雙11眾生相："花唄"成大贏家 玩瘋的還有銀行

• 2017年11月15日 ZhangHongYuan來源：券商中國 1104 71
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  2017-2022年信用貸款行業(yè)深度分析及“十三五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)報告

  “十三五”規(guī)劃對“十二五”規(guī)劃實施情況進行全面評估；貫徹黨的十八大和十八屆五中、六中全會精神，突出改革創(chuàng)新；遠近結(jié)合，更加注重以解決長遠問題的辦法來應(yīng)對當前挑戰(zhàn)，既以五年為主，銜接...

我們從網(wǎng)聯(lián)、螞蟻花唄、銀行信用卡中心三家支撐雙11天量交易額的主角，來一掃雙11眾生相。

雙11，從后臺支付技術(shù)架構(gòu)到居民消費杠桿追加，反應(yīng)出來的金融系統(tǒng)橫切面都值得探討。

我們從網(wǎng)聯(lián)、螞蟻花唄、銀行信用卡中心三家支撐雙11天量交易額的主角，來一掃雙11眾生相。

支付：如果完全承接，網(wǎng)聯(lián)初考還能過嗎?

每年雙11，對第三方支付巨頭和發(fā)卡行的支付體系都是一個考驗。今年尤為關(guān)鍵，因為是網(wǎng)聯(lián)首秀。

招行內(nèi)部人士告訴記者，其實從前年開始，銀行方面已經(jīng)幾乎不擔心支付洪峰了，“我們這幾年每年幾輪壓測，還沒有看到太大的瓶頸。今年和網(wǎng)聯(lián)的壓測，也比較順利?！?/p>

但需要注意的是，壓力測試中的所能承受的滿配峰值，遠遠跟現(xiàn)實中的支付洪峰，還是有差距的。

如果照網(wǎng)聯(lián)人士張烜鳴在財新網(wǎng)發(fā)布的專欄文章所述，考慮容災(zāi)要求，網(wǎng)聯(lián)的平臺滿配峰值是支持18萬筆/秒，那么今年網(wǎng)聯(lián)的首秀成功，或許是因為承擔的量并不大。

記者向網(wǎng)聯(lián)人士發(fā)出問詢，今年支付總筆數(shù)匯總，有多大比重涉及銀行卡賬戶網(wǎng)絡(luò)交易，但并未能得到正式回復(fù)。而根據(jù)網(wǎng)聯(lián)人士此前的說法，據(jù)歷史數(shù)據(jù)推算大約有60%的交易涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付請求。也就是說，僅支付寶一家今年就有15.36萬筆/秒的涉及銀行卡賬戶交易。而其中，今年支付寶只向網(wǎng)聯(lián)切量五成，相當于承擔的來自支付寶一家的銀行卡交易筆數(shù)大概為8.18萬筆每秒。但上述支付公司人士告訴記者，事實上銀行卡交易量也可能沒那么大，“因為大家很多人把錢先掛在余額寶下面，或者用花唄支付了?！彼f。

總之，支付寶繼續(xù)承擔50%的銀行卡交易處理量，相當于給了網(wǎng)聯(lián)承接其他幾家大電商和發(fā)卡行的銀行卡交易的空間。

“這是早就商量好的，切量50% ，另外的支付寶自己處理。這也能理解，這么大交易量擺在這，容不得出一點問題?！币幻笾行偷谌街Ц豆?、同時也是網(wǎng)聯(lián)股東單位的內(nèi)部人士告訴記者。

所以網(wǎng)聯(lián)這次首秀成功，一定程度上得益于支付寶繼續(xù)處理他家的那50%。

消費分期：8成 "花唄"用戶提額1760億

今年以來各路低門檻互聯(lián)網(wǎng)信貸(包括限定用款場景的消費信貸、和不限定資金用途的短期現(xiàn)金貸)的瘋長，極大地推高了居民個人杠桿。有資深銀行零售業(yè)務(wù)人士向記者直指：居民加杠桿的路徑，已經(jīng)從資產(chǎn)型消費(購置房產(chǎn))向純消費型消費轉(zhuǎn)移。

天貓雙11創(chuàng)下的1682億天量交易額，就是全民消費狂歡最具代表性的縮影。記者從螞蟻金服確定的數(shù)據(jù)是：雙11當日，螞蟻花唄對八成的用戶進行了臨時提額，人均提額額度2200元。官方宣布的花唄用戶數(shù)超過1億，也就是說，僅雙11當日，螞蟻花唄至少在原基礎(chǔ)上給超8000萬用戶追加了1760億元的信用額度。

而特別需要注意的一點是，這1760億元，是一個保守估計值，而且花唄額度本身就自帶分期功能，所以它后續(xù)撬動的購物額究竟有多少，大的很難估算。

所有追加的花唄額度，都在雙11次日晚到期。否則對于無數(shù)還沒有正式職業(yè)、依靠父母經(jīng)濟支援的大學生用戶來說，相當于額外授信，推高預(yù)支消費，而這也是目前業(yè)內(nèi)有聲音提出強烈質(zhì)疑的。螞蟻金服人士告訴記者，對于23歲以下的用戶，花唄額度最高5000元;而一旦識別出是大學生用戶，額度就不會超過2000元。也就是說，目前大學生用戶每個月的花唄平均消費只有幾百元，多為線下餐飲、打車、淘寶網(wǎng)購等。

總之，關(guān)于花唄和以其為代表的消費分期產(chǎn)品究竟應(yīng)不應(yīng)該覆蓋大學生群體，爭議尚存。我們先不從商業(yè)動機出發(fā)點對其探討，而回到一個技術(shù)問題——我們知道阿里很有錢，但還是想問一下：錢從哪里來?自身還是體外?

這是一個令人深思的問題。很遺憾記者并未能從螞蟻金服官方得到確切答案，但從融資市場上看，或許能找到答案的一個切面。

我們只聚焦今年下半年。7月以來，重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司為原始權(quán)益人，共發(fā)行了螞蟻小微小貸ABS共26只，共計融資額778億元;重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司為原始權(quán)益人，共計發(fā)行了螞蟻商誠小貸ABS20只，總?cè)谫Y額490億元。僅三季度到現(xiàn)在，螞蟻金服旗下兩個小貸公司就已經(jīng)在交易所市場融資1268億元。

而目前提供花唄服務(wù)的貸款機構(gòu)是誰?重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司。它今年以來發(fā)了49只ABS，發(fā)行額共1412億元，其中有一半是從三季度開始發(fā)的。也就是說下半年是它盤活現(xiàn)金流的一個高峰段，對資金的需求度加大。

回歸資金的來源，或許也能幫我們理解互聯(lián)網(wǎng)巨頭給我們虛擬信用額度的背后，他們到底是那來這么多錢給我們加杠桿的。

銀行信用卡：你提額，我也提額

這一場打著提前消費旗幟的熱錢狂歡，不僅有民間現(xiàn)金貸、消費金融機構(gòu)、P2P、電商巨頭扎堆，無數(shù)的銀行也以零息分期付款蜂擁而至。一位華南股份行信用卡中心人士直言：“領(lǐng)導(dǎo)現(xiàn)在恨不得讓我們天天加班，我這還是中后臺，管發(fā)卡工具;更別說前臺營銷業(yè)務(wù)員，恨不得雙休都在工作;市場部隔三差五開會，說什么學習互聯(lián)網(wǎng)思維研究場景。總之一切為了一個目的——提升發(fā)卡量，提高刷卡額。”

“雙11”成了提高刷卡額的一個戰(zhàn)場。當日，多家銀行紛紛向用戶提供臨時上調(diào)信用卡授信額度的服務(wù)。記者注意到，各家銀行提升臨時額度的空間有所不同，但基本上都會放2-3倍杠桿。例如，一張固定額度為3萬的信用卡，有些銀行發(fā)來信息提示臨時額度可以調(diào)高至10萬元，有些銀行則提示可以調(diào)高至5萬元。

招行表示考慮到用戶當天可能信用卡額度透支較多，招行信用卡主動發(fā)送“雙11刷招行卡，額度提前調(diào)”的溫馨短信，邀請用戶調(diào)整臨時額度，確?！半p11”額度無憂。

幫“剁手黨”把額度提上來了，但是只要提前消費，欠的錢早晚要還。一般情況下用戶使用臨時額度透支的話，到期以后需一次性還清。如果不能一次性還清，一些銀行會提供賬單分期服務(wù)來減輕用戶還款壓力。但是分期就會有手續(xù)費以及利息，如果再逾期就會造成循環(huán)利息，總之還的比之前要多。

大力發(fā)卡、調(diào)升額度都是為了增加用戶在“雙11”的信用卡消費額，而這也是各大銀行最為關(guān)注的數(shù)據(jù)。

招商銀行信用卡公布的數(shù)據(jù)顯示，“雙11”當晚，僅僅5分鐘，招行信用卡交易額便突破10億元。上午10:52，交易額一舉突破100億元。而去年“雙11”， 招行信用卡交易額突破10億元用了11分鐘，到下午3點才突破100億。

雖然截至目前，招行還沒有公布“雙11”全天的交易總額數(shù)據(jù)，但是對比去年155億的總額數(shù)據(jù)，今年應(yīng)該會有明顯的提升。

另外，中國郵政儲蓄銀行也公布了其“雙11”的“戰(zhàn)績”，其統(tǒng)計的口徑是網(wǎng)上交易額。數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日24時， 郵儲銀行2017年“雙十一”全天交易額155億元，同比增長62%;交易筆數(shù)近5800萬筆，同比增長42%。

據(jù)統(tǒng)計2017年天貓雙11全球購物狂歡節(jié)成交額達1682.69億元，不出意外，招行信用卡的消費額將超過天貓雙11全球狂歡節(jié)總額度的10%。

狂熱的購物族背后得益于“分期付款”和“超高信用額度” 這兩大神器的支撐。尤其是IphoneX，零售價高達8388元，一般白領(lǐng)一個月的工資都達不到這個水平，然而一些年輕的消費者，僅僅憑著額度和分期付款就能購入，但實際上IphoneX遠遠超出其消費能力。

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