng)商。
④日立化成
日立化成成立于1962年10月10日，起家業(yè)務(wù)之一為碳素制品。日立化成主要經(jīng)營功能性材料和先進零部件系統(tǒng)，其鋰電池負極材料主要為人造石墨以及天然石墨。
⑤凱金能源
凱金能源成立于2012年3月，專注于鋰電負極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其負極材料產(chǎn)品以人造石墨為主，人造石墨產(chǎn)品涵蓋消費類電池及動力電池領(lǐng)域，可以根據(jù)下游電池客戶需求，定制開發(fā)配套相應(yīng)的負極材料產(chǎn)品。2021年6月，凱金能源申請滬市主板上市。
⑥浦項化學(xué)
浦項化學(xué)創(chuàng)立于1963年，2001年在韓國創(chuàng)業(yè)板（KOSDAQ）上市。浦項化學(xué)2010年開始涉及負極材料領(lǐng)域并發(fā)展迅速。浦項化學(xué)業(yè)務(wù)主要包含正極材料、負極材料和鋼鐵冶煉。浦項化學(xué)主營天然石墨，2021年浦項化學(xué)負極材料銷量為7萬噸，主要客戶包括SDI、LG新能源、SKI等。
⑦翔豐華
翔豐華成立于2009年6月，是一家以研發(fā)、生產(chǎn)和銷售改性石墨負極材料、鋰離子電池負極材料的高新技術(shù)企業(yè)。翔豐華產(chǎn)品涵蓋天然石墨、人造石墨、復(fù)合石墨等傳統(tǒng)石墨類負極材料，于2020年9月17日在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。
⑧中科電氣
中科電氣的控股子公司湖南中科星城石墨有限公司，是一家主要從事鋰電池負極材料研發(fā)與生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為人造石墨，同時覆蓋天然石墨、硅碳、硬碳、軟碳等新型負極材料。
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楊興杰
鋰電池負極材料行業(yè)未來發(fā)展趨勢分析 
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