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從市值分布看 私募股票倉位持續(xù)超80% 藍籌股價值未高估

  • 2018年1月16日 zengyan來源:東方頭條 1457 96
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私募股票倉位持續(xù)超80%,增持化工房地產(chǎn)和食品飲料。業(yè)內(nèi)人士認為,藍籌股雖然已漲了很多,但估值并不高。藍籌企業(yè)相對性價比較好;中小創(chuàng)題材股、高估值股票,還有下跌的風險。

從市值分布看 私募股票倉位持續(xù)超80% 藍籌股價值未高估

從市值分布看 私募股票倉位持續(xù)超80% ?藍籌股價值未高估

2018年開年A股市場表現(xiàn)活躍,私募積極布局春季行情。據(jù)華潤信托最新月度報告顯示,截至2017年12月底,納入其統(tǒng)計平臺的私募平均股票倉位為82.89%,較11月底上升2.54個百分點。私募持倉最高的行業(yè)仍然是醫(yī)藥生物,持倉比例達22.12%;12月份私募基金在化工、房地產(chǎn)和食品飲料三個行業(yè)上加倉最多。

私募加倉至82.89%

報告顯示,納入統(tǒng)計的私募證券基金共229只,去年12月份這些私募平均取得1.26%的收益,好于同期滬深300指數(shù)0.62%的漲幅;其中有74.11%的產(chǎn)品取得正收益。2017年全年,華潤平臺上77.7%的私募證券基金獲得了正收益,全部產(chǎn)品平均收益率為17.15%。

截至2017年12月底,私募基金平均股票倉位82.89%,較11月末上升2.54個百分點。業(yè)績較好的私募整體倉位保持在較高水平,前6個月累積收益排名前25%的私募平均倉位達到95.6%,較11月末上升2.5個百分點。

榕樹投資總經(jīng)理翟敬勇告訴記者,開年以后有小幅加倉,目前倉位在九成五以上,主要在消費品、金融、能源板塊。誠樸資產(chǎn)董事長馬北雁也透露其倉位一直接近滿倉,集中在金融、保險、銀行板塊。

從行業(yè)配置看,2017年12月末,私募持倉最重的行業(yè)是醫(yī)藥生物,占比22.1%,收益排名前25%的私募平均持倉最重的行業(yè)則是食品飲料,占比21.6%。截至12月底,私募重倉的前五大行業(yè)為醫(yī)藥生物、食品飲料、金融服務(wù)、電子和化工。

平均倉位增加較大的行業(yè)是化工,上升1.5個百分點,私募對房地產(chǎn)、食品飲料、有色金屬、交運設(shè)備等行業(yè)也做較大幅度的加倉。平均倉位降低較多的行業(yè)是金融服務(wù),私募還對電子、信息設(shè)備、公用事業(yè)、家用電器等板塊進行了明顯減倉。

藍籌股價值未高估

從市值分布看,私募依舊偏好大盤股,對大盤股的配置比例最高,達到49.3%,較11月末有小幅上升;收益排名前25%的私募對大盤股的平均配置比例更是達到60.5%。小盤股平均配置比例最低,為14.6%,較11月末上升0.3個百分點。對此,翟敬勇表示,投資取決于所選企業(yè)的穿透力,也就是估值和競爭力,不能理所當然地認為去年漲得多的股票今年就會跌,跌得多的股票今年就會漲。在他看來大藍籌還很便宜。 馬北雁認為,藍籌股雖然已漲了很多,但估值并不高。藍籌企業(yè)相對性價比較好;中小創(chuàng)題材股、高估值股票,還有下跌的風險。

一位私募董事長告訴記者,在外部經(jīng)濟比較強的背景下,中國面臨的主要壓力是降杠桿,并不會有系統(tǒng)性風險,更重要的是選出基本面和估值匹配的企業(yè)。藍籌股行情目前有財富效應(yīng),板塊有自我強化趨勢,且海外資金持續(xù)進入,目前的投資仍集中在藍籌股上。

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