小米今日發(fā)布第三季度財(cái)報(bào) 有哪些要點(diǎn)需要關(guān)注 能否持續(xù)增長(zhǎng)?

• 2018年11月19日 chinairnwz來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1108 71
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  行業(yè)去傳統(tǒng)因子迫在眉睫，藝術(shù)開(kāi)關(guān)擁抱互聯(lián)網(wǎng)才能轉(zhuǎn)型升級(jí)并獲得提升！

  在一個(gè)供大于求的需求經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)成功的關(guān)鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時(shí)就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會(huì)傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前需求、潛在需求以及新的...

　　最近各大公司的三季報(bào)紛紛出爐，行情都還不錯(cuò)，在這個(gè)冬天給了大家不少信心。作為今年IPO的明星公司，小米集團(tuán)今天也要披露三季報(bào)，成績(jī)?nèi)绾我渤蔀檎麄€(gè)港股最為關(guān)心的議題。翻閱此前的二季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，小米集團(tuán)業(yè)績(jī)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，收入和凈利潤(rùn)雙雙實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，IoT等板塊表現(xiàn)尤為突出。三季報(bào)扛不扛打呢?猜猜看咯，反正今天就見(jiàn)分曉了。

　　1、小米第三季度能否持續(xù)增長(zhǎng)?

　　老規(guī)矩，財(cái)報(bào)最先要關(guān)心的就是營(yíng)收和利潤(rùn)。這兩項(xiàng)小米一直保持了高速增長(zhǎng)，第二季度營(yíng)收452.36億元，同比增長(zhǎng)68.3%，利潤(rùn)21.17億元，同比增長(zhǎng)25.1%。

　　雖然三季報(bào)還沒(méi)有發(fā)，外界機(jī)構(gòu)對(duì)小米的表現(xiàn)都還比較樂(lè)觀。比如彭博就預(yù)測(cè)小米第三季度營(yíng)收利潤(rùn)將達(dá)497.02億元，與第二季度相比增長(zhǎng)9.8%。

　　外界的樂(lè)觀不是沒(méi)有理由。小米官宣10月26日手機(jī)發(fā)貨量突破了1億臺(tái)，提前兩個(gè)月完成了全年目標(biāo)。這意味著小米在今年前9個(gè)月的業(yè)績(jī)必然是要優(yōu)于去年同期，所以，猜測(cè)小米營(yíng)收將保持高速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，大概率是不會(huì)抓瞎的。

　　然后再說(shuō)利潤(rùn)。硬件綜合凈利潤(rùn)不超過(guò)5%已經(jīng)是小米的鐵律了，但這不意味著利潤(rùn)沒(méi)有增長(zhǎng)空間。小米官宣還有一條消息值得注意，那就是小米8系列手機(jī)在發(fā)布4個(gè)月后出貨量突破了600萬(wàn)臺(tái)。

　　這說(shuō)明小米的旗艦機(jī)銷(xiāo)量很熱，有極大可能性帶動(dòng)利潤(rùn)額的增長(zhǎng)。此外，小米模式主要是依靠互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)來(lái)獲取利潤(rùn)，有很大的增長(zhǎng)空間。實(shí)際情況是否如此，就看下午財(cái)報(bào)怎么說(shuō)。

　　2、小米手機(jī)的地位是否穩(wěn)固?

　　猜小米的業(yè)績(jī)自然不能落下手機(jī)，手機(jī)業(yè)務(wù)是保證小米穩(wěn)健發(fā)展的基石。

　　其實(shí)在三季報(bào)之前，各大調(diào)研機(jī)構(gòu)都發(fā)布了全球手機(jī)行業(yè)報(bào)告。比如知名調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC顯示，全球手機(jī)行業(yè)出貨量連續(xù)三個(gè)季度下滑，但小米逆勢(shì)增長(zhǎng)，三季度出貨量達(dá)3430萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)了21.2%。其它機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)也大同小異，一致認(rèn)可小米坐穩(wěn)了全球第四大手機(jī)品牌，并且是僅有的保持了兩位數(shù)同比增長(zhǎng)的手機(jī)公司之一，小米被認(rèn)為是全球手機(jī)行業(yè)維持增長(zhǎng)因素的主要推力。

　　小米第三季度到底賣(mài)了多少手機(jī)，還有小米8這樣的旗艦機(jī)在整體手機(jī)營(yíng)收中具體表現(xiàn)如何，都要看財(cái)報(bào)是如何說(shuō)的了。

　　3、小米的核心戰(zhàn)略“AI+IoT”推進(jìn)情況如何?

　　人工智能是當(dāng)下的熱詞，現(xiàn)在各大科技互聯(lián)網(wǎng)公司也都把AI列入了發(fā)展戰(zhàn)略，小米也不例外。最近，雷軍頻繁提到“AI+IoT”是小米的核心戰(zhàn)略，不久前在烏鎮(zhèn)世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，小米人工智能開(kāi)放平臺(tái)還捧回了一個(gè)“世界互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)先科技成果”獎(jiǎng)。

　　“AI+IoT“其實(shí)就是用人工智能讓物聯(lián)網(wǎng)更加智能化，而小米在IoT物聯(lián)網(wǎng)方面無(wú)疑是有非常大優(yōu)勢(shì)的。上市財(cái)報(bào)和二季報(bào)都提到，小米已經(jīng)建成了全球最大的IoT消費(fèi)級(jí)物聯(lián)網(wǎng)，連接設(shè)備高達(dá)1.15億臺(tái)。這離不開(kāi)小米IoT及生活消費(fèi)品業(yè)務(wù)的快速推進(jìn)，目前小米的各種硬件產(chǎn)品，比如凈化器、掃地機(jī)、攝像頭，還有AI智能音箱小愛(ài)同學(xué)，相信大家都不陌生了，已經(jīng)走進(jìn)了很多人的生活。

　　二季報(bào)時(shí)，IoT及生活消費(fèi)品的增長(zhǎng)相當(dāng)可觀，收入達(dá)103.79億元，同比增長(zhǎng)104.3%。其中電視增長(zhǎng)尤其快，4月份已經(jīng)成為了中國(guó)市場(chǎng)第一。

　　到了第三季度，小米IoT業(yè)務(wù)增速如何，全球第一的IoT物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)是否保持住了，小愛(ài)同學(xué)的活躍度如何，這些都有待我們?nèi)ヘ?cái)報(bào)中看一看。

　　4、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)營(yíng)收將會(huì)是多少?

　　大家還特別操心的一個(gè)問(wèn)題就是小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入。2018年第二季度，小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)63.6%，其中廣告收入增長(zhǎng)69.6%、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)同比增長(zhǎng)54.1%，表現(xiàn)相當(dāng)不錯(cuò)。三季度會(huì)怎么樣呢?這里可以大膽地做個(gè)預(yù)測(cè)，三季度小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入將繼續(xù)走高，原因有二：

　　第一個(gè)，通過(guò)硬件銷(xiāo)售獲取用戶，不費(fèi)錢(qián)，銷(xiāo)量好的話流量就不是個(gè)事兒。今年小米手機(jī)銷(xiāo)量已經(jīng)破億臺(tái)了，應(yīng)該為小米帶來(lái)不少M(fèi)IUI月活躍用戶，上一季度這一數(shù)字是2.07億人，三季度是多少就看財(cái)報(bào)怎么說(shuō)了。

　　第二個(gè)，小米的互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)不止于MIUI，小米建立起的IoT物聯(lián)網(wǎng)也是巨大的流量來(lái)源。通過(guò)”AI+IoT”小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的形式和效率都在增加，比如隨著電視銷(xiāo)量登頂，小米電視的活躍用戶勢(shì)必增長(zhǎng)不少，將帶來(lái)不少會(huì)員、廣告的收入。

　　過(guò)去的二季報(bào)，沒(méi)怎么提到”AI+IoT“與互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，但這不妨礙我們繼續(xù)在三季報(bào)里關(guān)注這一部分內(nèi)容，因?yàn)檫@代表了小米未來(lái)的趨勢(shì)。

　　5、小米會(huì)在海外復(fù)制在印度的成功嗎?

　　出海這事兒吧，大家都在搞。而且一搞，都會(huì)想到印度。因?yàn)榈谝?，印度市?chǎng)夠大，第二，和中國(guó)同樣是發(fā)展中國(guó)家，在中國(guó)的打法拿過(guò)去基本就能用。

　　現(xiàn)在，說(shuō)小米是印度的王者，應(yīng)該沒(méi)什么人反對(duì)。根據(jù)Canalys的最新報(bào)告，第三季度小米售出了逾1200萬(wàn)部智能手機(jī)，比2017年第三季度增加了30%，而且連續(xù)4個(gè)季度在印度取得了第一。

　　當(dāng)印度第一成了小米的習(xí)慣，我們不禁就要想，小米還能在其它國(guó)家登頂，復(fù)制在印度的成功嗎?目前看來(lái)，小米在印尼最有可能完成這一任務(wù)。根據(jù)Canalys報(bào)告，小米在印尼排名第二，在西歐排名第四。此前小米第二季報(bào)披露，國(guó)際化收入已經(jīng)占到小米總收入的36.3%，小米已經(jīng)在全球25個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)入了市場(chǎng)前五。

　　不久前雷軍表示，小米已經(jīng)進(jìn)入82個(gè)海外市場(chǎng)，這些市場(chǎng)小米的表現(xiàn)如何，是不是和在印度一樣給力，國(guó)際化收入占比會(huì)不會(huì)進(jìn)一步提升，答案就留給三季報(bào)來(lái)揭曉吧。

　　6、三季報(bào)后小米股價(jià)會(huì)如何表現(xiàn)?

　　說(shuō)一千道一萬(wàn)，大家真正在意的還是股價(jià)。能不能漲，這是個(gè)終極拷問(wèn)?

　　盡管今年下半年以來(lái)，港股整體頹勢(shì)，但近期略有回暖跡象。尤其是在騰訊發(fā)布三季報(bào)后，其超預(yù)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)提振了市場(chǎng)的信心，使港股科技股整體呈現(xiàn)出向好的景象。而小米在三季報(bào)后的股價(jià)表現(xiàn)，無(wú)疑又是其他眾多新經(jīng)濟(jì)股走勢(shì)的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。

　　除去市場(chǎng)因素，目前仍有多家機(jī)構(gòu)，如德意志銀行、興業(yè)證券、光大證券、西南證券等對(duì)小米表示中長(zhǎng)期看好，給予增持的評(píng)級(jí)。小米三季報(bào)公布后，其股價(jià)是否會(huì)上漲，能否實(shí)現(xiàn)投資機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，是整個(gè)市場(chǎng)都在關(guān)心的，當(dāng)然也是值得拭目以待的。

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