數(shù)字貨幣理財(cái)市場(chǎng)悄然崛起

• 2018年6月29日 ZhangHongYuan來源：一本財(cái)經(jīng) 721 43
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  2018-2023年版POS終端機(jī)產(chǎn)業(yè)園區(qū)定位規(guī)劃及招商策略咨詢報(bào)告

  “產(chǎn)業(yè)園區(qū)”是執(zhí)行城市產(chǎn)業(yè)職能的重要空間形態(tài)，園區(qū)在改善區(qū)域投資環(huán)境、引進(jìn)外資、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮積極的輻射、示范和帶動(dòng)作用，成為城市經(jīng)濟(jì)騰飛的助推器。產(chǎn)業(yè)園區(qū)是...

數(shù)字資產(chǎn)的理財(cái)，正在成為下一個(gè)萬億市場(chǎng)，全面覺醒。

這些理財(cái)產(chǎn)品，如何產(chǎn)生利息?

圈內(nèi)最主流的玩法，基本都是量化投資。

所以，很多在股票市場(chǎng)玩得風(fēng)生水起的量化投資或者基金團(tuán)隊(duì)，都準(zhǔn)備加入數(shù)字貨幣的理財(cái)大軍。

“現(xiàn)在好的量化投資團(tuán)隊(duì)，一年的收益率在60-100%左右，基本能給用戶提供一個(gè)比較穩(wěn)定的投資收益?！盓lton稱。

一般幣理財(cái)團(tuán)隊(duì)的背后，都自帶一些量化投資能力。

沒有這項(xiàng)能力的平臺(tái)，一般會(huì)同時(shí)找好幾家量化團(tuán)隊(duì)合作，“雞蛋不放在同一個(gè)籃子里”，來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

除了量化投資，還有一種操作方式，類似于“鎖倉計(jì)劃”返利。

這種方式，一般是直接和項(xiàng)目方合作。

比如，一個(gè)公鏈項(xiàng)目，他們希望穩(wěn)定幣價(jià)，減少流動(dòng)，就會(huì)推出一個(gè)“鎖倉計(jì)劃”，只要你鎖定幣3個(gè)月，就給你10%的收益率。

很多理財(cái)團(tuán)隊(duì)會(huì)和項(xiàng)目方共同推出“鎖倉計(jì)劃”，來吸納散戶的資金。

而第三種，就是類似Cobo錢包這種，用聚集的幣來挖礦。

現(xiàn)在很多幣種，都是采取POS的共識(shí)機(jī)制。

這個(gè)機(jī)制在挖礦上的邏輯是，你持有的幣越多，挖出幣的概率就越大。

這就相當(dāng)于，大家眾籌來買彩 票，中了之后大家來分錢。

“目前這些玩法，基本都比較穩(wěn)妥，虧損的風(fēng)險(xiǎn)比較小，所以他們都聲稱自己比P2P更安全?！盓lton稱。

而幣的理財(cái)平臺(tái)，主要靠賺服務(wù)費(fèi)和息差，目前來說，獲利空間巨大。

03 前路坎坷

目前來看，數(shù)字貨幣理財(cái)市場(chǎng)模式已成型，市場(chǎng)空間巨大，但同時(shí)，挑戰(zhàn)也很巨大。

第一個(gè)挑戰(zhàn)，就是所謂的數(shù)字貨幣“量化投資”。

在早期，大多做量化投資的，就是“搬磚套利”團(tuán)隊(duì)。

他們的操作方式，就是從一個(gè)幣價(jià)更低的交易所，將幣買進(jìn)來，再到一個(gè)幣價(jià)更高的交易所，將幣賣出去。

“光是這樣的搬磚，一年也能保證100%的年化利率?！蹦嘲岽u團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)始人稱。

但因?yàn)樽罱鼜氖掳岽u的人太多，各個(gè)交易所的價(jià)格很快被拉平，這個(gè)模式在逐漸失效。

因此，這對(duì)量化投資團(tuán)隊(duì)，提出了更高要求。

“你會(huì)發(fā)現(xiàn)，你利用的模型越多，得出的結(jié)論越是錯(cuò)誤的?！币晃涣炕顿Y團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人稱。

這是因?yàn)椋瑪?shù)字貨幣領(lǐng)域還太新，沒有跑完多個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，根本沒有完全有效的量化模型。

“其次是，這個(gè)領(lǐng)域太多莊家，操盤因素很大，都會(huì)影響量化結(jié)果?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人稱。

而且，操盤1億，和操盤10億，完全是兩個(gè)概念，小基金盤子能保證收益，但并不表示做大后，還有這樣的收益。

因此，在如此不成熟的市場(chǎng)上，想保證收益，需要一些“委曲求全”的玩法。

“如果出現(xiàn)虧損，我們就用自己的資金墊上?！蹦冲X包負(fù)責(zé)人林克稱。

另一方面，他也會(huì)做好風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，用大量的低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目來穩(wěn)定收益。

而第二大挑戰(zhàn)，就是獲客。

目前，全球持幣人群3千萬，中國只有幾百萬。

目前來說，數(shù)字貨幣的理財(cái)產(chǎn)品，主要是針對(duì)這些人群。

“我們只能在各個(gè)社群里頭撒鏈接，或者熟人推薦，獲客的路徑很窄?！蹦冲X包創(chuàng)始人陳赫稱。

要不空投撒紅包，要不拉一個(gè)用戶給獎(jiǎng)勵(lì)，玩的都是P2P玩剩下的套路。

“我們也嘗試去切幣圈之外的用戶，甚至去和P2P搶用戶，但發(fā)現(xiàn)很難?！标惡辗Q。

原因有兩個(gè)，第一，數(shù)字貨幣的理財(cái)產(chǎn)品，目前的收益率，并不比P2P強(qiáng)多少，毫無競(jìng)爭(zhēng)力。

第二，數(shù)字貨幣還有一定的進(jìn)入門檻。

“科學(xué)上網(wǎng)、下載錢包、場(chǎng)外交易，這些基本把絕大多數(shù)用戶擋在了門外?！标惡辗Q。

“等到整個(gè)數(shù)字貨幣市場(chǎng)成熟之后，相關(guān)的資管市場(chǎng)也會(huì)成熟起來?！盞cash聯(lián)合創(chuàng)始人劉錕覺得，這至少還需要3到5年的時(shí)間。

第三個(gè)挑戰(zhàn)，就是所謂的“幣本位”思想，還沒有形成。

“你要知道，這些理財(cái)產(chǎn)品的收益率，都是針對(duì)幣而言的，但是，數(shù)字貨幣市場(chǎng)一天的跌幅，都超過10%?！标惡辗Q，如此來看，理財(cái)還有何意義?

所以，一般幣圈新人看到這種投資方式時(shí)，暫時(shí)都沒什么興趣。

投資者在衡量投資收益時(shí)，更多采用的是法幣作為“本位幣”。

他們更關(guān)心自己投資的100元是否可以變成150元，而不是投資后得到的1個(gè)比特幣是否會(huì)變成1.5個(gè)比特幣。

這三大難題，對(duì)于行業(yè)玩家來說，都不輕松。

除此之外，還有一大批魚目混珠的騙子公司涌入。

“出現(xiàn)了一些平臺(tái)，專門來騙用戶的幣，其邏輯，和當(dāng)年出現(xiàn)騙子P2P公司的套路一模一樣?！标惡辗Q，他們已監(jiān)控到，一些幣理財(cái)平臺(tái)，在各個(gè)社群去鋪廣告，這些平臺(tái)打著理財(cái)?shù)幕献?，募到幾百萬比特幣就跑路。

數(shù)字貨幣就像一個(gè)全新的金融體系。

一套金融體系的建立，中間將誕生無數(shù)機(jī)會(huì)。

但同時(shí)，也會(huì)暗礁叢生。

如果這片市場(chǎng)又像當(dāng)年的P2P一樣野蠻生長，最后又是怎樣的結(jié)局?

(應(yīng)受訪者的要求，文中部分人名為化名)

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