私募基金行業(yè)分析 私募基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻分析

• 陳觀秋 2023年8月7日 來(lái)源：第一財(cái)經(jīng) 百度 1410 93
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近日，茅臺(tái)金石(貴州)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)(有限合伙)成立，出資額55.1億人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍含以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)等。合伙人信息顯示，該合伙企業(yè)由貴州茅臺(tái)、中信證券旗下金石投資有限公司、茅臺(tái)(貴州)私募基金管理有限公司共同出資

茅臺(tái)金石投資55億成立私募基金

據(jù)媒體報(bào)道，近日，茅臺(tái)金石(貴州)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)(有限合伙)成立，出資額55.1億人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍含以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)等。合伙人信息顯示，該合伙企業(yè)由貴州茅臺(tái)、中信證券旗下金石投資有限公司、茅臺(tái)(貴州)私募基金管理有限公司共同出資。

近日，投中研究院發(fā)布了上半年并購(gòu)報(bào)告，除了前述并購(gòu)總體數(shù)據(jù)在上半年表現(xiàn)慘淡外，還對(duì)具體的交易情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年共計(jì)完成1382筆并購(gòu)交易，環(huán)比下降35%，同比下降23.22%;當(dāng)中披露金額的有921筆，交易總金額為686.41億美元，環(huán)比下降29.1%，同比下降18.51%。

可見(jiàn)，中企并購(gòu)市場(chǎng)完成并購(gòu)案例數(shù)量大幅下降，交易規(guī)模回落。但在市場(chǎng)氛圍低迷的同時(shí)，私募基金卻在積極參與并購(gòu)，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上半年共計(jì)182只私募基金以并購(gòu)的方式成功退出，回籠金額282.39億元，相比于去年同期的140只，退出數(shù)量同比上升30%。

總體來(lái)看，今年上半年，并購(gòu)案例主要集中在制造業(yè)、IT及信息化、金融及醫(yī)療健康。就披露交易規(guī)模來(lái)看，公用事業(yè)占比最大，以154.55億美元占比22.5%，緊隨其次為制造業(yè)，以100.01億美元占比14.6%，金融、IT及信息化與醫(yī)療健康，交易金額分別為68.52億、53.01億、49.53億美元，相應(yīng)占比為10.0%、7.7%、7.2%。

私募基金，是指以非公開(kāi)方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)為投資對(duì)象的投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行投資。

私募基金行業(yè)分析

從募資投資環(huán)節(jié)看，隨著多元化資產(chǎn)配置的投資觀念逐步深入人心，居民日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求將為私募基金提供更多資金供給;在新發(fā)展格局下，自主創(chuàng)新發(fā)展將為股權(quán)投資基金創(chuàng)造大量投資機(jī)會(huì)，各種新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)為創(chuàng)業(yè)投資基金提供了多樣化的賽道和投資策略選擇。

從退出環(huán)節(jié)看，私募股權(quán)基金通過(guò)IPO和并購(gòu)重組等渠道退出日益活躍，反向掛鉤政策完善，同時(shí)，股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓、股權(quán)創(chuàng)投基金實(shí)物分配股票等試點(diǎn)創(chuàng)新，以及規(guī)模日益增長(zhǎng)的二手份額轉(zhuǎn)讓基金(S基金)，都使股權(quán)創(chuàng)投基金退出方式更加多元化。

5月1日《私募投資基金登記備案辦法》正式施行，《辦法》延續(xù)了監(jiān)管扶優(yōu)限劣的導(dǎo)向，明確了登記備案原則和管理人登記標(biāo)準(zhǔn)，要求私募管理人實(shí)繳資本不低于1000萬(wàn)元，同時(shí)對(duì)私募基金的高管和股東等均有嚴(yán)格要求。

截至5月31日，《辦法》施行滿一個(gè)月，私募基金登記備案的數(shù)據(jù)同步出爐。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，2023年5月首次提交登記的機(jī)構(gòu)有19家;5月通過(guò)私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)有2家，均為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，且均于5月25日登記成功。

從產(chǎn)品數(shù)量來(lái)看，截至5月30日，5月以來(lái)有1005只基金產(chǎn)品完成備案，環(huán)比下降約73%，較2022年5月數(shù)據(jù)同比下降超過(guò)50%。

私募基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻分析

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募基金是一個(gè)專業(yè)性較高的行業(yè)，準(zhǔn)入門(mén)檻提升和不合規(guī)私募出清會(huì)促進(jìn)整個(gè)行業(yè)規(guī)范化、專業(yè)化程度不斷提升，從而推動(dòng)行業(yè)生態(tài)逐步向好。從私募管理人的角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)提高政治意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)投資者保護(hù)，提高專業(yè)能力和內(nèi)控水平，積極承擔(dān)職責(zé)使命，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，走出一條高質(zhì)量發(fā)展之路。

在政府層面，今年上半年，杭州升級(jí)打造杭州科創(chuàng)基金、杭州創(chuàng)新基金和杭州并購(gòu)基金3支千億母基金，推動(dòng)形成總規(guī)模超3000億元的“3+N”杭州基金集群。再如上市公司層面，Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上半年擬參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的上市公司家數(shù)已超200家。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國(guó)私募基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》分析：

私募基金在滿足居民財(cái)富管理需求的同時(shí)，對(duì)于促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，提升直接融資比重，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，正發(fā)揮著越來(lái)越重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。

從投向來(lái)看，多為生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體、人工智能、專精特新等熱門(mén)領(lǐng)域。從實(shí)踐來(lái)看，較常見(jiàn)的是“上市公司+PE”模式，上市公司通過(guò)成立并購(gòu)基金做強(qiáng)業(yè)務(wù)，后續(xù)將標(biāo)的公司注入上市公司。

今年以來(lái)，私募監(jiān)管持續(xù)加碼，一系列新規(guī)進(jìn)一步規(guī)范了私募展業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)，極大壓縮了設(shè)立“櫥窗基金”、充當(dāng)通道及“殼私募”買(mǎi)賣交易的生存空間。在嚴(yán)監(jiān)管背景下，今年以來(lái)上千家私募注銷，多家私募加快自查合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的步伐，并根據(jù)實(shí)際情況主動(dòng)清算“殼產(chǎn)品”，暫停不合規(guī)的基金凈值披露。

對(duì)私募業(yè)來(lái)說(shuō)，大資管、嚴(yán)監(jiān)管、快出清，可謂一場(chǎng)陣痛與成長(zhǎng)交織的改革，但也賦予了行業(yè)重新自我定位、規(guī)劃發(fā)展路徑的契機(jī)。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)私募除了賺錢(qián)，更要強(qiáng)化合規(guī)底線意識(shí)、堅(jiān)守創(chuàng)造絕對(duì)收益的初心、提升專業(yè)化水平，做值得投資者信任的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

隨著私募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，大型企業(yè)間并購(gòu)整合與資本運(yùn)作日趨頻繁，國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的私募基金企業(yè)愈來(lái)愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的分析研究，特別是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求趨勢(shì)變化的深入研究，以期提前占領(lǐng)市場(chǎng)，取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。正因?yàn)槿绱耍淮笈鷥?yōu)秀品牌迅速崛起，逐漸成為行業(yè)中的翹楚。

報(bào)告對(duì)中國(guó)私募基金行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了我國(guó)私募基金行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。我們的報(bào)告包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價(jià)值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中擁有正確的洞察力，就有可能在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間和地點(diǎn)獲得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

想要了解更多私募基金行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)私募基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)私募基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告

  隨著私募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，大型企業(yè)間并購(gòu)整合與資本運(yùn)作日趨頻繁，國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的私募基金企業(yè)愈來(lái)愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的分析研究，特別是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求趨勢(shì)變化的深入研究，以期...

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