隨著數(shù)字經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，算力作為支撐各類數(shù)據(jù)密集型應用運行的關鍵要素，其重要性日益凸顯。算力基建行業(yè)作為構建、運營和優(yōu)化用于數(shù)據(jù)處理、存儲和傳輸?shù)幕A設施領域，正迎來前所未有的發(fā)展機遇。

一、行業(yè)現(xiàn)狀：從量變到質變的國家戰(zhàn)略級賽道

2025年，中國算力總規(guī)模突破369.5 EFLOPS(每秒百億億次浮點運算)，穩(wěn)居全球第二，智能算力占比攀升至35%。這一數(shù)據(jù)背后，是數(shù)字經(jīng)濟對GDP貢獻率超過45%的產(chǎn)業(yè)革命——每1元算力投入拉動3-4元GDP增長的經(jīng)濟規(guī)律，正重塑中國經(jīng)濟增長范式。

關鍵數(shù)據(jù)錨點：

智能算力需求年復合增長率達33.9%，遠超通用算力增速(2022-2027年)

全國數(shù)據(jù)中心機架超810萬架，光纜長度突破191.6萬公里，硬件底座初具規(guī)模

國產(chǎn)AI芯片市場份額從15%躍升至35%，昇騰910B推理性能比肩國際頂尖水平

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國算力基建行業(yè)深度全景分析及投資趨勢預測報告》指出，行業(yè)已跨越“機房堆砌”的粗放階段，進入“場景適配、效率為王”的新周期。

醫(yī)療影像實時推理需算力密度提升30%，金融風控模型訓練依賴動態(tài)能效管理，這些垂直領域的精細化需求，倒逼產(chǎn)業(yè)從“水電煤”式基礎設施向“智能電網(wǎng)”式精準調度演進。

二、產(chǎn)業(yè)鏈重構：三大矛盾下的突圍路徑

1. 技術自主性與全球競爭的矛盾

RISC-V指令集、存算一體芯片的突破，正改寫全球算力版圖。華為昇騰鏈、中科系企業(yè)構建的自主生態(tài)，在AI大模型訓練場景中實現(xiàn)成本僅為國際同類產(chǎn)品的1/30。但高端制程依賴(7nm以下芯片國產(chǎn)化率不足20%)仍是最大掣肘。

2. 能耗約束與算力需求的矛盾

單數(shù)據(jù)中心集群年耗電量可達24.9萬GWh(接近丹麥全國用電量)，液冷技術普及率突破70%，PUE值降至1.15以下。內蒙古、貴州等“東數(shù)西算”節(jié)點綠電覆蓋率超80%，西部算力集群單位能耗成本較東部降低45%。

3. 標準化缺失與生態(tài)協(xié)同的矛盾

跨架構算力平臺兼容性不足導致資源調度效率損失超30%。中研普華產(chǎn)業(yè)鏈圖譜顯示，頭部企業(yè)通過“技術+資本+場景”三位一體模式破局：阿里云、騰訊云、華為云占據(jù)公有云市場70%份額，并通過資本整合強化邊緣計算、量子-經(jīng)典混合計算能力。

三、區(qū)域格局：東數(shù)西算催生的萬億級市場

地理經(jīng)濟學重構：

實時算力樞紐(京津冀、長三角)：聚焦毫秒級響應場景，北京三環(huán)區(qū)域Robotaxi日均訂單超2000單，上海張江科學城部署超1000P Flops算力支撐金融高頻交易

非實時算力樞紐(內蒙古、甘肅)：承接大模型訓練與離線分析，烏蘭察布數(shù)據(jù)中心集群服務器成本較東部低40%，2025年西部算力市場規(guī)模增速超30%

數(shù)據(jù)透視：

(數(shù)據(jù)來源：中研普華《中國算力硬件需求預測報告》)

四、技術趨勢：定義下一個十年的三大變量

1. 綠色智能革命

液冷技術推動單機柜功率密度突破100kW，間接蒸發(fā)冷卻方案使數(shù)據(jù)中心PUE值逼近1.1。華為全浸沒式液冷方案已在多個樞紐落地，年節(jié)電量相當于60萬戶家庭用電。

2. 存算一體突破

長江存儲232層3D NAND芯片存儲密度提升50%，存算一體架構使醫(yī)療影像處理時延降低至0.3秒。中科曙光存算協(xié)同系統(tǒng)在智慧城市項目中減少數(shù)據(jù)搬運能耗80%。

3. 量子-光子-類腦融合

中科大“九章三號”實現(xiàn)255光子操縱，特定問題算力超經(jīng)典計算機億倍;曦智科技光子AI芯片圖像識別能效比提升100倍，2026年上海將投運全球首個100P OPS光子超算中心。

五、案例分析

(一)中國移動智算中心(哈爾濱)

中國移動智算中心(哈爾濱)是中國移動在算力基建領域的重要布局之一。該中心擁有超過8萬張AI加速卡，智能算力規(guī)模達到9EFLOPS。其建設不僅滿足了中國移動自身對算力的需求，還為哈爾濱乃至整個東北地區(qū)的數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展提供了有力支撐。該案例表明，大型通信運營商在算力基建領域具有顯著的優(yōu)勢和潛力。

(二)中貝合肥智算中心

中貝合肥智算中心作為安徽首家低碳AI智算中心，一期已上線2200Flops@FP16算力并開始運營。該中心采用了先進的液冷技術，有效降低了能耗和碳排放。其建設不僅推動了安徽地區(qū)算力基建行業(yè)的發(fā)展，還為低碳算力中心的建設提供了有益的探索和實踐。該案例表明，綠色低碳是算力基建行業(yè)發(fā)展的重要趨勢之一。

六、投資圖譜：把握三大確定性賽道

核心賽道：

國產(chǎn)替代深水區(qū)：昇騰鏈生態(tài)企業(yè)、存算一體芯片廠商(5年CAGR超45%)

綠色算力基建：液冷技術提供商、智能供電方案商(政策強制推動市場)

邊緣計算爆發(fā)點：車路云一體化解決方案、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)端-邊-云體系

風險預警：

地緣政治導致的高端芯片斷供風險(美對華管制清單擴大至14nm以下)

AI應用商業(yè)化滯后引發(fā)的階段性產(chǎn)能過剩(部分區(qū)域數(shù)據(jù)中心空置率超25%)

中研普華《算力基建投資趨勢預測》顯示，2025-2030年行業(yè)將呈現(xiàn)“馬太效應”：頭部企業(yè)通過智算中心集群(單項目投資超20億元)構建護城河，而中小廠商需在智能運維、能效優(yōu)化等細分領域尋找差異空間。

結語：國家競爭力的算力表達式

當算力密度成為比土地價格更重要的區(qū)位優(yōu)勢，當智能算法開始主導產(chǎn)業(yè)升級路徑，中國正經(jīng)歷一場靜默的“算力戰(zhàn)爭”。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院建議投資者關注兩大信號：地方政府“算力券”發(fā)放規(guī)模(2025年預計超百億)、智算中心上架率(健康閾值>65%)，這些微觀指標將揭示宏觀趨勢的真正拐點。

(本文核心數(shù)據(jù)及觀點引自中研普華《2025-2030年中國算力基建行業(yè)深度全景分析及投資趨勢預測報告》《中國智能算力評估白皮書》《東數(shù)西算工程效益評估專題研究》，獲取完整報告及數(shù)據(jù)模型請聯(lián)系中研普華官方渠道)