漲價(jià)背后

　　2016年下半年開(kāi)始，存儲(chǔ)器市場(chǎng)出現(xiàn)供需缺口，需求量持續(xù)增長(zhǎng)。智能手機(jī)和服務(wù)器市場(chǎng)對(duì)內(nèi)存和SSD需求旺盛，特別是國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量持續(xù)大幅增長(zhǎng)，新一代iPhone產(chǎn)品的推出，需要消耗大量的存儲(chǔ)器產(chǎn)能，同時(shí)數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶動(dòng)服務(wù)器用存儲(chǔ)器持續(xù)增長(zhǎng)，固態(tài)硬盤(pán)在PC中替代機(jī)械硬盤(pán)也增加了對(duì)NAND閃存的需求。

　　供給正在持續(xù)收縮。三星、海力士等企業(yè)正逐步將2D　NAND　Flash(二維閃存)轉(zhuǎn)移至3D　NAND　Flash(三維閃存)，2D NAND Flash基本停止擴(kuò)產(chǎn)。3D NAND Flash作為一種新興的存儲(chǔ)器，擴(kuò)產(chǎn)需要較長(zhǎng)時(shí)間，閃存產(chǎn)能增長(zhǎng)幅度放緩。全球主要閃存廠商的3D NAND Flash目前產(chǎn)出超過(guò)NAND閃存產(chǎn)量的一半。目前DRAM生產(chǎn)工藝微縮進(jìn)入到20納米節(jié)點(diǎn)，工藝制程繼續(xù)微縮、良率提升的難度急劇上升，經(jīng)濟(jì)效益不好，因此，各大DRAM廠對(duì)先進(jìn)技術(shù)開(kāi)發(fā)、資本支出持保守態(tài)度，DRAM總體產(chǎn)能增長(zhǎng)大幅放緩，DRAM供給相對(duì)穩(wěn)定。預(yù)計(jì)到2018年，隨著3D NAND Flash產(chǎn)能和良率不斷提升以及新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，存儲(chǔ)器供應(yīng)緊張局面有望緩解。

　　這一輪漲價(jià)或改變?nèi)虼鎯?chǔ)器競(jìng)爭(zhēng)格局。三星成為存儲(chǔ)器漲價(jià)的最大贏家，三星有望在2017年超越英特爾，成為全球半導(dǎo)體龍頭。從去年三季度以來(lái)，存儲(chǔ)器漲價(jià)扭轉(zhuǎn)了三星在Note 7手機(jī)大量召回帶來(lái)的不利局面。根據(jù)IC In-sights的數(shù)據(jù)，今年二季度，存儲(chǔ)器持續(xù)漲價(jià)推動(dòng)三星半導(dǎo)體部門(mén)營(yíng)收創(chuàng)出新高，有望達(dá)到149億美元，高于英特爾的144億美元(預(yù)估值)。我們預(yù)計(jì)三星在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間將主導(dǎo)全球存儲(chǔ)市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)。與三星半導(dǎo)體高歌猛進(jìn)不同的是，東芝(Toshiba)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)發(fā)展陷入了尷尬境地。東芝公司的2016年財(cái)報(bào)顯示，公司在美國(guó)發(fā)展的核電業(yè)務(wù)出現(xiàn)了巨虧。為扭轉(zhuǎn)不利局面，東芝管理層欲出售半導(dǎo)體閃存業(yè)務(wù)。業(yè)界認(rèn)為，東芝閃存業(yè)務(wù)售價(jià)將在180億美元以上。目前，博通(Broadcom)、臺(tái)灣鴻海、SK海力士以及西部數(shù)據(jù)(WD)等公司都對(duì)競(jìng)購(gòu)表示出了濃厚興趣。更新的消息是，蘋(píng)果和亞馬遜將聯(lián)手臺(tái)灣鴻海競(jìng)購(gòu)東芝半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。究竟花落誰(shuí)家，或許6月中下旬市場(chǎng)就會(huì)給出答案。這也反映出，在全球范圍內(nèi)，半導(dǎo)體閃存資產(chǎn)仍是一塊炙手可熱的香餑餑。

　　漲價(jià)對(duì)下游智能手機(jī)和PC廠商來(lái)說(shuō)十分不利。存儲(chǔ)器漲價(jià)大幅增加了智能手機(jī)和PC廠商的成本，特別是存儲(chǔ)器成本占比相對(duì)較高的中低端智能手機(jī)，侵蝕了競(jìng)爭(zhēng)激烈、利潤(rùn)微薄的智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)，PC廠商則面臨PC出貨下滑與存儲(chǔ)器供給嚴(yán)重不足的雙重壓力。目前部分智能手機(jī)已經(jīng)漲價(jià)，幅度在100~500元不等，改變了智能手機(jī)以前一直降價(jià)的歷史。蘋(píng)果新機(jī)型6月初正式進(jìn)入量產(chǎn)，服務(wù)器市場(chǎng)對(duì)存儲(chǔ)器需求持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)進(jìn)入銷(xiāo)售旺季，這些因素均加劇了存儲(chǔ)器的供應(yīng)緊張程度，部分智能手機(jī)廠商拿貨可能延遲甚至短期內(nèi)拿不到貨。根據(jù)IC Insights的預(yù)計(jì)，2017年DRAM價(jià)格漲幅將達(dá)到39%，閃存(Flash)漲幅也有望達(dá)到25%。對(duì)PC廠商而言，SSD取代普通硬盤(pán)是趨勢(shì)，PC行業(yè)近年來(lái)增速放緩，訂單不穩(wěn)定也導(dǎo)致存儲(chǔ)器廠商不太愿意投入資源在PC用存儲(chǔ)器上。

　　中國(guó)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)起步較晚，我國(guó)作為全球最重要的存儲(chǔ)器市場(chǎng)，在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持以及大量資本投入的背景下，通過(guò)自主研發(fā)關(guān)鍵技術(shù)與引入半導(dǎo)體巨頭，有望實(shí)現(xiàn)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)的“彎道超車(chē)”，在全球競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。目前已形成南京、武漢、晉江三足鼎立之勢(shì)。國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)器目前主要依靠進(jìn)口，根據(jù)電子信息產(chǎn)業(yè)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，我國(guó)每年進(jìn)口的存儲(chǔ)器金額約為600億美元。為此，國(guó)家下定決心發(fā)展存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)。2016年7月，紫光控股、國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、湖北國(guó)芯產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)和湖北省科技投資集團(tuán)共同出資240億美元成立了長(zhǎng)江存儲(chǔ)。長(zhǎng)江存儲(chǔ)主要從事3D　NAND　Flash的芯片與制造，旗下?lián)碛腥Y子公司武漢新芯。武漢新芯成立于2006年，2008年開(kāi)始量產(chǎn)，擁有12英寸集成電路技術(shù)研發(fā)與生產(chǎn)制造能力，其閃存與影像傳感器制造技術(shù)位居世界前列，并且布局了物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，同時(shí)從事SOC、三維集成、MCU平臺(tái)等工藝技術(shù)的研發(fā)與生產(chǎn)。

　　紫光集團(tuán)官方網(wǎng)站顯示，由其投資的紫光南京半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目于2017年1月正式簽約落戶南京，總投資超過(guò)300億美元，主要產(chǎn)品包括3D NAND Flash、DRAM存儲(chǔ)芯片等，項(xiàng)目一期投資約100億美元，月產(chǎn)芯片10萬(wàn)片。晉華集成電路官方網(wǎng)站顯示，晉華集成電路是由福建省電子信息集團(tuán)、晉江能源投資集團(tuán)等共同設(shè)立的集成電路企業(yè)，于2016年2月在福建晉江成立，投資56.5億美元，建立12英寸內(nèi)存(DRAM)晶圓制造生產(chǎn)線，通過(guò)與臺(tái)聯(lián)電合作共同研發(fā)先進(jìn)存儲(chǔ)器技術(shù)和制程工藝。