巨型風機時代：中國風電整機行業(yè)格局演變與價值網(wǎng)絡重構

前言

在全球碳中和目標驅動下，中國風電整機行業(yè)正經(jīng)歷從規(guī)模擴張向技術深度創(chuàng)新的轉型。截至2025年，中國風電累計裝機容量突破5.3億千瓦，占全球總量的43.6%，新增裝機量連續(xù)多年領跑全球。然而，行業(yè)在快速發(fā)展的同時，也面臨技術迭代加速、市場競爭加劇、政策環(huán)境變化等多重挑戰(zhàn)。

一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.1 市場規(guī)模與增長動力

中國風電整機行業(yè)在政策與市場雙重驅動下持續(xù)擴張，根據(jù)中研普華研究院《2025-2030年中國風電整機行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》預測分析，2025年，中國風電新增裝機容量預計達105—115吉瓦，其中海上風電占比提升至10%—15%，成為全球最大海上風電市場。截至2024年底，全國風電累計并網(wǎng)容量達4.7億千瓦，海上風電裝機容量突破3817萬千瓦，廣東、福建、江蘇三省規(guī)劃海上風電容量超60吉瓦，深遠海開發(fā)成為新增長點。

技術進步是推動行業(yè)降本增效的核心動力。陸上風機平均單機容量已升至6兆瓦級，海上風機進入“20兆瓦+”時代，東方電氣26兆瓦海上機組與明陽智能16.6兆瓦漂浮式雙轉子平臺“OceanX”代表全球技術前沿。陸上機組價格從2019年的3800元/千瓦降至2024年的1440元/千瓦后觸底反彈，2025年央企集采項目平均報價回升至1550元/千瓦，反映出行業(yè)從價格戰(zhàn)轉向價值競爭的趨勢。

1.2 政策環(huán)境與市場驅動

國家層面持續(xù)出臺政策支持風電發(fā)展。例如，《風電場改造升級和退役管理辦法》《關于組織開展“千鄉(xiāng)萬村馭風行動”的通知》等文件推動陸上風電項目穩(wěn)步實施，鄉(xiāng)村風電與深遠海開發(fā)成為新方向。全國統(tǒng)一電力市場體系加速形成，省級電力現(xiàn)貨市場全覆蓋推動電價市場化，河北、湖北等省份設定具體裝機目標，如河北省要求2027年風電光伏裝機達1.19億千瓦。

國際市場方面，中國風電整機出口量同比增長41.7%，覆蓋歐洲、東南亞、拉美等33個國家。遠景能源2024年海外訂單達10吉瓦，金風科技在越南、哈薩克斯坦建廠實現(xiàn)本土化運營，國際化布局成為企業(yè)增長的重要引擎。

1.3 產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同與成本優(yōu)化

風電整機制造產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同效應顯著。上游原材料供應中，鋼鐵、銅、鋁等金屬價格波動直接影響整機成本，企業(yè)通過加強與供應商合作、優(yōu)化供應鏈管理降低風險。中游制造環(huán)節(jié)，金風科技、遠景能源等頭部企業(yè)通過自建葉片廠、齒輪箱生產(chǎn)線，將核心零部件自供率提升至70%以上，2024年行業(yè)CR5集中度達68%，較2020年提升12個百分點。

下游應用市場呈現(xiàn)多元化趨勢。風光儲一體化項目成為主流，例如在“三北”地區(qū)配置儲能設施平滑出力曲線;風電與海洋牧場、制氫等產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，提升項目綜合效益。內(nèi)蒙古、新疆等地利用棄風棄光電力制氫，成本降至12元/千克以下，較傳統(tǒng)灰氫成本下降40%。

二、競爭格局及重點企業(yè)分析

2.1 競爭格局：雙寡頭與差異化突圍

中國風電整機行業(yè)呈現(xiàn)“雙梯隊”競爭格局。第一梯隊金風科技、遠景能源、明陽智能合計市場份額穩(wěn)定在54%—58%，其核心競爭力體現(xiàn)在三方面：

技術壁壘：自主研發(fā)的智能控制系統(tǒng)使發(fā)電效率提升8%—12%，基于數(shù)字孿生的運維成本降低23%;

供應鏈整合：通過垂直整合縮短交付周期至4個月;

市場布局：在“三北”地區(qū)及海上風電領域占據(jù)主導地位。

第二梯隊企業(yè)通過差異化路徑突圍。例如，運達股份專注高原型風機研發(fā)，在海拔3500米以上區(qū)域市場占有率達39%;中國海裝依托中船系資源在海上風電安裝船配套領域建立優(yōu)勢，2024年新增訂單中海上機型占比達67%。

2.2 重點企業(yè)案例分析

金風科技：作為行業(yè)龍頭，金風科技在技術研發(fā)、市場開拓和品牌建設方面持續(xù)投入。截至2025年，其海外訂單占比超30%，在越南、哈薩克斯坦建廠實現(xiàn)本土化運營，并通過參與電力現(xiàn)貨市場、綠證交易提升項目經(jīng)濟性。

遠景能源：以智能化技術為核心競爭力，遠景能源的數(shù)字孿生平臺使故障預警準確率提升至91%，減少非計劃停機時間37%。2024年，其海外訂單達10吉瓦，成為全球風電市場的重要參與者。

明陽智能：在海上風電領域占據(jù)技術制高點，16.6兆瓦漂浮式雙轉子平臺“OceanX”代表全球最前沿技術。公司通過參與“千鄉(xiāng)萬村馭風行動”推動鄉(xiāng)村風電裝機，2025年預計新增鄉(xiāng)村風電裝機200萬千瓦。

三、行業(yè)發(fā)展趨勢分析

3.1 技術趨勢：大型化、智能化與綠色化

機組大型化：20兆瓦級海上機組有望在2026年實現(xiàn)商業(yè)化，推動度電成本進一步下降。葉片材料領域碳纖維主梁滲透率將從2025年的18%提升至2030年的35%，推動120米以上葉片量產(chǎn)成本下降26%。

智能化運維：通過數(shù)字孿生技術將運維成本壓縮至0.8歐分/千瓦時，虛擬電廠實現(xiàn)風電+儲能+電網(wǎng)協(xié)同調度，響應速度達毫秒級。無人機巡檢+AI算法使故障識別準確率從75%提升至92%，運維成本下降30%。

綠色制造：采用清潔能源和環(huán)保材料，推動風電整機制造的低碳化轉型。中國漂浮式風電成本較歐洲低30%，低頻輸電技術專利數(shù)全球占比達45%。

3.2 市場趨勢：國際化與多元化應用

國際化布局：中國風電企業(yè)加速滲透歐亞高端市場及發(fā)展中地區(qū)。金風科技在越南、哈薩克斯坦建廠，遠景能源在印度市場累計獲得13吉瓦訂單，國際市場成為新的增長點。

多元化應用：風電與海洋牧場、制氫等產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，提升項目綜合效益。例如，廣東、浙江規(guī)劃超深水區(qū)項目，水深從30米延伸至50米，單機容量達15兆瓦。

3.3 政策趨勢：標準化與市場化

標準化：中國推動風電標準“走出去”，參與國際標準制定，提升全球競爭力。

市場化：全國統(tǒng)一電力市場體系加速形成，省級電力現(xiàn)貨市場全覆蓋推動電價市場化，風電項目經(jīng)濟性進一步提升。

四、投資策略分析

4.1 投資熱點與風險預警

投資熱點：海上風電、智能化運維、風光氫儲一體化是未來五年核心賽道。預計到2030年，海上風電裝機容量將超過50吉瓦，智能化運維市場規(guī)模將突破200億元。

風險預警：需關注原材料價格波動、技術迭代壓力及政策調整風險。例如，鋼鐵等原材料價格波動可能影響整機成本，而補貼退坡可能導致企業(yè)盈利能力下降。

4.2 投資策略建議

聚焦技術創(chuàng)新：投資具備自主研發(fā)能力的企業(yè)，例如在智能控制系統(tǒng)、數(shù)字孿生技術領域具有優(yōu)勢的金風科技、遠景能源。

布局海外市場：關注在“一帶一路”沿線國家布局的企業(yè)，例如金風科技在越南、哈薩克斯坦的本土化運營項目。

參與產(chǎn)業(yè)鏈整合：通過并購、戰(zhàn)略合作等方式參與垂直整合，例如投資具備核心零部件自供能力的企業(yè)，降低供應鏈風險。

關注政策導向：緊跟“千鄉(xiāng)萬村馭風行動”“風光儲一體化”等政策，布局鄉(xiāng)村風電、綜合能源開發(fā)等領域。

如需了解更多中國風電整機行業(yè)報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2025-2030年中國風電整機行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》。