2024航運(yùn)金融行業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展趨勢預(yù)測

黃文玉 2023年12月25日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 中國水運(yùn)報(bào) 700 41
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航運(yùn)金融是航運(yùn)企業(yè)、港口、造船廠、銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、商品及衍生業(yè)務(wù)的經(jīng)銷商、金融租賃公司等機(jī)構(gòu)從事融資、保險(xiǎn)、資金結(jié)算、航運(yùn)價(jià)格衍生產(chǎn)品等。

航運(yùn)金融是指航運(yùn)企業(yè)運(yùn)作過程中發(fā)生的融資、保險(xiǎn)、貨幣保管、兌換、結(jié)算等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的一系列相關(guān)業(yè)務(wù)的總稱，可分為船舶融資、船運(yùn)保險(xiǎn)、資金結(jié)算和航運(yùn)價(jià)格衍生產(chǎn)品四大類型。航運(yùn)金融在國際金融市場中具有舉足輕重的地位，對國際航運(yùn)市場的發(fā)展有著重要影響。狹義，航運(yùn)金融是航運(yùn)企業(yè)、港口、造船廠、銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、商品及衍生業(yè)務(wù)的經(jīng)銷商、金融租賃公司等機(jī)構(gòu)從事融資、保險(xiǎn)、資金結(jié)算、航運(yùn)價(jià)格衍生產(chǎn)品等。

根據(jù)對產(chǎn)業(yè)金融的研究，航運(yùn)金融是指基于航運(yùn)資源資本化、航運(yùn)資產(chǎn)資本化、航運(yùn)未來收益及產(chǎn)權(quán)資本化原則，以航運(yùn)業(yè)為平臺(tái)，航運(yùn)產(chǎn)業(yè)、金融產(chǎn)業(yè)、政府等進(jìn)行融資、投資、金融服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的一系列與此相關(guān)業(yè)務(wù)總稱，這些業(yè)務(wù)可以解決航運(yùn)資金融通、航運(yùn)資源整合、航運(yùn)價(jià)值放大。

航運(yùn)金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代已經(jīng)很多年，但航運(yùn)數(shù)據(jù)價(jià)值被低估，其真正的價(jià)值絕不僅在于航運(yùn)本身。通常，集裝箱海運(yùn)費(fèi)占比不到貨值的1%，原油的海運(yùn)費(fèi)約占貨值的3%左右，即使是相對低價(jià)值的干散貨，運(yùn)費(fèi)往往也低于其貨值的10%，這就導(dǎo)致貿(mào)易金主比航運(yùn)金主更愿意為數(shù)據(jù)所帶來的價(jià)值買單。

從全球的角度來看，航運(yùn)業(yè)作為一個(gè)技術(shù)與資本都高度密集的產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展與該國的金融資本支持是密不可分的。如果沒有本國的金融資本長期穩(wěn)定的支持，在航運(yùn)業(yè)這樣一個(gè)高度周期波動(dòng)性的行業(yè)中，航運(yùn)公司很難獲得長期持續(xù)性的發(fā)展。國外發(fā)達(dá)國家特別是歐美的資本市場經(jīng)過幾百年的發(fā)展已日趨成熟，航運(yùn)金融作為金融市場的重要的組成部分發(fā)展的比較完善。

船舶融資包括在建船舶的融資和構(gòu)建船只的融資。航運(yùn)業(yè)是資本密集型行業(yè)，具有投資金額大，風(fēng)險(xiǎn)高，回收期限長的特點(diǎn)，僅靠航運(yùn)企業(yè)的自有資金很難實(shí)現(xiàn)合理的發(fā)展，需要借助一些外力來彌補(bǔ)資金的需求。船舶融資就是對航運(yùn)企業(yè)構(gòu)建船只過程中發(fā)生的資金融通行為。航運(yùn)保險(xiǎn)在我國又稱水險(xiǎn)，主要包括船舶險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)和保賠險(xiǎn)。貨運(yùn)險(xiǎn)針對船上所運(yùn)輸?shù)母黝愗浳?，船舶險(xiǎn)以各類船舶本身為保險(xiǎn)標(biāo)的。這兩個(gè)險(xiǎn)種主要由商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營。由于航運(yùn)企業(yè)是在全球范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，所以需要一個(gè)金融機(jī)構(gòu)來為其進(jìn)行貨幣保管，兌換、結(jié)算等業(yè)務(wù)，也就是資金結(jié)算業(yè)務(wù)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國航運(yùn)金融行業(yè)深度調(diào)研及投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》顯示：

航運(yùn)價(jià)格衍生品是航運(yùn)業(yè)、與海運(yùn)相關(guān)的石油和鋼鐵等行業(yè)規(guī)避海運(yùn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，主要有三種產(chǎn)品，即航運(yùn)指數(shù)期貨/期權(quán)、運(yùn)費(fèi)期權(quán)以及遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)合約。其中，遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)合約(FFA)是航運(yùn)交易雙方約定在未來某一時(shí)點(diǎn)，就事先約定的運(yùn)費(fèi)價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算的遠(yuǎn)期合同。

據(jù)了解，2022年，在交銀金租全部航運(yùn)業(yè)務(wù)投放中，綠色船舶投放占比49.2%，其中，包括攜手中船集團(tuán)和殼牌石油打造的12艘12萬噸新型雙燃料油輪船隊(duì)，該項(xiàng)目油輪采用了最新型LNG雙燃料動(dòng)力技術(shù);2023年，交銀金租與中遠(yuǎn)海能簽署的《租賃意向書》中，涉及了3艘新造天然氣運(yùn)輸船。2022年，交銀金租全年開展的由國內(nèi)船廠作為建造方的新造船舶租賃業(yè)務(wù)達(dá)到53艘，均為美元出口船舶，訂單總額合計(jì)約人民幣126.8億元，船型覆蓋氣體船、汽車運(yùn)輸船、散雜船等多種船型。其中，在江南造船廠下單訂造并由船廠自主研發(fā)設(shè)計(jì)的世界首艘采用B型艙的99000立方超大型乙烷運(yùn)輸船，不僅達(dá)到全球最大艙容，還實(shí)現(xiàn)了30余項(xiàng)創(chuàng)新專利和關(guān)鍵技術(shù)突破。

2023年，天津市金融局、人民銀行天津分行、國家金融監(jiān)督管理總局天津監(jiān)管局、市財(cái)政局四部門聯(lián)合推出重磅政策措施，真金白銀鼓勵(lì)支持我市航運(yùn)金融發(fā)展。對融資租賃公司為天津市航運(yùn)企業(yè)提供船舶融資租賃業(yè)務(wù)的，給予一年期以上融資總量2%的獎(jiǎng)勵(lì)。

長期以來，我市持續(xù)推進(jìn)融資租賃業(yè)創(chuàng)新，在全國率先開展經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)收取外幣租金、離岸融資租賃對外債權(quán)登記、外債便利化等一系列先行先試政策試點(diǎn)，為租賃行業(yè)發(fā)展蓄勢賦能。截至目前，全市國際航運(yùn)船舶和海工平臺(tái)設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模占全國的比重超過80%。下一步，將通過專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)，鞏固我市船舶融資租賃優(yōu)勢，引導(dǎo)租賃公司加強(qiáng)與我市優(yōu)質(zhì)航運(yùn)企業(yè)對接，量身定制融資租賃解決方案，進(jìn)一步擴(kuò)大天津航運(yùn)運(yùn)力規(guī)模。

目前，很多航運(yùn)數(shù)據(jù)的實(shí)際使用局限在狹窄的航運(yùn)物流領(lǐng)域。但航運(yùn)的數(shù)據(jù)中所能提煉出來的應(yīng)用價(jià)值應(yīng)該更多地蘊(yùn)藏在航運(yùn)所服務(wù)的國際商務(wù)貿(mào)易之中，甚至于蘊(yùn)藏在為國際商務(wù)貿(mào)易提供服務(wù)的金融服務(wù)之中。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，交銀金租商船隊(duì)規(guī)模超過450艘，航運(yùn)租賃資產(chǎn)余額超過1200億元，在國內(nèi)金融租賃公司中排名首位;近3年，平均每年航運(yùn)融資投放金額位列全球航運(yùn)融資機(jī)構(gòu)前三。

航運(yùn)金融行業(yè)未來發(fā)展趨勢預(yù)測

伴隨著國際節(jié)能減排的持續(xù)推進(jìn)，我國提出“雙碳”目標(biāo)，綠色、低碳正成為新的發(fā)展趨勢。就海洋經(jīng)濟(jì)而言，推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型對于造船廠、航運(yùn)企業(yè)、衍生業(yè)務(wù)經(jīng)銷商乃至航運(yùn)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，都是走出當(dāng)前發(fā)展瓶頸、迎來更廣闊進(jìn)步空間的一條新路徑。

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