隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和技術(shù)的進(jìn)步，供應(yīng)鏈金融行業(yè)正逐步向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用，使得供應(yīng)鏈金融的支付周期得以優(yōu)化，全流程數(shù)字化水平提升，透明度和連通性顯著增強(qiáng)。例如，聯(lián)易融數(shù)字科技集團(tuán)有限公司等金融科技企業(yè)，通過提供云原生解決方案，為供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)創(chuàng)造了增量價(jià)值。

供應(yīng)鏈金融(Supply Chain Finance)，SCF，是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域(銀行層面)，也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道(企業(yè)層面)。指銀行向客戶(核心企業(yè))提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融的融資模式主要包括應(yīng)收賬款融資、庫存融資以及預(yù)付款項(xiàng)融資。其中，應(yīng)收賬款融資模式由于具有真實(shí)具體的貿(mào)易場景依托，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相對較低，因此在供應(yīng)鏈金融余額規(guī)模中的貢獻(xiàn)率最高，達(dá)到60%。這種模式通過應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供融資支持。

供應(yīng)鏈金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場規(guī)模、競爭格局分析

銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流、物流和信息流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。

目前國內(nèi)供應(yīng)鏈金融融資發(fā)展階段主要有四個(gè)階段，第一時(shí)期是貿(mào)易融資，在80年代初和90年代末，受WTO影響，貿(mào)易融資從國際貿(mào)易中單獨(dú)出來。貿(mào)易融資另一面是信用證，現(xiàn)在國內(nèi)供應(yīng)鏈金融多用信用證來作為結(jié)算手段，商業(yè)銀行作為二者之間的一個(gè)中介。第二時(shí)期是自償性貿(mào)易融資在貿(mào)易過程中，一些企業(yè)用貨物或者應(yīng)收賬款回收款來歸還之前貸款，結(jié)構(gòu)上是一個(gè)鏈條，這樣可以降低風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以通過中小企業(yè)在銀行開立的賬戶來控制企業(yè)資金流，此種模式要求參與者信用水平高。第三時(shí)期是“1+N”模式，核心企業(yè)“1”供應(yīng)鏈運(yùn)用資金流、物流和信息流，對“1”和“N”企業(yè)提供結(jié)構(gòu)化金融服務(wù)。第四時(shí)期是互聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，利用互聯(lián)網(wǎng)在網(wǎng)上進(jìn)行中小企業(yè)信貸服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融行業(yè)近年來呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2022年中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模已達(dá)36.9萬億元，且過去五年的年復(fù)合增長率(CAGR)高達(dá)16.8%，顯著高于中國企業(yè)貸款規(guī)模增速和小微企業(yè)貸款規(guī)模增速。預(yù)計(jì)未來幾年，該行業(yè)將繼續(xù)保持快速增長，有預(yù)測指出，到2027年，中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模將超過60萬億元，年復(fù)合增長率將達(dá)到10.3%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》顯示：

供應(yīng)鏈金融行業(yè)市場競爭激烈，但同時(shí)也存在眾多發(fā)展機(jī)遇。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如銀行、保險(xiǎn)公司等，依托其資金優(yōu)勢和風(fēng)控能力，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域占據(jù)重要地位。同時(shí)，金融科技企業(yè)的崛起也為行業(yè)注入了新的活力。這些企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供更加便捷、高效的融資服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融行業(yè)受到國家層面的多項(xiàng)政策鼓勵(lì)和支持。從中央到地方，政府陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)政策，以推動(dòng)中小微企業(yè)健康發(fā)展，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。例如，《關(guān)于強(qiáng)化金融支持舉措助力民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的通知》等文件，明確提出要積極探索供應(yīng)鏈脫核模式，支持供應(yīng)鏈上民營中小微企業(yè)開展訂單貸款、倉單質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)。

在政策加持和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，普惠金融的大勢下，供應(yīng)鏈金融是一塊巨大的蛋糕，越來越多的企業(yè)投身其中，希望分得一杯羹甚至掌握“切分蛋糕”的大權(quán)。金融科技的發(fā)展，為供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)重構(gòu)優(yōu)化注入了“活水”，隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的運(yùn)用和突破，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)中各主體之間的相對關(guān)系有望被重新勾勒。

供應(yīng)鏈金融行業(yè)未來發(fā)展趨勢預(yù)測

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，供應(yīng)鏈金融將更加依賴大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等先進(jìn)技術(shù)。這些技術(shù)將進(jìn)一步提升融資效率，降低融資成本，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力。金融機(jī)構(gòu)和金融科技公司將加強(qiáng)合作，共同推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。通過構(gòu)建數(shù)字化平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈信息的實(shí)時(shí)共享和透明化，為中小企業(yè)提供更加便捷、高效的融資服務(wù)。

預(yù)計(jì)未來幾年，中國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將持續(xù)增長。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速和服務(wù)普惠化的推進(jìn)，更多中小企業(yè)將受益于供應(yīng)鏈金融服務(wù)，推動(dòng)市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。技術(shù)創(chuàng)新將繼續(xù)引領(lǐng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用將更加廣泛和深入，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融向數(shù)字化、智能化、自動(dòng)化方向發(fā)展。

綜上所述，供應(yīng)鏈金融行業(yè)市場未來發(fā)展趨勢向好，前景廣闊。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、服務(wù)普惠化、生態(tài)化建設(shè)以及產(chǎn)品創(chuàng)新等方面將取得顯著進(jìn)展，為中小企業(yè)提供更加便捷、高效的融資服務(wù)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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