2022年投資金融行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

• 2022年3月4日 HaoChenChong來源：互聯(lián)網(wǎng) 758 45
• 繁體

金融是經(jīng)濟(jì)的“心臟”，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供“血液”，創(chuàng)造極其重要的經(jīng)濟(jì)價(jià)值?，F(xiàn)代金融有兩重含義：第一要從小金融到大金融，就是從銀行的貨幣市場(chǎng)走向整個(gè)資本市場(chǎng)，包括證券、債券、信托等;第二要從老金融到新金融，就是從單一信貸產(chǎn)品走向眾多金融新產(chǎn)品，包括租賃、基

2022年投資金融行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

金融是經(jīng)濟(jì)的“心臟”，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供“血液”，創(chuàng)造極其重要的經(jīng)濟(jì)價(jià)值?，F(xiàn)代金融有兩重含義：第一要從小金融到大金融，就是從銀行的貨幣市場(chǎng)走向整個(gè)資本市場(chǎng)，包括證券、債券、信托等;第二要從老金融到新金融，就是從單一信貸產(chǎn)品走向眾多金融新產(chǎn)品，包括租賃、基金、產(chǎn)權(quán)等，因此發(fā)展金融市場(chǎng)空間十分廣闊。金融必須服務(wù)于產(chǎn)業(yè)，金融脫離產(chǎn)業(yè)自我發(fā)展，虛擬膨脹，必將造成金融危機(jī)。金融與產(chǎn)業(yè)相互融合，互動(dòng)發(fā)展，就能創(chuàng)造新的價(jià)值。

所謂產(chǎn)業(yè)金融，就是產(chǎn)業(yè)與金融的緊密融合，在融合中加快產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。如科技金融、能源金融、交通金融、物流金融、環(huán)境金融等等。金融對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要功能是融通資金、整合資源、價(jià)值增值，發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融大有可為。

中國(guó)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)總?cè)谫Y結(jié)構(gòu)中，來自金融的融資比例占到44%，居于第一位;而近幾年來自金融的融資總額，已占到重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)總?cè)谫Y比例的59%，成為產(chǎn)業(yè)融資的重要支柱。事實(shí)說明，中國(guó)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持。

傳統(tǒng)銀企融資模式分析

1、保持距離型融資

保持距離型融資又稱市場(chǎng)導(dǎo)向型融資。在保持距離型融資中，貸款人只依賴來自公開市場(chǎng)的信息進(jìn)行決策，并且借貸雙方只進(jìn)行一次性而不是長(zhǎng)期多次交易。貸款人也沒有企業(yè)專有信息，不干預(yù)、控制企業(yè)，而是通過優(yōu)先受償權(quán)和抵押擔(dān)保等方法來保障其債權(quán)。

理論上一般將關(guān)系型融資等同于商業(yè)銀行信貸，將保持距離型融資等同于資本市場(chǎng)融資，將日、德等銀行導(dǎo)向型金融體系看作關(guān)系型金融體系，英、美等市場(chǎng)導(dǎo)向型金融體系看作保持距離型金融體系。在美國(guó)，理論界向來把商業(yè)銀行看作是從事關(guān)系型融資的典型代表。美國(guó)對(duì)商業(yè)銀行的管制如限制存款利率、限制跨州設(shè)立分行、分業(yè)經(jīng)營(yíng)等，造成市場(chǎng)地域分割，使得企業(yè)缺乏可供選擇的融資對(duì)象，特別是大多數(shù)企業(yè)只能從本地銀行獲得貸款，因而非常注意與銀行保持長(zhǎng)期關(guān)系;而銀行由于缺乏價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)手段，也非常注意與優(yōu)質(zhì)客戶保持長(zhǎng)期關(guān)系，從而促進(jìn)了關(guān)系型融資的發(fā)展。在日德等銀行導(dǎo)向型金融體系中，銀行除了與企業(yè)保持長(zhǎng)期關(guān)系外，還更多的參與企業(yè)治理。例如日本的主銀行不但為企業(yè)提供長(zhǎng)期廣泛的服務(wù)，同時(shí)還是相應(yīng)企業(yè)的最大股東，向企業(yè)派遣職員，參與管理。中小企業(yè)由于嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，很難從金融市場(chǎng)融資，一般都高度依賴銀行的關(guān)系型融資。溫州民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展也很大程度上得益于當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的關(guān)系型融資。此外，關(guān)系型融資還在非商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如投資銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資以及私人債券股票市場(chǎng)上扮演著重要的角色。

2、關(guān)系型融資

一般認(rèn)為銀行等金融中介通過收集信息、監(jiān)督企業(yè)等措施可以降低金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱。但是，有些企業(yè)內(nèi)部信息比如貸款項(xiàng)目的盈利前景、實(shí)施項(xiàng)目的能力等只有企業(yè)自己才能確切知道，即所謂專有信息。銀行很難通過公開市場(chǎng)準(zhǔn)確把握。但是如果銀行與企業(yè)建立了長(zhǎng)期廣泛的信貸關(guān)系，就可以籍此獲得這些專有信息，從而更好的克服信息不對(duì)稱。當(dāng)然為了獲得專有信息，銀行必須花費(fèi)一定的代價(jià)，即進(jìn)行關(guān)系專用性投資。從這個(gè)角度，關(guān)系型融資定義為銀行提供的一種金融服務(wù)，銀行在提供服務(wù)中為獲得企業(yè)專有信息進(jìn)行了關(guān)系專用性投資，并通過與企業(yè)的長(zhǎng)期交易來評(píng)價(jià)這種投資的盈利前景，從而獲得回報(bào)。

關(guān)系型融資具備以下幾個(gè)特征：(1)企業(yè)專有信息和銀企之間的長(zhǎng)期交易是關(guān)系型融資的必備條件：正因?yàn)殚L(zhǎng)期交易，才使得關(guān)系銀行獲得企業(yè)專有信息，而獲得這些信息有助于關(guān)系銀行更好地了解貸款項(xiàng)目的質(zhì)量，并在長(zhǎng)期交易中反復(fù)運(yùn)用這些信息獲取更高的回報(bào)。(2)專有信息在公開市場(chǎng)上無法獲得，關(guān)系銀行必須在與企業(yè)長(zhǎng)期交往過程中才能獲得。因而這些信息一般只為關(guān)系銀行掌握，局外人如其他金融中介、企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無法了解。這樣，能夠給企業(yè)提供融資的只有關(guān)系銀行，關(guān)系銀行因而在競(jìng)爭(zhēng)中取得壟斷地位。(3)關(guān)系銀行所掌握的企業(yè)專有信息是通過給企業(yè)提供長(zhǎng)期服務(wù)獲得的，并在長(zhǎng)期服務(wù)中獲得回報(bào)。這樣，關(guān)系銀行有可能在短期內(nèi)發(fā)放一些盈利不強(qiáng)的貸款(例如救助處于困境中的企業(yè)，對(duì)成長(zhǎng)中企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資等)，如果這些貸款能夠在長(zhǎng)期內(nèi)得到回報(bào)的話。(3)在關(guān)系型融資中，關(guān)系銀行是以貸款項(xiàng)目的長(zhǎng)期盈利為保障來發(fā)放貸款的。為保障貸款安全，關(guān)系銀行可能需要干預(yù)借款企業(yè)的治理。例如，在企業(yè)處于困境需要救助時(shí)，關(guān)系銀行一般以獲得企業(yè)部分或全部剩余控制權(quán)為條件放貸。

投資金融未來市場(chǎng)情況

金融投資預(yù)測(cè)消費(fèi)市場(chǎng)前景將增加到2萬億元，到2022年投資金融則增加到4.9萬億元。金融投資消費(fèi)正在成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。中?guó)社會(huì)消費(fèi)零售總額突破30萬億元，依照中國(guó)的人口基數(shù)和消費(fèi)需求，金融投資將是一個(gè)數(shù)十萬億級(jí)的巨大潛在市場(chǎng)。而大力拓展投資金融是當(dāng)下熱點(diǎn)，金融投資也是未來的潮流。

想要了解更多投資金融行業(yè)詳細(xì)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年投資金融行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2022-2027年投資金融行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告

  投資金融行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析投資金融未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘投資金融行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡