上市公司并購重組年度報(bào)告(2023):2022上市公司共披露并購重組2972單

• 劉明月 2023年4月18日 來源：中國上市公司協(xié)會(huì) 1040 66
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中國上市公司協(xié)會(huì)日前發(fā)布的《上市公司并購重組年度報(bào)告(2023)》顯示，2022年，上市公司共披露并購重組2972單，較2021年減少10.88%;累計(jì)交易金額1.74萬億元，較2021年減少2.21%。其中2022年，許可類(審核通過口徑)并購重組審核通過46單(主板36單

上市公司并購重組年度報(bào)告(2023):2022上市公司共披露并購重組2972單

中國上市公司協(xié)會(huì)日前發(fā)布的《上市公司并購重組年度報(bào)告(2023)》顯示，2022年，上市公司共披露并購重組2972單，較2021年減少10.88%;累計(jì)交易金額1.74萬億元，較2021年減少2.21%。其中2022年，許可類(審核通過口徑)并購重組審核通過46單(主板36單、創(chuàng)業(yè)板8單、科創(chuàng)板2單)，交易金額合計(jì)3,440.36億元，數(shù)量和金額有所回升，較2021年審核通過數(shù)量增加12.20%，交易金額增加31.87%。

2022年，針對主板上市公司，證監(jiān)會(huì)并購重組委共審核了41家上市公司的并購重組交易。其中，無條件通過20家，有條件通過16家，未通過5家，審核通過率87.80%，審核通過率有所回升。審核通過的并購交易金額合計(jì)3249.70億元，平均交易金額為90.27億元，單筆交易金額較2021年有所上升。

全年，證監(jiān)會(huì)并購重組委否決了5家上市公司重組申請，主要原因?yàn)榻灰淄瓿珊髽?biāo)的資產(chǎn)運(yùn)營存在較大不確定性，上市公司未充分說明并披露本次交易標(biāo)的資產(chǎn)評估增值率較高的合理性和定價(jià)公允性以及上市公司未充分說明本次交易不存在損害上市公司股東合法權(quán)益的情形。

并購行業(yè)目前發(fā)展如何?并購必須講求一定的經(jīng)濟(jì)效益，一項(xiàng)成功的企業(yè)并購活動(dòng)，可產(chǎn)生擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)對市場的控制能力，進(jìn)入新行業(yè)或新市場等多種協(xié)同效應(yīng)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)，作為一種特殊的商品，可在特定的市場(如產(chǎn)權(quán)交易市場，證券市場)上作為買賣的對象。

據(jù)中研研究院《2021年中國企業(yè)國內(nèi)外并購現(xiàn)狀及并購策略研究預(yù)測報(bào)告》顯示：

2021年，全球并購活動(dòng)異?；鸨破鹦乱徊ǜ叱?。2021年并購活動(dòng)火熱主要因?yàn)槌腿谫Y成本、流動(dòng)性極度充裕和強(qiáng)勁的股票估值。此外，2020年受新冠肺炎疫情沖擊，并購活動(dòng)跌至三年低谷，2021年并購活動(dòng)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性增長。

就中國并購財(cái)務(wù)問題研究進(jìn)展來講，多數(shù)是對并購動(dòng)機(jī)理論進(jìn)行研究，主要是從企業(yè)管理角度出發(fā)，重點(diǎn)探討規(guī)模經(jīng)濟(jì)、買殼上市、提高管理效率等經(jīng)營管理動(dòng)機(jī)，對財(cái)務(wù)預(yù)期、價(jià)值增值等財(cái)務(wù)動(dòng)因較少研究。

我國企業(yè)信息化市場保持10%以上的增長速度，2019年企業(yè)信息化規(guī)模達(dá)到8673億元。在政策利好釋放、技術(shù)水平不斷提高及市場需求持續(xù)增長的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)未來五年我國企業(yè)信息化將保持13%左右的年均復(fù)合增速。2019年企業(yè)信息化行業(yè)的企業(yè)資產(chǎn)平均值在153億元，行業(yè)中值在71.4億元?？梢钥吹?，企業(yè)信息化服務(wù)提供商的資產(chǎn)規(guī)模差別較大，資產(chǎn)集中度不高。

據(jù)工信部對外發(fā)布的《"十四五"信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃》明確：到2025年，信息化和工業(yè)化在更廣范圍、更深程度、更高水平上實(shí)現(xiàn)融合發(fā)展，新一代信息技術(shù)向制造業(yè)各領(lǐng)域加速滲透，制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐明顯加快，全國兩化融合發(fā)展指數(shù)達(dá)到105，企業(yè)經(jīng)營管理數(shù)字化普及率達(dá)80%，數(shù)字化研發(fā)設(shè)計(jì)工具普及率達(dá)85%，關(guān)鍵工序數(shù)控化率達(dá)68%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)普及率達(dá)45%。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和日臻完善，企業(yè)的競爭必將也是越來越激烈。在激烈的市場競爭中，要使企業(yè)立于不敗之地，必須提高企業(yè)自身的綜合素質(zhì)。培養(yǎng)人才、吸引人才、留住人才，并最大限度地發(fā)揮其作用，這不僅是提高企業(yè)素質(zhì)的一個(gè)重要方面，也是市場競爭中企業(yè)立于不敗之地的有效途徑。

2022年，國內(nèi)資本市場受到境內(nèi)外多重不確定因素的影響，包括地緣沖突全面升級、新冠疫情持續(xù)蔓延、美聯(lián)儲(chǔ)加息等，進(jìn)而導(dǎo)致國內(nèi)并購市場的表現(xiàn)相較去年同期有所下滑。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示2022年一季度，我國境內(nèi)并購市場公布了1,703起并購事件，規(guī)模約3,270億元，數(shù)量與規(guī)模同比分別下降了7.4%和11.5%。

一季度內(nèi)地并購市場交易金額前十的并購事件覆蓋的行業(yè)以及采用的并購方式呈現(xiàn)出多元化的狀態(tài)。其中中原銀行吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行和焦作中旅銀行的并購事件，以284.70億元的交易金額成為一季度交易規(guī)模最大的并購事件。交易金額排名第二的并購事件是中國電建通過資產(chǎn)置換的方式置入華中電力設(shè)計(jì)研究院等18家公司股權(quán)的事件，其交易規(guī)模為247.19億元。東方財(cái)富信息股份有限公司通過增資方式獲得東方財(cái)富證券0.02%股權(quán)的事件以160.05億元的增資規(guī)模排名第三。

從券商作為財(cái)務(wù)顧問參與并購事件的金額維度來看，中信證券以647億元位居榜首，華泰證券和東方證券則分別以150億元及147億元位列第二與第三。同時(shí)券商頭部效應(yīng)明顯，業(yè)務(wù)集中程度進(jìn)一步提升。2022年一季度排名前三的券商所參與并購事件的市場份額占比加總達(dá)到了64.1%，與2021年一季度的50.1%相比，上升了14個(gè)百分點(diǎn)。

更多消息，請點(diǎn)擊中研研究院出版的《2021年中國企業(yè)國內(nèi)外并購現(xiàn)狀及并購策略研究預(yù)測報(bào)告》。

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