隨著汽車(chē)行業(yè)形勢(shì)逐漸好轉(zhuǎn)，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)向好，創(chuàng)造出令人矚目的業(yè)績(jī)，推動(dòng)汽車(chē)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，成為拉動(dòng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/span>

高盛預(yù)測(cè)2025-2026年全球汽車(chē)銷(xiāo)量將溫和上升

3月12日，高盛發(fā)布最新預(yù)測(cè)報(bào)告，預(yù)計(jì)2025年及2026年全球汽車(chē)銷(xiāo)量將溫和上升。

今年全球汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將年增1.8%，成為9000輛;2026年汽車(chē)銷(xiāo)售將年增2.1%，成為9200輛。經(jīng)過(guò)兩年多的庫(kù)存調(diào)整之后，汽車(chē)銷(xiāo)量最終將在2026年恢復(fù)到疫情前的水準(zhǔn)。

汽車(chē)行業(yè)作為現(xiàn)代工業(yè)體系的支柱產(chǎn)業(yè)之一，深刻影響著全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、技術(shù)創(chuàng)新和社會(huì)生活方式的變革。過(guò)去十年間，全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了從傳統(tǒng)燃油車(chē)向新能源與智能化轉(zhuǎn)型的深刻重構(gòu)。這一轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)力來(lái)自多重因素：一是環(huán)保壓力下各國(guó)政府通過(guò)碳排放法規(guī)倒逼行業(yè)革新，例如歐盟提出2035年禁售燃油車(chē)的目標(biāo)，中國(guó)“雙碳”戰(zhàn)略推動(dòng)新能源汽車(chē)滲透率快速提升;二是技術(shù)進(jìn)步加速迭代，電池能量密度突破、氫燃料電池商業(yè)化落地、人工智能與5G技術(shù)賦能自動(dòng)駕駛，徹底改變了汽車(chē)的產(chǎn)品形態(tài)與產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu);三是消費(fèi)需求升級(jí)，用戶(hù)從單純追求“代步工具”轉(zhuǎn)向注重智能化體驗(yàn)、個(gè)性化設(shè)計(jì)及服務(wù)生態(tài)。

在此背景下，全球汽車(chē)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。與此同時(shí)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局劇烈分化，傳統(tǒng)車(chē)企加速轉(zhuǎn)型，科技巨頭跨界入局，新勢(shì)力品牌依托資本與創(chuàng)新?lián)屨技?xì)分市場(chǎng)。然而，供應(yīng)鏈波動(dòng)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、核心技術(shù)“卡脖子”等問(wèn)題也為行業(yè)增添不確定性。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年汽車(chē)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資策略研究報(bào)告》分析：

當(dāng)前，汽車(chē)行業(yè)正處于“新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換”的關(guān)鍵期。一方面，傳統(tǒng)燃油車(chē)市場(chǎng)受政策限制與消費(fèi)偏好轉(zhuǎn)移影響，增速明顯放緩。另一方面，新能源與智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，L3級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)進(jìn)入規(guī)?；逃秒A段。這一轉(zhuǎn)型不僅重塑了產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分配——?jiǎng)恿﹄姵?、芯片、軟件服?wù)商地位顯著提升，更催生出全新的商業(yè)模式，如“軟件定義汽車(chē)”(SDV)推動(dòng)車(chē)企從硬件制造商向出行服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

與此同時(shí)，區(qū)域市場(chǎng)分化加劇。歐美依托成熟供應(yīng)鏈鞏固高端市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，中國(guó)憑借政策支持與成本效率成為新能源制造中心，東南亞、南美等新興市場(chǎng)則因人口紅利與基建需求成為增量藍(lán)海。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從單一產(chǎn)品比拼擴(kuò)展至生態(tài)構(gòu)建能力，車(chē)企需在技術(shù)研發(fā)、用戶(hù)運(yùn)營(yíng)、全球化布局等多維度建立壁壘。

汽車(chē)行業(yè)市場(chǎng)深度分析

一、市場(chǎng)規(guī)模與區(qū)域格局

全球汽車(chē)市場(chǎng)規(guī)模在波動(dòng)中保持韌性。新能源汽車(chē)成為核心增長(zhǎng)極，中國(guó)2023年新能源車(chē)銷(xiāo)量達(dá)950萬(wàn)輛，滲透率35%，歐洲市場(chǎng)新能源車(chē)占比約25%，美國(guó)受政策激勵(lì)影響增速回升至12%。值得注意的是，燃油車(chē)市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化：經(jīng)濟(jì)型燃油車(chē)受成本壓力加速退出，高端豪華燃油車(chē)憑借品牌溢價(jià)與技術(shù)升級(jí)維持穩(wěn)定需求。

區(qū)域格局上，中國(guó)、歐洲、北美形成“三足鼎立”態(tài)勢(shì)，但競(jìng)爭(zhēng)邏輯迥異。中國(guó)依托本土供應(yīng)鏈與政策扶持，在電池、電驅(qū)等核心環(huán)節(jié)占據(jù)主導(dǎo)地位，寧德時(shí)代、比亞迪等企業(yè)全球市占率超50%;歐洲車(chē)企聚焦高端電動(dòng)化與氫能技術(shù)，大眾、寶馬等加速推進(jìn)平臺(tái)化電動(dòng)車(chē)型;美國(guó)則以特斯拉為引領(lǐng)，疊加傳統(tǒng)車(chē)企轉(zhuǎn)型(如通用Ultium平臺(tái)、福特Blue Oval戰(zhàn)略)，同時(shí)通過(guò)《通脹削減法案》吸引產(chǎn)業(yè)鏈本土回流。新興市場(chǎng)中，印度、東南亞憑借人口紅利與政策激勵(lì)成為下一階段增長(zhǎng)焦點(diǎn)，例如印度計(jì)劃2030年實(shí)現(xiàn)電動(dòng)汽車(chē)占比30%。

二、競(jìng)爭(zhēng)格局與核心參與者

行業(yè)集中度提升與跨界競(jìng)爭(zhēng)并存。2023年全球前十大車(chē)企市占率達(dá)68%，其中比亞迪以302萬(wàn)輛新能源車(chē)銷(xiāo)量超越特斯拉成為全球第一，豐田、大眾通過(guò)混合動(dòng)力與純電雙線戰(zhàn)略維持頭部地位。新勢(shì)力企業(yè)中，理想、蔚來(lái)、小鵬依托差異化定位(增程式、換電模式、智能駕駛)搶占中高端市場(chǎng)，而小米、華為等科技企業(yè)跨界入局，通過(guò)生態(tài)協(xié)同與用戶(hù)運(yùn)營(yíng)重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則。

技術(shù)路線競(jìng)爭(zhēng)白熱化：純電動(dòng)(BEV)仍是主流，但插電混動(dòng)(PHEV)與增程式(REEV)因解決續(xù)航焦慮實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，2024年中國(guó)增程式車(chē)型銷(xiāo)量同比增超90%。氫燃料電池車(chē)(FCEV)在商用車(chē)領(lǐng)域率先突破，現(xiàn)代、豐田等企業(yè)推動(dòng)乘用車(chē)試點(diǎn)，中國(guó)規(guī)劃2025年氫車(chē)保有量超5萬(wàn)輛。

三、消費(fèi)趨勢(shì)與技術(shù)驅(qū)動(dòng)

用戶(hù)需求呈現(xiàn)“場(chǎng)景化、個(gè)性化、服務(wù)化”特征。一線城市消費(fèi)者偏好智能駕駛與高端品牌，下沉市場(chǎng)則更關(guān)注性?xún)r(jià)比與充電便利性。數(shù)據(jù)顯示，70%的購(gòu)車(chē)者將“智能座艙”與“自動(dòng)駕駛”列為關(guān)鍵決策因素，車(chē)企紛紛加碼AI大模型與車(chē)路協(xié)同技術(shù)。例如，華為ADS 4.0系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)城市L3級(jí)自動(dòng)駕駛，小鵬XNGP無(wú)圖方案覆蓋全國(guó)200城。

技術(shù)突破成為行業(yè)核心變量：

電池技術(shù)：固態(tài)電池量產(chǎn)進(jìn)程加速，寧德時(shí)代麒麟電池能量密度達(dá)255Wh/kg，續(xù)航突破1000公里;鈉離子電池成本較鋰電池降30%，助力經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)普及。

智能駕駛：2025年全球自動(dòng)駕駛市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)336億美元，4D成像雷達(dá)(如Arbe方案)與激光雷達(dá)成本下探推動(dòng)L3級(jí)功能標(biāo)配化。

氫能生態(tài)：綠氫制備成本降至3美元/kg，加氫站全球超1000座，現(xiàn)代Nexo、豐田Mirai等車(chē)型推動(dòng)乘用車(chē)商業(yè)化試點(diǎn)。

四、政策與產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)

各國(guó)政策深刻影響行業(yè)走向。中國(guó)“雙積分”政策倒逼車(chē)企電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，歐盟碳關(guān)稅增加出口成本，美國(guó)IRA法案限制電池礦產(chǎn)來(lái)源要求。供應(yīng)鏈安全成為焦點(diǎn)：車(chē)規(guī)級(jí)芯片國(guó)產(chǎn)化率不足20%，鋰、鈷等資源對(duì)外依存度超70%，迫使車(chē)企通過(guò)合資、入股等方式布局上游。此外，數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)法規(guī)(如歐盟GDPR)制約智能汽車(chē)數(shù)據(jù)商業(yè)化應(yīng)用。

五、全球化與出口市場(chǎng)

中國(guó)汽車(chē)出口從“以?xún)r(jià)換量”轉(zhuǎn)向“技術(shù)出?！?。2023年出口量超670萬(wàn)輛，其中新能源占比25%，奇瑞、上汽、比亞迪等企業(yè)在俄羅斯、中東、歐洲建立本地化產(chǎn)能。歐洲市場(chǎng)成為中國(guó)車(chē)企高端化突破口：蔚來(lái)ET7進(jìn)入德國(guó)出租車(chē)市場(chǎng)，比亞迪海豹對(duì)標(biāo)特斯拉Model 3。然而，貿(mào)易壁壘(如歐盟反補(bǔ)貼調(diào)查)與地緣沖突(紅海航運(yùn)危機(jī))增加出海風(fēng)險(xiǎn)，車(chē)企需通過(guò)技術(shù)授權(quán)、本地化研發(fā)提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

汽車(chē)行業(yè)正經(jīng)歷百年未有的顛覆性變革。從產(chǎn)業(yè)形態(tài)看，電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化技術(shù)推動(dòng)產(chǎn)品從“機(jī)械載體”向“移動(dòng)智能終端”躍遷，軟件與服務(wù)收入占比逐步超越硬件銷(xiāo)售;從競(jìng)爭(zhēng)邏輯看，傳統(tǒng)制造優(yōu)勢(shì)與生態(tài)整合能力缺一不可，車(chē)企需在核心技術(shù)自研、用戶(hù)數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)、全球供應(yīng)鏈布局上構(gòu)建護(hù)城河;從市場(chǎng)格局看，中國(guó)從“跟隨者”蛻變?yōu)椤耙I(lǐng)者”，但歐美通過(guò)法規(guī)與專(zhuān)利壁壘鞏固高端市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)，新興市場(chǎng)則成為下一階段產(chǎn)能擴(kuò)張與模式創(chuàng)新的試驗(yàn)田。

未來(lái)，行業(yè)將呈現(xiàn)三大確定性趨勢(shì)：一是技術(shù)融合加速，AI大模型重構(gòu)智能駕駛體驗(yàn)，6G與衛(wèi)星通信賦能車(chē)路協(xié)同;二是商業(yè)模式創(chuàng)新，訂閱制服務(wù)、電池銀行、碳積分交易催生新盈利點(diǎn);三是可持續(xù)發(fā)展深化，循環(huán)材料應(yīng)用、綠電制氫、電池回收構(gòu)建全生命周期減碳體系。然而，芯片短缺、地緣政治、消費(fèi)降級(jí)等風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕。唯有持續(xù)創(chuàng)新、開(kāi)放協(xié)作的企業(yè)，方能在浪潮中立于不敗之地。

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