2023中國家電行業(yè)營收規(guī)模競爭狀況

• 黃江 2023年5月10日 來源：新浪 359 16
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2022年家電行業(yè)出口和內(nèi)銷規(guī)模均出現(xiàn)下滑，其中家電行業(yè)出口規(guī)模為5681.6億元，同比下降10.9%，家電行業(yè)國內(nèi)銷售規(guī)模為7307.2億元，同比下降9.5%。

2022年家電行業(yè)整體受公共衛(wèi)生防控擾動，疊加2022Q4防控達(dá)峰，全年家電行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入13705.02億元，營收增速-0.36%收官;盈利端有所修復(fù)，實現(xiàn)歸母凈利潤966.98億元，同比增長10.54%。2023Q1家電行業(yè)收入同比增長3.84%，板塊凈利潤增速為15.01%，保持了較高的盈利增速水平。

從一季報業(yè)績來看，家電板塊一季度業(yè)績超預(yù)期，業(yè)績與估值扔具有向上的彈性。長期來看，后續(xù)地產(chǎn)平穩(wěn)回暖概率較大，家電尤其是廚電品類的銷售有望被拉動。

中國家電行業(yè)營收規(guī)模競爭狀況

近幾年來，家電行業(yè)承壓前行，2022年也不例外。由中國家用電器研究院指導(dǎo)、全國家用電器工業(yè)信息中心編制的《2022年中國家電行業(yè)年度報告》顯示，2022年家電行業(yè)出口和內(nèi)銷規(guī)模均出現(xiàn)下滑，其中家電行業(yè)出口規(guī)模為5681.6億元，同比下降10.9%，家電行業(yè)國內(nèi)銷售規(guī)模為7307.2億元，同比下降9.5%。

盡管家電銷售整體增長失速，但消費升級并未減速，市場競爭越發(fā)激烈之下，上市公司的業(yè)績表現(xiàn)各有不同。

根據(jù)同花順提供的數(shù)據(jù)，按照申萬行業(yè)分類，所屬申萬一級行業(yè)家用電器的上市公司共計88家，又細(xì)分為白色家電(9家)、黑色家電(11家)、廚衛(wèi)電器(9家)、小家電(20家)、照明設(shè)備Ⅱ(10家)、家電零部件Ⅱ(26家)、其他家電Ⅱ(3家)共七大二級行業(yè)。

整體來看，在營收規(guī)模方面，過億可以說是基本門檻，88家上市公司營收全部過億。其中，處于“千億俱樂部”的仍是“白電三巨頭”：美的集團(tuán)、海爾智家、格力電器。美的集團(tuán)以3439.18億元營收位居榜首，營收最低的是照明設(shè)備行業(yè)公司*ST雪萊，其2022年營收為1.56億元。營收變動方面，2022年，這88家上市公司中，有46家的營收同比上一年出現(xiàn)下滑，占比過半，其中營收下滑最多的是廚房小家電ST德豪，該公司2022年營收11.85億元，同比下滑42.97%。

在凈利潤方面，“白電三巨頭”依然是唯三盈利超百億公司，美的集團(tuán)以凈利潤295.54億元繼續(xù)霸占榜首，格力電器以245.07億元排名第二。此外，在這88家上市公司中，有82家實現(xiàn)盈利，僅6家虧損，其中虧損額最大的是深康佳A，2022年巨虧14.71億元。

由于有三巨頭坐鎮(zhèn)，白電是整個家電板塊中營收和利潤額最大的行業(yè)。根據(jù)財報數(shù)據(jù)，在2022年全球家電行業(yè)承壓的背景下，白電三巨頭依然實現(xiàn)了營利雙增。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年版家電行業(yè)兼并重組機會研究及決策咨詢報告》顯示：

過去的一年，備受外界關(guān)注與巨頭林立的白電、黑電以及近幾年流行的小家電究竟發(fā)生了怎樣的變化?試圖通過具體公司的業(yè)績表現(xiàn)，來揭示家電行業(yè)的“?！迸c“機”。

走出2022年低谷的家電行業(yè)，邁入了品質(zhì)家電的發(fā)展時期。相較于規(guī)模，家電企業(yè)更加關(guān)注的是發(fā)展質(zhì)量。簡單來說，就是追求利潤。以彩電行業(yè)為例，今年一季度彩電企業(yè)利潤端普遍實現(xiàn)正增長，出現(xiàn)了利潤先于營業(yè)收入回暖的跡象。其中四川長虹和海信視像實現(xiàn)了收入凈利潤雙增長。

家電市場的消費升級趨勢變化

目前，彩電行業(yè)處于需求逐漸平穩(wěn)的狀態(tài)，不過TCL也指出，“隨著消費者對大屏娛樂、高質(zhì)量影音的需求日益增加，彩電行業(yè)大屏化、高端化趨勢顯著，大尺寸彩電逐步成為換代主流，誰能夠在大屏、高端兩個賽道勝出，誰就能在整個市場實現(xiàn)領(lǐng)跑?！?/p>

2022年消費市場需求下行，重新喚起家電業(yè)對經(jīng)營模式的思考。大眾消費需求的下滑，導(dǎo)致通過規(guī)模帶動增長的模式逐漸失效，家電企業(yè)將目光從營收轉(zhuǎn)移到利潤上。盡管從整體來看，去年家電業(yè)整體的零售量額均出現(xiàn)下滑，但具體到企業(yè)本身，凈利潤則出現(xiàn)了較大提升。

其中在白電領(lǐng)域，除了三巨頭保持穩(wěn)定的利潤之外，海信家電以及長虹美菱也因為利潤的增長而被資本市場熱捧。2022年，海信家電和長虹美菱歸母凈利潤分別為14.35億元、2.45億元，同比增長分別為47.54%、371.19%;惠而浦和奧馬電器在營收下滑的情況下，歸母凈利潤分別同比大增104.74%、630.18%。

從產(chǎn)品層面來看，家電市場出現(xiàn)追新追高的趨勢。從品質(zhì)升級層面來看，品質(zhì)型家電持續(xù)進(jìn)入下沉市場。在今年五一的返鄉(xiāng)潮中，大城市務(wù)工人員帶動高端家電下鄉(xiāng)。來自蘇寧的數(shù)據(jù)顯示，“五一”期間，萬元以上中高端家電訂單同比增320%，三星、松下和A.O.史密斯等國際家電品牌銷售提升顯著，分別增長363%、90%和39%，75吋以上大屏彩電銷售數(shù)量同比增長90%，中央空調(diào)銷售數(shù)量同比翻兩番，400L以上大容量冰箱銷售數(shù)量同比翻一番。

今年一季度，高端家電銷量同比增長45.6%，家電市場呈現(xiàn)出套系化、場景化、高端化特征，高端將會成為未來家電的增長曲線之一。

此外新興家電、健康型家電持續(xù)升溫。一方面，懶人家電、清潔家電持續(xù)受到市場關(guān)注?！?023清潔家電行業(yè)營銷洞察報告》指出，近年來，隨著社會經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展以及人們對高品質(zhì)生活的需求增多，人們生活的節(jié)奏越來越快，擠壓了人們在家庭清潔上的時間配比，消費市場對清潔電器產(chǎn)品的消費需求日益增長，整個清潔家電市場規(guī)模呈現(xiàn)增長態(tài)勢。清潔電器賽道在異常艱難的2022年，仍能保持4.0%的正向增長，行業(yè)增長勢頭強勁。

消費趨勢變化，帶動家電業(yè)結(jié)構(gòu)升級。當(dāng)前，我國逐漸完成由大眾消費向品質(zhì)消費的轉(zhuǎn)型，其中主要體現(xiàn)于消費群體的變化，一方面年輕群體對生活品質(zhì)的要求更高，進(jìn)而帶動家電產(chǎn)品向品質(zhì)化升級。另一方面，則是在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展帶動下，中產(chǎn)家庭數(shù)量不斷增加。這為家電業(yè)品質(zhì)化升級創(chuàng)造了基礎(chǔ)的用戶群體。

高端消費的增長已經(jīng)在前幾年有所展現(xiàn)，高品質(zhì)產(chǎn)品和高端品牌的表現(xiàn)超過了中端和長尾競爭對手。《2023胡潤至尚優(yōu)品—中國高凈值人群品牌傾向報告》顯示，2022中國高端消費市場規(guī)模達(dá)到1.65萬億元，其中高端消費電子(含智能家電)市場規(guī)模1,000億元。

2023年的消費市場，正處在“消費分層”大趨勢下。一部分追求生活品質(zhì)的人群，愿意為幸福指數(shù)支付高溢價。《2022高端家電市場報告》提出，高端品質(zhì)型消費正在成為擔(dān)綱家電市場成長、貢獻(xiàn)企業(yè)利潤的重要來源。

《2023-2028年版家電行業(yè)兼并重組機會研究及決策咨詢報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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