上市REITs將達25只 預計2023年資產(chǎn)類型、市場主體將更加多元化

• 吳澳燕 2023年2月4日 來源：新浪 中國經(jīng)營網(wǎng) 863 53
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從基礎(chǔ)資產(chǎn)類型來看，2023年公募REITs項目類型或?qū)⒑w更為廣泛的清潔能源領(lǐng)域，以數(shù)據(jù)中心為代表的新基建領(lǐng)域，軌道交通等交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域以及水利設(shè)施、文旅基礎(chǔ)設(shè)施等其他領(lǐng)域，同時有望研究擴展到市場化長租房與商業(yè)不動產(chǎn)領(lǐng)域。

上市REITs將達25只

從基礎(chǔ)資產(chǎn)類型來看，2023年公募REITs項目類型或?qū)⒑w更為廣泛的清潔能源領(lǐng)域，以數(shù)據(jù)中心為代表的新基建領(lǐng)域，軌道交通等交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域以及水利設(shè)施、文旅基礎(chǔ)設(shè)施等其他領(lǐng)域，同時有望研究擴展到市場化長租房與商業(yè)不動產(chǎn)領(lǐng)域。

獲批的25單REITs項目中，涵蓋了收費公路、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、污水處理、倉儲物流、清潔能源、保障性租賃住房等多種資產(chǎn)類型。另據(jù)滬深交易所網(wǎng)站顯示，截至2月3日，4單首發(fā)REITs項目正在審核中，項目狀態(tài)均為已反饋，其中2單為新能源項目。

預計2023年資產(chǎn)類型、市場主體將更加多元化

展望2023年，業(yè)界認為，REITs市場將在底層資產(chǎn)類型、投資者類型以及權(quán)益人類型等方面進一步多元化，新發(fā)數(shù)量和規(guī)模有望進一步增長。

中金基金相關(guān)負責人表示，展望2023年，公募REITs市場有望在保質(zhì)提效基礎(chǔ)上實現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行，基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)類型、原始權(quán)益人主體類型、投資者群體有望進一步拓展，REITs生態(tài)體系逐步建立，多層次REITs市場建設(shè)不斷推進。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國公募基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預測報告》顯示：

不動產(chǎn)投資信托基金(Real Estate Investment Trust，簡稱REIT)，也稱“房地產(chǎn)投資信托基金” ，最早的定義為“有多個受托人作為管理者，并持有可轉(zhuǎn)換的收益股份所組成的非公司組織”。由此將REITs明確界定為專門持有房地產(chǎn)、抵押貸款相關(guān)的資產(chǎn)或同時持有兩種資產(chǎn)的封閉型投資基金。

從國際范圍看，不動產(chǎn)投資信托基金(Real Estate Investment Trust,簡稱REITs)是一種以發(fā)行收益憑證的方式匯集特定多數(shù)投資者的資金，由專門投資機構(gòu)進行房地產(chǎn)投資經(jīng)營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。與我國信托產(chǎn)品純屬私募所不同的是，國際意義上的REITs在性質(zhì)上等同于基金，少數(shù)屬于私募，但絕大多數(shù)屬于公募。REITs既可以封閉運行，也可以上市交易流通，類似于我國的開放式基金與封閉式基金。

近十年間(2012年年底至2022年7月末)，從2.80萬億元到27萬億元，我國公募基金規(guī)模增長了8倍有余。自1998年成立以來，截至今年6月末，我國公募基金累計為持有人創(chuàng)造凈利潤5.36萬億元，累計分紅4.07萬億元。

2022年上半年中國開放式公募基金實現(xiàn)凈銷售額2527億美元，全球排名第一。截至二季度末，中國開放式公募基金中，股票基金規(guī)模3693億美元，全球排名第9。

公募基金行業(yè)發(fā)展如何

2012年年底，我國公募基金產(chǎn)品的數(shù)量僅有1174只。而今，這一數(shù)量已突破10000只。規(guī)模方面，2017年以來，公募基金的規(guī)模積累明顯提速。截至2016年年底，我國公募基金的規(guī)模為9.1萬億元;到2021年年底，全市場公募基金規(guī)模已達到25.5萬億元。其中，2020年、2021年連續(xù)兩年，公募基金單年度的規(guī)模增長均超過5萬億元。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，多元化的產(chǎn)品布局給投資者提供了豐富的投資選項。

截至2021年12月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司137家，其中，外商投資基金管理公司45家，內(nèi)資基金管理公司92家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險資產(chǎn)管理公司2家。

作為資產(chǎn)管理機構(gòu)，在自身投研能力、管理規(guī)模持續(xù)增長的同時，公募基金公司還積極投身于養(yǎng)老金投資。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，基金公司受托管理的社?；?、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金規(guī)模合計約4萬億元，超過我國養(yǎng)老金委托投資運作規(guī)模的50%，助力全國社?；?、基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金分別實現(xiàn)8.5%、6.9%、7.3%的年均投資收益率。

值得一提的是，在資本市場深化改革推進過程中，公募基金也扮演著不可替代的角色。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年二季度末，公募基金持有A股市值5.95萬億元，占流通市值的8.93%。

在黨中央、國務院的堅強領(lǐng)導和國務院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，國內(nèi)經(jīng)濟金融環(huán)境不斷優(yōu)化，資本市場深化改革持續(xù)推進，公募基金行業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)規(guī)模快速增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，規(guī)范水平穩(wěn)步提升，財富效應逐步顯現(xiàn)，行業(yè)實力顯著增強。

截至2022年3月底，公募基金持有A股流通市值合計5.42萬億元，較2019年初增長274%，占A股流通市值的8.12%。行業(yè)相繼推出12只公募REITs、113只科創(chuàng)主題基金、8只北交所主題基金，投向綠色領(lǐng)域的公募基金規(guī)模超4300億元。公募基金在支持國家發(fā)展戰(zhàn)略、服務實體經(jīng)濟、推動創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級等方面取得積極成效。

《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》明確，支持基金管理公司在做優(yōu)做強公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)差異化發(fā)展，促進形成綜合性大型財富管理機構(gòu)與特色化專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)協(xié)同發(fā)展、良性競爭的行業(yè)生態(tài)。

《意見》支持基金公司專業(yè)化發(fā)展、集團化運營，設(shè)立REITs子公司、養(yǎng)老金融服務子公司、投資顧問子公司等，有助于打造綜合性大型財富管理機構(gòu)，促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。例如，公募REITs市場是一個萬億元級別的市場，符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展趨勢，各方面機制正在逐步完善成熟。對于養(yǎng)老金、投資顧問等公募基金行業(yè)的專業(yè)細分領(lǐng)域，《意見》也鼓勵通過設(shè)立子公司來運營。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國公募基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預測報告》。

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