火電產(chǎn)業(yè)是指以煤炭、石油等傳統(tǒng)化石能源為燃料，通過(guò)燃燒產(chǎn)生蒸汽驅(qū)動(dòng)汽輪機(jī)發(fā)電的行業(yè)。該行業(yè)具有發(fā)電率高、可靠性強(qiáng)、投資低等優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期以來(lái)在我國(guó)電力領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。近年來(lái)，隨著環(huán)保政策的加強(qiáng)和新能源的發(fā)展，火電行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)的壓力，逐漸向著清潔高效、低碳環(huán)保的方向發(fā)展。通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，火電行業(yè)在保障我國(guó)電力供應(yīng)安全的同時(shí)，也在努力實(shí)現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展。目前，我國(guó)火電裝機(jī)容量和發(fā)電量均居世界前列，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供了重要支撐。

一、火電產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析：穩(wěn)中求變，清潔化轉(zhuǎn)型加速

市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)動(dòng)力

盡管新能源裝機(jī)快速擴(kuò)張，但火電憑借穩(wěn)定的基荷電源屬性，仍是我國(guó)電力供應(yīng)的“壓艙石”，據(jù)中研普華研究院《2024-2029年火電產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》顯示，截至2024年6月，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約30.7億千瓦，同比增長(zhǎng)14.1%。其中，火電裝機(jī)容量達(dá)到14.05億千瓦，占發(fā)電裝機(jī)總量比重的45.76%，依然是我國(guó)最主要的發(fā)電形式。2024年預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模將突破2.78萬(wàn)億元，增速達(dá)12%，主要驅(qū)動(dòng)力包括：

電力需求剛性增長(zhǎng)：2023年全社會(huì)用電量增速達(dá)6.7%，工業(yè)用電與居民用電雙線拉動(dòng);

煤炭保供能力提升：2023年電煤供應(yīng)量同比增長(zhǎng)8.2%，庫(kù)存可用天數(shù)維持20天以上高位;

極端氣候頻發(fā)：2024年夏季高溫與冬季寒潮推升調(diào)峰需求，火電靈活性價(jià)值凸顯。

技術(shù)升級(jí)與環(huán)保壓力

當(dāng)前火電行業(yè)面臨“雙碳”目標(biāo)倒逼，技術(shù)路徑向高效清潔化傾斜：

超超臨界機(jī)組普及：2023年百萬(wàn)千瓦級(jí)機(jī)組占比提升至17.37%，供電煤耗降至285克/千瓦時(shí);

CCUS技術(shù)試點(diǎn)加速：預(yù)計(jì)2025年煤電CCUS減排量達(dá)600萬(wàn)噸/年，國(guó)家能源集團(tuán)等企業(yè)已實(shí)現(xiàn)90%碳排放捕獲;

生物質(zhì)耦合發(fā)電：華能德州電廠等示范項(xiàng)目通過(guò)摻燒生物質(zhì)，降低碳排放強(qiáng)度30%以上。

區(qū)域產(chǎn)能與政策執(zhí)行

內(nèi)蒙古、山東等火電大省嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換政策，2023年淘汰落后機(jī)組超500萬(wàn)千瓦。同時(shí)，多地推行“上大壓小”，如河北省要求1200立方米以下高爐于2023年底前退出，為高效機(jī)組騰出空間。

二、火電產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析：頭部企業(yè)主導(dǎo)，技術(shù)路線分化

市場(chǎng)集中度與龍頭企業(yè)

中國(guó)火電行業(yè)CR4為58%，CR8達(dá)72%，呈現(xiàn)“央企主導(dǎo)、地方補(bǔ)充”格局。五大發(fā)電集團(tuán)(國(guó)家能源、華能、大唐、華電、國(guó)家電投)裝機(jī)占比超60%，其中：

國(guó)家能源集團(tuán)：火電裝機(jī)1.78億千瓦，60萬(wàn)千瓦以上機(jī)組占60%，全部實(shí)現(xiàn)超低排放;

華能國(guó)際：燃煤機(jī)組大型化領(lǐng)先，百萬(wàn)千瓦超超臨界機(jī)組達(dá)16臺(tái)。

技術(shù)路線對(duì)比

煤電路線：仍為主流(占比90.16%)，但受制于碳排放成本，轉(zhuǎn)向“煤電+CCUS”或摻燒生物質(zhì);

氣電路線：占比9.04%，調(diào)峰優(yōu)勢(shì)顯著，但受國(guó)際氣價(jià)波動(dòng)影響大(2023年LNG到岸價(jià)同比下跌23%);

靈活性改造：2023年山東、內(nèi)蒙古等地完成機(jī)組改造573萬(wàn)千瓦，最小出力降至30%以下。

國(guó)際對(duì)標(biāo)

全球火電裝機(jī)亞太占64%，但技術(shù)路線差異顯著：

歐洲：天然氣發(fā)電主導(dǎo)，2023年氣電占比達(dá)52%;

印度：煤電依賴度高(70%)，但供電煤耗較中國(guó)高15%;

美國(guó)：頁(yè)巖氣革命推動(dòng)氣電占比提升至38%，燃煤電廠加速退役。

三、火電產(chǎn)業(yè)未來(lái)趨勢(shì)與前景分析：多維突破，構(gòu)建新型電力系統(tǒng)

政策驅(qū)動(dòng)：十五五規(guī)劃下的轉(zhuǎn)型路徑

“十五五”期間，火電政策聚焦三大方向：

嚴(yán)控增量：新增項(xiàng)目需滿足供電煤耗≤270克/千瓦時(shí)，重點(diǎn)布局西部煤炭基地;

存量?jī)?yōu)化：2025年前完成2億千瓦機(jī)組靈活性改造，調(diào)峰補(bǔ)償電價(jià)達(dá)0.3元/千瓦時(shí);

市場(chǎng)化改革：容量電價(jià)全面推行，2024年火電企業(yè)30%收入來(lái)自容量電費(fèi)。

技術(shù)創(chuàng)新：降碳與儲(chǔ)能協(xié)同

碳捕集與封存(CCUS) ：預(yù)計(jì)2040年煤電CCUS減排量達(dá)2-5億噸/年，成本有望降至200元/噸以下;

熔鹽儲(chǔ)能調(diào)峰：華能德州電廠180兆瓦時(shí)熔鹽儲(chǔ)能項(xiàng)目投運(yùn)，提升調(diào)峰能力30兆瓦;

氫能耦合：寧波慈溪建成國(guó)內(nèi)首個(gè)氫電耦合微網(wǎng)，綠氫發(fā)電成本降至1.5元/千瓦時(shí)。

ESG評(píng)級(jí)倒逼綠色轉(zhuǎn)型

2023年火電行業(yè)ESG評(píng)級(jí)A級(jí)企業(yè)增至7家(如華能國(guó)際、深圳能源)，環(huán)境維度權(quán)重達(dá)48.3%。企業(yè)通過(guò)“綠電交易+碳抵消”組合，2024年碳配額履約成本降低12%。

國(guó)際能源價(jià)格影響

2024年動(dòng)力煤價(jià)中樞回落至800-900元/噸，火電企業(yè)度電成本下降0.03元，行業(yè)凈利潤(rùn)率回升至5%。但地緣沖突與航運(yùn)成本波動(dòng)仍為潛在風(fēng)險(xiǎn)。

(本文核心觀點(diǎn)及數(shù)據(jù)模型源自中研普華產(chǎn)業(yè)研究院，如需獲取完整數(shù)據(jù)圖表及定制化戰(zhàn)略建議，請(qǐng)點(diǎn)擊查看《2024-2029年火電產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》。)