民間投資增長面臨較大困難和下行壓力 風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析2023

• 黃文玉 2023年7月24日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 國家統(tǒng)計局 358 16
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風(fēng)險投資(Venture Capital，縮寫為VC)簡稱風(fēng)投，又譯稱為創(chuàng)業(yè)投資，主要是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。

2023年以來民間投資增長承受較大壓力

國家發(fā)展改革委固定資產(chǎn)投資司司長羅國三在發(fā)布會上表示，在健全保障機制方面，針對民營企業(yè)反映的融資難、土地等要素保障不足等問題，《國家發(fā)展改革委關(guān)于進一步抓好抓實促進民間投資工作 努力調(diào)動民間投資積極性的通知》提出，建立全國重點民間投資項目庫，請各地方提出亟需支持的重點項目，集中加大保障力度。

在資金保障上，我委將向有關(guān)金融機構(gòu)推薦項目庫中的項目，鼓勵金融機構(gòu)按照市場化原則自主決策，為項目提供融資支持。同時，發(fā)揮好已經(jīng)建立的投貸聯(lián)動機制作用，與有關(guān)銀行加強對接，共享項目前期手續(xù)辦理情況和資金支持信息，減少銀企信息不對稱，促進信貸資源向民間投資合理配置。

2022年以來，民間投資增長面臨較大困難和下行壓力。2022年民間投資增長0.9%，占整體投資比重為54.2%。今年上半年，民間投資增速和占整體投資比重都有所下降。針對上述情況，李強總理要求有針對性地出臺政策措施，努力調(diào)動民間投資積極性，并于近日主持召開平臺企業(yè)座談會聽取意見。丁薛祥副總理多次作出重要批示指示，要求下大力氣扭轉(zhuǎn)民間投資增速下滑態(tài)勢。

發(fā)改委建立了與民營企業(yè)的溝通交流機制，鄭柵潔主任近期親自召開了多場座談會，其他委領(lǐng)導(dǎo)也通過多種方式，廣泛聽取民營企業(yè)家意見，各相關(guān)司局也廣泛組織開展調(diào)研。委黨組要求，制定的這些政策措施必須可操作、能落地、能見到實效。下一步，發(fā)改將持續(xù)推動這些政策措施落地見效，更好激發(fā)民間投資的內(nèi)生動力。

國家發(fā)展改革委固定資產(chǎn)投資司副司長韓志峰在新聞發(fā)布會上表示，2023年以來，民間投資增長確實承受較大壓力。我委對這一情況高度重視、密切關(guān)注、廣泛調(diào)研、深入分析。我們認(rèn)為，要辯證看待民間投資形勢。當(dāng)前民間投資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，一些領(lǐng)域民間投資顯現(xiàn)了不少亮點。今年上半年，除房地產(chǎn)開發(fā)以外的民間投資同比增長9.4%，增速比全部投資高5.6個百分點;制造業(yè)民間投資增長8.4%，比制造業(yè)整體投資高出2.4個百分點，特別是清潔能源、電動汽車等領(lǐng)域民間投資比較活躍;基礎(chǔ)設(shè)施民間投資增長15.6%，比基礎(chǔ)設(shè)施整體投資高出8.4個百分點，呈現(xiàn)出較強的投資信心和投資動力。

風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

風(fēng)險投資(Venture Capital，縮寫為VC)簡稱風(fēng)投，又譯稱為創(chuàng)業(yè)投資，主要是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風(fēng)險投資是私人股權(quán)投資的一種形式。風(fēng)險投資公司為一專業(yè)的投資公司，由一群具有科技及財務(wù)相關(guān)知識與經(jīng)驗的人所組合而成的，經(jīng)由直接投資獲取投資公司股權(quán)的方式，提供資金給需要資金者(被投資公司)。

風(fēng)投公司的資金大多用于投資新創(chuàng)事業(yè)或是未上市企業(yè)(雖然現(xiàn)今法規(guī)上已大幅放寬資金用途)，并不以經(jīng)營被投資公司為目的，僅是提供資金及專業(yè)上的知識與經(jīng)驗，以協(xié)助被投資公司獲取更大的利潤為目的，所以是一追求長期利潤的高風(fēng)險高報酬事業(yè)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國風(fēng)險投資行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》顯示：

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015年-2017年中國VC/PE市場進入爆發(fā)式增長期，2014年中國VC/PE市場投資數(shù)量為7794起，交易規(guī)模為980億美元，而到2015年投資數(shù)量達(dá)到15525起，交易規(guī)模為1838億美元，相比于2014年增長了一倍。到2020年上半年，本身由于監(jiān)管加強，VC/PE市場尚處于資本寒冬的背景下，再加上新冠疫情的影響，投資數(shù)量僅剩1964起，交易規(guī)模為631億元，遠(yuǎn)低于2019年同期水平。

從中國VC/PE投資交易總規(guī)模來看，雖然2020上半年VC/PE投資交易情況慘淡，但單筆投資均值卻并未降低?？v觀近幾年中國VC/PE市場發(fā)展，自2016年以來VC/PE投資單筆投資均值連續(xù)四年大幅攀升，從2016年的1119萬美元,VC/PE投資單筆投資均值連續(xù)四年大幅攀升，2020上半年單筆交易均值已高達(dá)3210萬美元，創(chuàng)十年新高，環(huán)比漲幅高達(dá)56%。

截止2021年8月底，從各家風(fēng)險投資企業(yè)的核心業(yè)務(wù)所在行業(yè)來看，有159家是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，占比21%;其余的79%屬于非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。在非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，生產(chǎn)制造企業(yè)、傳媒業(yè)和生物醫(yī)藥企業(yè)、游戲公司、軟件公司等曾對外投資收購的企業(yè)數(shù)較多。從上市情況來看，國內(nèi)企業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)中母公司有432家，即58%是上市公司。企業(yè)風(fēng)險投資的母公司在A股占比43%，上市的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出美股(9%)和港股(6%)。

2022年，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)572138億元，同比增長5.1%。其中，民間固定資產(chǎn)投資310145億元，同比增長0.9%。從環(huán)比看，12月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長0.49%。分產(chǎn)業(yè)看，2022年第一產(chǎn)業(yè)投資14293億元，同比增長0.2%;第二產(chǎn)業(yè)投資184004億元，同比增長10.3%;第三產(chǎn)業(yè)投資373842億元，同比增長3.0%。分地區(qū)看，2022年東部地區(qū)投資比上年增長3.6%，中部地區(qū)投資增長8.9%，西部地區(qū)投資增長4.7%，東北地區(qū)投資增長1.2%。

中研普華利用多種獨創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對市場海量的數(shù)據(jù)進行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險與經(jīng)營成本，把握投資機遇，提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國風(fēng)險投資行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》。

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