一、免稅政策調(diào)整

1. 港澳進(jìn)境居民旅客免稅額提升

政策內(nèi)容：自2024年7月1日起，自香港、澳門進(jìn)境，年滿18周歲的居民旅客，攜帶在境外獲取的個(gè)人合理自用行李物品，總值在12000元以內(nèi)(含12000元)的予以免稅放行。在設(shè)有進(jìn)境免稅店的口岸，免稅額度進(jìn)一步提高至15000元(含15000元)。

實(shí)施范圍：該政策先行在羅湖、福田、深圳灣、廣深港高鐵西九龍站、拱北、港珠澳大橋珠海公路等6個(gè)口岸實(shí)施，自2024年8月1日起推廣至全部進(jìn)境口岸(橫琴“一線”口岸除外)。

影響：這一政策調(diào)整將直接促進(jìn)內(nèi)地居民在港澳的消費(fèi)，提高免稅額度有助于增加游客的購(gòu)物需求和消費(fèi)能力，同時(shí)也有助于防止代購(gòu)商品走私行為。

二、海南免稅購(gòu)物節(jié)

1. 活動(dòng)概況

啟動(dòng)時(shí)間：2024年7月1日，第三屆海南離島免稅購(gòu)物節(jié)暨第六屆中免海南免稅購(gòu)物節(jié)在cdf三亞國(guó)際免稅城啟動(dòng)。

持續(xù)時(shí)間：活動(dòng)將從7月持續(xù)至9月，期間將開展多場(chǎng)主題活動(dòng)，如“第三屆中免美妝節(jié)”、“第九屆暑期免稅王國(guó)旅行記”等。

優(yōu)惠措施：中免海南區(qū)域六家門店和國(guó)藥中服免稅店將推出超值閃購(gòu)、折扣促銷、滿額禮贈(zèng)等諸多讓利活動(dòng)，同時(shí)發(fā)放價(jià)值3888元的代金套券，并聯(lián)合多家奢華星級(jí)酒店和航空公司進(jìn)行營(yíng)銷推廣。

2. 影響

促進(jìn)消費(fèi)：免稅購(gòu)物節(jié)將吸引大量游客前往海南購(gòu)物，進(jìn)一步激發(fā)免稅政策活力，促進(jìn)旅游和消費(fèi)的深度融合。

經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)：免稅購(gòu)物節(jié)不僅直接帶動(dòng)旅游和零售業(yè)的發(fā)展，還將通過(guò)聯(lián)動(dòng)多方優(yōu)質(zhì)資源，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)注入新的活力。

三、投資機(jī)會(huì)分析

1. 線下渠道回歸

趨勢(shì)：隨著消費(fèi)者對(duì)線下體驗(yàn)需求的增加，線下渠道價(jià)值回歸成為趨勢(shì)。對(duì)于百貨零售、黃金珠寶等強(qiáng)線下屬性的行業(yè)來(lái)說(shuō)，線下渠道的優(yōu)化和升級(jí)將成為投資重點(diǎn)。

投資機(jī)會(huì)：投資者可關(guān)注傳統(tǒng)百貨商超改革、折扣零售等性價(jià)比零售企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，以及具有優(yōu)質(zhì)線下渠道資源的品牌企業(yè)。

2. 高性價(jià)比消費(fèi)

需求：在消費(fèi)謹(jǐn)慎的大環(huán)境下，高性價(jià)比消費(fèi)成為消費(fèi)者的主要選擇。這一趨勢(shì)將在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)存在。

投資機(jī)會(huì)：投資者可關(guān)注那些能夠提供高性價(jià)比產(chǎn)品和服務(wù)的企業(yè)，如跨境電商平臺(tái)中的性價(jià)比定位賣家、具備供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)的品牌制造商等。

3. 免稅政策相關(guān)

投資機(jī)會(huì)：免稅政策的調(diào)整將直接利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，如免稅店運(yùn)營(yíng)商、旅游服務(wù)提供商等。投資者可關(guān)注這些企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和未來(lái)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

近期大消費(fèi)領(lǐng)域的利好消息為投資者提供了豐富的投資機(jī)會(huì)。在免稅政策調(diào)整、海南免稅購(gòu)物節(jié)等多重因素的推動(dòng)下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，投資者也應(yīng)關(guān)注線下渠道的回歸和高性價(jià)比消費(fèi)等趨勢(shì)，以尋找更具潛力的投資機(jī)會(huì)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)免稅行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資價(jià)值分析研究報(bào)告》分析

2023年全球免稅和旅游零售市場(chǎng)容量為7866.33億元(人民幣)。預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年，全球免稅和旅游零售市場(chǎng)規(guī)模將以9.03%的復(fù)合年增長(zhǎng)率(CAGR)增長(zhǎng)，并在2029年達(dá)到13694.54億元。

免稅和旅游零售行業(yè)可細(xì)分為多個(gè)產(chǎn)品類型，包括個(gè)人護(hù)理、其他、煙葉和葡萄酒等。免稅和旅游零售可應(yīng)用于多個(gè)領(lǐng)域，如其他、機(jī)場(chǎng)、渡輪和車站等。

中國(guó)中免(China Duty Free Group)作為行業(yè)的重要參與者，在2024年一季度面臨營(yíng)收下滑9.45%的挑戰(zhàn)，但利潤(rùn)微增0.33%。機(jī)場(chǎng)渠道銷售額同比大增30%-35%，毛利率提升3.95個(gè)百分點(diǎn)。

海南離島免稅市場(chǎng)自2011年試點(diǎn)以來(lái)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。2021年海南省離島免稅店總銷售額為601.7億元，較2020年同比增長(zhǎng)84%。海南離島免稅經(jīng)營(yíng)主體共5家，離島免稅店已增至10家，免稅店經(jīng)營(yíng)面積達(dá)22萬(wàn)平方米。海南離島免稅政策允許對(duì)乘飛機(jī)、火車、輪船離島(不包括離境)游客實(shí)行限值、限量、限品種的免進(jìn)口稅購(gòu)物。

免稅行業(yè)市場(chǎng)在全球和中國(guó)都呈現(xiàn)出增長(zhǎng)趨勢(shì)，但也面臨著一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。不同的產(chǎn)品類型和終端應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)槊舛愋袠I(yè)提供了多樣化的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。同時(shí)，免稅行業(yè)的代表企業(yè)在市場(chǎng)中扮演著重要角色，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展具有重要影響。

“免稅+旅游”免稅行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

一、市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)趨勢(shì)

全球市場(chǎng)規(guī)模：根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2023年全球免稅和旅游零售市場(chǎng)容量為7866.33億元人民幣，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年將以9.03%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2029年將達(dá)到13694.54億元。免稅市場(chǎng)與全球旅游業(yè)的繁榮程度密切相關(guān)，隨著全球旅游業(yè)的復(fù)蘇和增長(zhǎng)，免稅市場(chǎng)也有望持續(xù)擴(kuò)大。

中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)：中國(guó)免稅市場(chǎng)在全球市場(chǎng)中占據(jù)重要地位，并呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。特別是海南離島免稅市場(chǎng)，自2011年試點(diǎn)以來(lái)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，2021年海南省離島免稅店總銷售額為601.7億元，同比增長(zhǎng)84%。官方預(yù)計(jì)2024年海南離島免稅市場(chǎng)將增長(zhǎng)10%。

二、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)格局

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：免稅行業(yè)可細(xì)分為多個(gè)產(chǎn)品類型，包括個(gè)人護(hù)理、煙草制品、葡萄酒及烈酒、香水化妝品、時(shí)尚品及配件等。這些產(chǎn)品通常面向出入境人士提供服務(wù)，商品價(jià)格相較境內(nèi)同類商品便宜10%~45%。

競(jìng)爭(zhēng)格局：中國(guó)免稅行業(yè)呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局。中國(guó)中免作為行業(yè)領(lǐng)頭羊，在市場(chǎng)份額、銷售收入、免稅店數(shù)量等方面遙遙領(lǐng)先。其他主要參與者包括王府井、海南免稅、深圳免稅等。此外，隨著政策的放寬和市場(chǎng)的開放，新進(jìn)入者不斷增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。

三、政策環(huán)境

政策支持：中國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策措施支持免稅市場(chǎng)的發(fā)展，包括增加免稅店數(shù)量、豐富免稅商品種類、提高免稅額度等。這些措施為免稅市場(chǎng)的繁榮提供了有力保障。

政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)：然而，免稅政策也面臨調(diào)整或取消的風(fēng)險(xiǎn)。一旦政策發(fā)生變化，投資者可能面臨巨大的經(jīng)營(yíng)壓力。因此，免稅店需要密切關(guān)注政策變化，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略以應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

四、市場(chǎng)需求與消費(fèi)者行為

消費(fèi)者需求：隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和消費(fèi)能力的提升，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)、高附加值的免稅商品的需求不斷增加。特別是年輕消費(fèi)者群體對(duì)個(gè)性化、定制化的旅游體驗(yàn)有著更高的追求。

消費(fèi)趨勢(shì)：免稅購(gòu)物已成為吸引游客的重要手段之一。免稅店需要提供更多樣化、個(gè)性化的商品選擇以滿足不同消費(fèi)者的需求。同時(shí)，免稅店也需要加強(qiáng)與國(guó)際品牌的合作以提升品牌形象和知名度。

五、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

市場(chǎng)擴(kuò)張：預(yù)計(jì)未來(lái)幾年中國(guó)免稅市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。特別是離島免稅市場(chǎng)將保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)成為免稅行業(yè)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型：隨著數(shù)字化技術(shù)的不斷發(fā)展免稅店將加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐通過(guò)線上平臺(tái)拓展銷售渠道提升消費(fèi)者購(gòu)物體驗(yàn)。

品牌國(guó)際化：免稅店需要加強(qiáng)與國(guó)際品牌的合作提升品牌形象和知名度吸引更多國(guó)際消費(fèi)者。同時(shí)拓展國(guó)際市場(chǎng)成為免稅店未來(lái)發(fā)展的重要方向之一。

“免稅+旅游”免稅行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀呈現(xiàn)出市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、競(jìng)爭(zhēng)格局日益激烈、政策支持力度加大以及消費(fèi)者需求多元化等特點(diǎn)。未來(lái)隨著政策的進(jìn)一步放寬和市場(chǎng)的不斷開放免稅行業(yè)有望迎來(lái)更加廣闊的發(fā)展空間。

更多行業(yè)研究分析詳見(jiàn)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國(guó)免稅行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資價(jià)值分析研究報(bào)告》。同時(shí), 中研普華產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。