老牌大賣場(chǎng)進(jìn)入新零售元年 有人利潤(rùn)增長(zhǎng) 有人退出市場(chǎng)

• 2018年3月15日 zengpingping來(lái)源：無(wú)冕財(cái)經(jīng) 1033 65
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  2018-2023年土地交易產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來(lái)發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

  在一個(gè)供大于求的需求經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)成功的關(guān)鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時(shí)就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會(huì)傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前需求、潛在需求以及新的...

被稱為“新零售元年”的2017年過(guò)后，傳統(tǒng)連鎖商超們接連發(fā)出業(yè)績(jī)報(bào)告，有人歡喜，有人愁。

被稱為“新零售元年”的2017年過(guò)后，傳統(tǒng)連鎖商超們接連發(fā)出業(yè)績(jī)報(bào)告，有人歡喜，有人愁。

20多年前，家樂(lè)福、沃爾瑪為代表的洋超市進(jìn)入中國(guó)，隨后本土商超步步高、人人樂(lè)、大潤(rùn)發(fā)、永輝超市、中百超市等趕上90年代末的大賣場(chǎng)浪潮，迅速席卷全國(guó)，從拼價(jià)格、拼供應(yīng)鏈到拼門店運(yùn)營(yíng)，它們?cè)炀土艘粋€(gè)時(shí)代的消費(fèi)方式?？稍俚胶髞?lái)，電商的沖擊讓它們陷入寒冬，便利店業(yè)態(tài)的勢(shì)頭，也逐漸蓋過(guò)了大賣場(chǎng)。

2017年，于它們而言既是轉(zhuǎn)折點(diǎn)，也是分水嶺。

線上線下融合加速，連鎖商超們紛紛抓緊了跳上新零售列車的機(jī)會(huì)。獲阿里224億港元入股的高鑫零售、聯(lián)姻“京騰”系的永輝超市、早與京東達(dá)成戰(zhàn)略合作的沃爾瑪中國(guó)，在2017年紛紛創(chuàng)下耀眼戰(zhàn)績(jī);而步步高和家樂(lè)福中國(guó)，在扭虧為盈之際，分別迎來(lái)騰訊+京東、騰訊+永輝這樣的戰(zhàn)略伙伴。

阿里系、“京騰”系新零售戰(zhàn)場(chǎng)之爭(zhēng)的A面，是連鎖商超趁機(jī)抱上流量巨頭的大腿，抓住最后一根逆襲的稻草;B面則是，站隊(duì)只會(huì)加劇殘酷的線下之爭(zhēng)。

而沒(méi)趕上實(shí)體零售回暖的玩家，或許正面臨掉隊(duì)。

卜蜂蓮花、中百集團(tuán)雖然傳來(lái)盈喜，但掩蓋不了營(yíng)收下降的態(tài)勢(shì);人人樂(lè)更是經(jīng)歷著至暗時(shí)刻。

永輝、高鑫的正面戰(zhàn)場(chǎng)

2017年末的兩單交易，讓巨頭們的新零售之爭(zhēng)進(jìn)入白熱化。

11月20日，阿里巴巴以224億港元(約合人民幣190億元)入股大潤(rùn)發(fā)、歐尚的母公司高鑫零售，直接和間接持有其36.16%的股份，成為第二大股東。

不到一個(gè)月后的12月15日，永輝超市實(shí)際控制人張軒松、張軒寧與林芝騰訊科技有限公司簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，騰訊以約42.16億元獲得永輝超市5%股份。

報(bào)告期截至2017年12月31日的財(cái)報(bào)中，自然不見(jiàn)得有阿里、騰訊過(guò)多的功勞，但從兩份稱得上靚麗的業(yè)績(jī)報(bào)告里，也可窺得流量巨頭相繼看上高鑫零售和永輝超市的原因。

3月6日，高鑫零售公布了未經(jīng)審計(jì)的2017年全年業(yè)績(jī)：總營(yíng)業(yè)額達(dá)1023.2億元，同比增長(zhǎng)1.9%;凈利潤(rùn)則從2015年試錯(cuò)飛牛網(wǎng)和莆田網(wǎng)導(dǎo)致的負(fù)增長(zhǎng)，到如今達(dá)30.2億元，同比增長(zhǎng)14.9%。截至2017年，高鑫零售在全國(guó)共計(jì)擁有461家門店，包括384家大潤(rùn)發(fā)及77家歐尚。

盡管千億級(jí)別的營(yíng)收規(guī)模和凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)讓同行望塵莫及，但值得注意的是，高鑫零售的營(yíng)收增速已在逐年放緩，從2013年的10.7%下降到如今的1.9%。尋求新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)迫在眉睫。

從業(yè)績(jī)報(bào)告中闡述與阿里達(dá)成合作的篇幅，不難看出高鑫零售對(duì)這次聯(lián)姻帶來(lái)的雙贏寄予厚望。

報(bào)告指出，高鑫零售可利用阿里的大數(shù)據(jù)技術(shù)完成實(shí)體店的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，從而整合會(huì)員系統(tǒng)、存貨及支付，并透過(guò)淘寶APP為門店帶來(lái)訂單及業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)線上及線下的整合，向新零售時(shí)代邁進(jìn)。目前用戶已超過(guò)100萬(wàn)人、活躍用戶33萬(wàn)人的“大潤(rùn)發(fā)優(yōu)鮮”APP，未來(lái)也將受惠于淘寶到家產(chǎn)生的流量。

要數(shù)高鑫零售的勁敵，首當(dāng)其沖的是已站隊(duì)“京騰”系的永輝超市。2017年，營(yíng)收和凈利潤(rùn)都僅為高鑫零售6成左右的永輝超市，門店數(shù)量已迎頭趕超，超出高鑫零售上百家之多。

永輝超市的強(qiáng)項(xiàng)在于規(guī)模、營(yíng)收和利潤(rùn)同時(shí)保持高增長(zhǎng)。其2月14日發(fā)布的2017年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入583.95億元，同比增長(zhǎng)18.61%，高于零售行業(yè)平均17.52%的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)18.02億元，同比增長(zhǎng)45.06%，遠(yuǎn)超零售行業(yè)平均19.09%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。

永輝超市官網(wǎng)顯示，截至2017年底，已在全國(guó)開(kāi)店583家。其中，2017年永輝旗下的高端品牌超市BRAVO YH大量開(kāi)店，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)已開(kāi)店119家，超過(guò)2012-2016年共99家的總數(shù)。定位中產(chǎn)階級(jí)、有30%進(jìn)口商品的BRAVO YH精致超市，比過(guò)去永輝為人熟知的紅標(biāo)店坪效更高、營(yíng)收增長(zhǎng)更快，成為永輝超市中占比越來(lái)越重的業(yè)態(tài)之一。

此外，被視為對(duì)標(biāo)阿里旗下盒馬鮮生“未來(lái)超市+餐飲”業(yè)態(tài)的永輝“超級(jí)物種”，正是騰訊押注新零售的一大籌碼，截至2017年底已開(kāi)店19家。

步步高、中百的喜訊和隱憂

此前因推進(jìn)全渠道戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型而凈利潤(rùn)連降3年的步步高，終于在2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。其2月28日發(fā)布的2017年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，步步高全年?duì)I收173.63億元，同比增長(zhǎng)11.87%，凈利潤(rùn)1.51億元，同比增長(zhǎng)13.87%。

但事實(shí)上，凈利潤(rùn)1.51億元這個(gè)數(shù)字只能說(shuō)是步步高的觸底反彈，還不及其2010年上市之初的1.71億元。

2月14日，步步高與騰訊、京東達(dá)成戰(zhàn)略合作，兩巨頭將在流量及供應(yīng)鏈上賦能步步高。步步高建立微信內(nèi)商城作為線上主要自營(yíng)電商平臺(tái)，并入駐京東到家，此外，三方在“智慧零售”、“無(wú)界零售”及技術(shù)上共同探索。從合作內(nèi)容來(lái)看，步步高于騰訊、京東而言更像是在原有業(yè)務(wù)上的錦上添花，而非像永輝的“超級(jí)物種”般不可或缺。能否抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，還得看步步高自身命數(shù)。

喜憂參半的例子還有不少。

已與京東達(dá)成戰(zhàn)略合作的沃爾瑪稱，在2017年“創(chuàng)下歷史最佳業(yè)績(jī)，電商迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)”，開(kāi)出31家新店，表現(xiàn)大多超出預(yù)期。同時(shí)，沃爾瑪投資近3億元對(duì)62家門店進(jìn)行了升級(jí)改造，尤其加大對(duì)生鮮區(qū)域的投資，對(duì)門店業(yè)績(jī)拉動(dòng)尤為明顯，卻沒(méi)有給出具體經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。而頻繁換帥、大量關(guān)店，仍將是縈繞沃爾瑪中國(guó)的話題。

連鎖網(wǎng)點(diǎn)已過(guò)千家的中百集團(tuán)，傳來(lái)了預(yù)期盈利6580萬(wàn)元至6900萬(wàn)元的業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)高達(dá)918%至967%。

自2016年起，中百集團(tuán)的業(yè)態(tài)有所突破，成為了日本羅森公司的特許區(qū)域加盟商，引進(jìn)羅森的商品配置、營(yíng)銷方式、門店運(yùn)營(yíng)等標(biāo)準(zhǔn)模型，新開(kāi)中百羅森便利店50家。此外，倉(cāng)儲(chǔ)公司引入永輝生鮮團(tuán)隊(duì)，導(dǎo)入永輝生鮮經(jīng)營(yíng)模式后，銷售和毛利都有所提升。目前，中百便民超市、生鮮超市、便利店、百貨店、電器門店等多業(yè)態(tài)架構(gòu)逐漸完善。

但2017年利潤(rùn)暴漲的主要原因并非上述業(yè)務(wù)調(diào)整。中百集團(tuán)在業(yè)績(jī)快報(bào)解釋，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因是報(bào)告期內(nèi)完成資產(chǎn)證券化中江夏中百購(gòu)物廣場(chǎng)的相關(guān)資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓事宜，增加稅后凈利潤(rùn)約為1.81億元。

實(shí)際上，過(guò)去兩年的戰(zhàn)略調(diào)整期內(nèi)，中百集團(tuán)的營(yíng)收數(shù)據(jù)接連呈負(fù)增長(zhǎng)。其業(yè)績(jī)快報(bào)中并未透露2017年具體營(yíng)收數(shù)據(jù)，但表示“仍有所下降，但下降幅度逐漸收窄”——依然是負(fù)增長(zhǎng)。

卜蜂蓮花們的艱難自救

“扭虧為盈”這個(gè)關(guān)鍵詞在2017年多次出現(xiàn)。

首先傳來(lái)好消息的是卜蜂蓮花，在連虧5年之后，終于迎來(lái)了1.79億元的盈利。

雖然在2012年虧損3.92億元之后的3年里，卜蜂蓮花極力縮小虧損規(guī)模，至2015年虧損0.18億元。為扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，卜蜂蓮花也下了不少功夫，包括優(yōu)化商品及改善與供應(yīng)商關(guān)系、提升營(yíng)運(yùn)及系統(tǒng)效率、加強(qiáng)顧客忠誠(chéng)度及品牌認(rèn)知、持續(xù)門店創(chuàng)新等。眼看著盈利在望，2016年卻因華東地區(qū)業(yè)務(wù)未達(dá)預(yù)期及減值虧損增加等原因，凈虧損擴(kuò)大至5.38億元。

到了2017年，卜蜂蓮花才終于止住了虧損的步伐，卻并未能高興得太早。業(yè)績(jī)報(bào)告指出，扭虧主要是由于減少成本，包括減少1.85億元的商店配送及營(yíng)運(yùn)成本、1.36億元的行政費(fèi)用。

節(jié)流是有所成效了，開(kāi)源倒不見(jiàn)得。自2014年以來(lái)，卜蜂蓮花的營(yíng)收逐年下降，2017年已跌至不足100億元。

今年年初引進(jìn)騰訊、永輝戰(zhàn)略投資的家樂(lè)福，其大中華區(qū)在2017年利潤(rùn)達(dá)3200萬(wàn)元，比2016年增加近5億元，也終于實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。但不可忽視的是，截止到2017年，家樂(lè)福已在中國(guó)關(guān)掉40家門店，而2015年才開(kāi)始系統(tǒng)建立的供應(yīng)鏈和物流體系，仍是明顯短板。

華聯(lián)商超也發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)盈利9423萬(wàn)元，一舉扭轉(zhuǎn)2016年2.6億元凈虧損的頹勢(shì)。和中百集團(tuán)、卜蜂蓮花一樣尷尬的是，華聯(lián)商超半年報(bào)透露，凈利潤(rùn)增加是由于投資收益大幅增加導(dǎo)致。

“扭虧為盈”過(guò)后，卜蜂蓮花們的自救仍道阻且長(zhǎng)。

人人樂(lè)的頹勢(shì)：下一個(gè)新一佳?

仍未度過(guò)寒冬的是人人樂(lè)。

2月27日，人人樂(lè)發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)中沒(méi)有一句喜訊。2017年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入88.55億元，同比下降12.81%，凈利潤(rùn)-5.36億元，同比下降986.18%。公司總資產(chǎn)、歸屬于上市公司股東權(quán)益也雙雙下跌。

人人樂(lè)把再度陷入虧損的原因歸咎為：受到公司關(guān)閉11家虧損門店的影響、原有業(yè)態(tài)在結(jié)構(gòu)調(diào)整期間對(duì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的階段性影響、新業(yè)態(tài)仍然處于培育階段對(duì)整體營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)有限的影響。此外，人人樂(lè)認(rèn)為“盡管實(shí)體零售行業(yè)在新零售的推動(dòng)下，下降趨勢(shì)有所放緩，但實(shí)質(zhì)性影響依然存在。”

而利潤(rùn)的下降，主要受到營(yíng)業(yè)收入與毛利的大幅下降、關(guān)閉門店損失、新業(yè)態(tài)門店培育期的培育成本等共同影響。

更為嚴(yán)峻的是，人人樂(lè)的營(yíng)收逐年減少，減幅呈逐年擴(kuò)大趨勢(shì)。

回首人人樂(lè)在2014-2016年的關(guān)店潮，彼時(shí)其關(guān)閉門店34家，供應(yīng)商及物業(yè)糾紛不斷，甚至因連年虧損被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，直到2016年才憑借0.6億元的盈利保殼。內(nèi)憂外患下，人人樂(lè)的門店升級(jí)、業(yè)態(tài)創(chuàng)新、供應(yīng)鏈優(yōu)化等調(diào)整，成效似乎并不明顯。

論資歷，1996年創(chuàng)立的人人樂(lè)，要比生于1997年的大潤(rùn)發(fā)和1998年的永輝超市要年長(zhǎng)，而如今大潤(rùn)發(fā)母公司高鑫零售營(yíng)收突破千億元，永輝超市突破500億元，人人樂(lè)卻跌至不足100億元，差距或已難再縮小。

而曾與人人樂(lè)并肩廣東超市三大巨頭的新一佳，已在2017年落得破產(chǎn)倒閉、創(chuàng)始人跑路的慘淡結(jié)局。

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