2024年黃金行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告 增加290噸 多國央行繼續(xù)大量購入黃金

• 李波 2024年5月21日 來源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 490 26
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根據(jù)中國人民銀行和國家外匯管理局公布的數(shù)據(jù)，截至2024年4月末，我國央行黃金儲備達(dá)到了7280萬盎司，相較于3月末的7274萬盎司，增加了6萬盎司，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)18個(gè)月的增加。

根據(jù)中國人民銀行和國家外匯管理局公布的數(shù)據(jù)，截至2024年4月末，我國央行黃金儲備達(dá)到了7280萬盎司，相較于3月末的7274萬盎司，增加了6萬盎司，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)18個(gè)月的增加。這一趨勢不僅在我國央行體現(xiàn)，全球多國央行也在延續(xù)“購金熱”。

世界黃金協(xié)會發(fā)布的2024年一季度《全球黃金需求趨勢報(bào)告》顯示，一季度全球黃金需求總量同比增長3%至1238噸，其中全球央行繼續(xù)保持迅猛的購金態(tài)勢，一季度全球官方黃金儲備增加了290噸。這表明在全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜多變的當(dāng)下，黃金在國際儲備投資組合中的重要性日益凸顯。

對于各國央行增持黃金的原因，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華和華安基金都給出了相應(yīng)的解釋。他們認(rèn)為，各國央行增持黃金主要是為了優(yōu)化官方儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)官方儲備資產(chǎn)多元化，增強(qiáng)抵御全球金融市場波動能力，強(qiáng)化官方儲備資產(chǎn)穩(wěn)定性。同時(shí)，央行增加黃金儲備還有助于提升該國在國際市場的信譽(yù)與融資能力。

從我國央行購金情況來看，我國當(dāng)前黃金儲備比重不到5%，遠(yuǎn)低于西方主要經(jīng)濟(jì)體超50%的比重，也低于全球近15%的水平。因此，適當(dāng)增持黃金儲備對于穩(wěn)定人民幣幣值乃至推動人民幣國際化具有重要意義。

展望未來，受訪專家和機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，全球央行購金熱或仍將持續(xù)。這主要是因?yàn)閲H貨幣體系正經(jīng)歷深刻變革，隨著美元全球主導(dǎo)貨幣地位的逐漸削弱，黃金在這一新舊貨幣體系過渡階段將成為各國央行重要的儲備資產(chǎn)。

此外，美國等經(jīng)濟(jì)體公共債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升、地緣沖突、美元信用下降以及全球政經(jīng)不確定性明顯增多等因素也將促使全球央行繼續(xù)合理加大黃金儲備，增強(qiáng)金融體系發(fā)展韌性。

全球央行的購金需求對國際黃金價(jià)格形成了支撐。來自場外交易市場穩(wěn)健的投資需求、全球央行的持續(xù)購金以及亞洲買家日益高漲的需求共同推動了一季度黃金均價(jià)創(chuàng)下歷史新高。有專家認(rèn)為，美聯(lián)儲未來逐步進(jìn)入降息周期、全球央行購金持續(xù)增加以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的延續(xù)等因素將推動中長期國際金價(jià)繼續(xù)上漲。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國黃金行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》顯示：

黃金行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀

中國黃金協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2023年前三季度，國內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為271.248噸，與2022年同期相比增產(chǎn)1.261噸，同比增長0.47%，其中，黃金礦產(chǎn)金完成214.866噸，有色副產(chǎn)金完成56.382噸。另外，2023年前三季度進(jìn)口原料產(chǎn)金96.277噸，同比增長11.48%，若加上這部分進(jìn)口原料產(chǎn)金，全國共生產(chǎn)黃金367.525噸，同比增長3.14%。

前三季度，全國黃金消費(fèi)量835.07噸，與2022年同期相比增長7.32%。其中：黃金首飾552.04噸，同比增長5.72%;金條及金幣222.37噸，同比增長15.98%;工業(yè)及其他用金60.66噸，同比下降5.53%。

在投資者較為關(guān)注的金價(jià)方面，前三季度，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷積累，地緣沖突持續(xù)，國際黃金價(jià)格高位震蕩。9月底，隨著市場對美聯(lián)儲維持高利率預(yù)期的升溫，國際金價(jià)大幅回調(diào)至年初水平，但仍保持在歷史高位。9月底，倫敦現(xiàn)貨黃金定盤價(jià)為1870.50美元/盎司，較年初上漲1.48%;上海黃金交易所Au9999黃金9月底收盤價(jià)447.10元/克，較年初上漲8.78%。

近日，伴隨國際黃金期貨及現(xiàn)貨價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，國內(nèi)黃金消費(fèi)熱度也不斷攀升。紐約黃金期貨一度飆升至2152.3美元/盎司，倫敦現(xiàn)貨黃金盤中最高觸及2144.68美元/盎司，國內(nèi)部分品牌金飾售價(jià)也高達(dá)630元/克。

金價(jià)的一路攀升受美聯(lián)儲貨幣政策、美元走勢等因素影響。世界黃金協(xié)會報(bào)告顯示，前三季度全球央行共計(jì)購買了大約800噸黃金，與去年同期相比增加了14%，這也成為推動金價(jià)走高的因素之一。

世界黃金協(xié)會發(fā)布的《中國高凈值人群黃金投資需求洞察》報(bào)告顯示，“保值”與“安全”成為我國高凈值人群財(cái)富管理的首要目標(biāo)，其重要性超過“增值”，投資的求穩(wěn)心態(tài)凸顯。“對于已配置了黃金的投資者而言，黃金未來的潛在升值空間、分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)和避險(xiǎn)功能是驅(qū)動他們購入黃金的前三大因素?！?/p>

展望2024年，世界黃金協(xié)會認(rèn)為，部分地區(qū)地緣政治沖突可能加劇以及多國央行加大黃金購買量，都會對未來國際金價(jià)走勢形成支撐。

至于未來五年的儲備資產(chǎn)分布趨勢，論壇上大部分受訪央行認(rèn)為美元資產(chǎn)會有所下降，人民幣、黃金等資產(chǎn)的占比會提升。

黃金行業(yè)市場發(fā)展趨勢

黃金行業(yè)市場的發(fā)展趨勢受到多種因素的影響，包括全球經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策、地緣政治因素、通脹水平等。以下是對黃金行業(yè)市場發(fā)展趨勢的一些預(yù)測：

長期上漲趨勢：從歷史角度看，黃金價(jià)格往往在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定時(shí)期表現(xiàn)出色。隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和不確定性的增加，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求可能會持續(xù)上升。因此，從長期來看，黃金市場有可能保持上漲趨勢。

央行購金持續(xù)：近年來，全球多國央行都在增加黃金儲備，以優(yōu)化官方儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)官方儲備資產(chǎn)多元化，并增強(qiáng)抵御全球金融市場波動的能力。這種趨勢可能會繼續(xù)下去，對黃金價(jià)格構(gòu)成支撐。

黃金需求增加：隨著人們對黃金的認(rèn)識加深，黃金不僅被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)，還被視為一種投資工具。因此，黃金需求可能會繼續(xù)增加，尤其是在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定時(shí)期。

黃金市場多元化：隨著黃金市場的不斷發(fā)展，黃金市場的投資渠道和產(chǎn)品也在不斷增加。除了傳統(tǒng)的黃金投資方式外，現(xiàn)在還有黃金ETF、黃金期貨、黃金期權(quán)等多種投資方式。這些多樣化的投資渠道將吸引更多的投資者進(jìn)入黃金市場。

技術(shù)創(chuàng)新推動黃金行業(yè)發(fā)展：隨著技術(shù)的不斷創(chuàng)新，黃金開采和加工技術(shù)也在不斷提高。這將降低黃金開采和加工的成本，提高黃金的產(chǎn)量和質(zhì)量，從而推動黃金行業(yè)的發(fā)展。

需要注意的是，黃金市場也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在投資黃金時(shí)需要密切關(guān)注市場動態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)做出合理的投資決策。同時(shí)，投資者也需要保持理性投資的心態(tài)，不要盲目跟風(fēng)或投機(jī)取巧。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場需求和趨勢，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場，牢牢把握行業(yè)競爭的主動權(quán)。

想要了解更多行業(yè)詳情請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國黃金行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》。

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