“增量競爭”與“存量優(yōu)化”并存，2025年廉價航空行業(yè)市場調(diào)查分析

廉價航空(Budget Airline)是指通過取消非必要服務(wù)(如免費餐食、托運行李額度、娛樂設(shè)施等)、采用單一機型、選擇低成本機場起降及構(gòu)建點對點航線網(wǎng)絡(luò)等方式，將運營成本壓縮至傳統(tǒng)全服務(wù)航司50%-70%，從而以顯著低于市場均價的票價吸引價格敏感型旅客的航空運輸模式。其核心特征包括低成本運營、高周轉(zhuǎn)效率及靈活定價策略，目標(biāo)市場覆蓋中低收入群體、年輕旅行者及對時間成本敏感的商務(wù)客群。

一、供需分析

1. 需求端：持續(xù)增長與結(jié)構(gòu)性變化

廉價航空的需求增長主要受以下因素驅(qū)動：

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與消費升級：后疫情時代，中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，居民可支配收入提升，航空出行需求從“可選消費”向“必選消費”傾斜。2025年預(yù)計中國民航旅客運輸量將突破8億人次，其中廉價航空占比有望從2023年的15%提升至25%。

價格敏感型用戶群體擴(kuò)大：下沉市場(三線及以下城市)成為廉價航空的主要增量來源。2025年三線以下城市航線網(wǎng)絡(luò)覆蓋率預(yù)計提升至60%，票價較全服務(wù)航空低30%-50%，顯著刺激需求。

政策推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同：國家“十四五”規(guī)劃強調(diào)交通網(wǎng)絡(luò)一體化，廉價航空在支線航空(如西部、東北地區(qū))的布局加速，2024-2025年新增支線航線占比超40%。

2. 供給端：擴(kuò)張與瓶頸并存

運力供給增速放緩：2025年廉價航空機隊規(guī)模預(yù)計達(dá)800架(2023年為550架)，但受波音737 MAX復(fù)飛延遲及國產(chǎn)C919交付量有限(年產(chǎn)能50架)影響，供給增速低于需求。

成本壓力顯著：燃油成本占總運營成本35%-40%，2024年國際油價波動導(dǎo)致利潤率壓縮3-5個百分點;人力成本因飛行員短缺年均上漲8%。

政策限制：部分機場時刻資源向全服務(wù)航空傾斜，廉價航空一線城市時刻獲取難度大，二線樞紐機場成為主戰(zhàn)場。

供需平衡展望：2025年供需缺口約15%，票價或同比上漲5%-8%，客座率提升至90%以上。

二、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析

1. 上游：高度集中的供應(yīng)體系

飛機制造：依賴進(jìn)口(空客A320neo、波音737 MAX)與國產(chǎn)替代(C919)，2025年國產(chǎn)飛機占比預(yù)計達(dá)10%。

航油與航材：中石油、中石化壟斷航油供應(yīng);航材采購受國際供應(yīng)鏈波動影響，2024年因地緣沖突導(dǎo)致維修周期延長20%。

2. 中游：運營模式創(chuàng)新

低成本控制：單一機型(節(jié)約維護(hù)成本)、高客座率(平均92%)、輔營收入(行李、選座等)占比提升至30%。

數(shù)字化賦能：AI動態(tài)定價系統(tǒng)普及率超80%，2025年行業(yè)IT投入增速達(dá)25%。

3. 下游：多元化渠道與生態(tài)協(xié)同

直銷渠道主導(dǎo)：官網(wǎng)與APP直銷占比70%，OTA平臺(如攜程、同程)合作側(cè)重流量互補。

旅游生態(tài)整合：與景區(qū)、酒店聯(lián)合營銷，低成本航空旅客中60%選擇捆綁旅游產(chǎn)品。

三、投資風(fēng)險分析

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國廉價航空行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》顯示：

1. 政策與監(jiān)管風(fēng)險

時刻分配不均：一線城市時刻資源向國有航司傾斜，廉價航空被迫轉(zhuǎn)向二線機場，但二線市場客單價較低。

碳稅壓力：2025年歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制(CBAM)或增加國際航線成本5%-10%。

2. 市場與競爭風(fēng)險

價格戰(zhàn)加劇：2024年行業(yè)平均票價同比下降3%，部分企業(yè)為搶占份額犧牲利潤。

替代交通沖擊：高鐵網(wǎng)絡(luò)加密(如“八縱八橫”收官)對800公里以內(nèi)航線分流效應(yīng)顯著，廉價航空短途航線客流量下降10%。

3. 運營與財務(wù)風(fēng)險

匯率波動：美元負(fù)債占比高的企業(yè)(如春秋航空外幣負(fù)債率30%)面臨匯兌損失風(fēng)險。

債務(wù)壓力：行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率65%，部分企業(yè)流動性覆蓋率低于1.2倍安全線。

4. 技術(shù)風(fēng)險

數(shù)字化系統(tǒng)安全：2024年行業(yè)數(shù)據(jù)泄露事件頻發(fā)，IT安全投入不足企業(yè)面臨合規(guī)處罰。

風(fēng)險應(yīng)對建議：

多元化融資：通過ABS(航空資產(chǎn)證券化)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

市場差異化：深耕區(qū)域航線(如西南-東南亞跨境旅游帶)，避開高鐵競爭。

2025年廉價航空行業(yè)處于“增量競爭”與“存量優(yōu)化”并存階段。盡管面臨成本上升和政策約束，但下沉市場潛力、數(shù)字化創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)鏈整合將驅(qū)動行業(yè)持續(xù)增長。投資者需重點關(guān)注政策導(dǎo)向明確、成本控制能力強、區(qū)域布局完善的企業(yè)(如春秋航空、吉祥航空)，并警惕宏觀波動與競爭惡化風(fēng)險。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。報告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場需求和趨勢，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場，牢牢把握行業(yè)競爭的主動權(quán)。更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國廉價航空行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》。