私募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 私募基金發(fā)展前景

• 2022年4月11日 ZhouWei來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1451 96
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2020年全年，我國(guó)新登記私募基金管理人1148家，同比增長(zhǎng)11.7%;截至2020年末，存續(xù)私募基金管理人24561家，較2019年末增長(zhǎng)0.4%。

私募基金“抄底”民企地產(chǎn)債

不少專(zhuān)注債券投資的私募機(jī)構(gòu)和一些高凈值個(gè)人投資者近期入場(chǎng)“抄底”民企地產(chǎn)債。據(jù)了解，部分機(jī)構(gòu)低價(jià)買(mǎi)入民企地產(chǎn)債，希望為產(chǎn)品進(jìn)一步增厚收益;高凈值個(gè)人投資者則希望通過(guò)場(chǎng)內(nèi)交易獲取“短平快”收益。高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，有部分債券私募機(jī)構(gòu)選擇觀望。對(duì)于公募基金和券商資管機(jī)構(gòu)而言，民企地產(chǎn)債不在它們的投資范圍。即便是買(mǎi)入民企地產(chǎn)債的私募機(jī)構(gòu)，在選擇標(biāo)的時(shí)也格外謹(jǐn)慎，會(huì)在資質(zhì)、價(jià)格、期限中尋找平衡點(diǎn)。同時(shí)，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)提醒投資者，需要防范民企地產(chǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)和估值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

私募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2020年全年，我國(guó)新登記私募基金管理人1148家，同比增長(zhǎng)11.7%;截至2020年末，存續(xù)私募基金管理人24561家，較2019年末增長(zhǎng)0.4%。從注冊(cè)地來(lái)看，上海市、深圳市、北京市是私募基金管理人數(shù)量最多的地區(qū)，2020年上海市、深圳市、北京市已登記私募基金管理人數(shù)量占比達(dá)54.8%。其中，上海市已登記私募基金管理人數(shù)量為4648家，占比達(dá)18.92%;深圳市已登記私募基金管理人數(shù)量為4472家，占比為18.21%;北京市已登記私募基金管理人數(shù)量為4336家，占比17.65%，

2020年新備案私募基金26567只，同比增長(zhǎng)40.2%;新備案規(guī)模1.07萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.5%;截至2020年末，存續(xù)私募基金96818只，較2019年末增長(zhǎng)18.5%，管理規(guī)模16.96萬(wàn)億元，較2019年末增長(zhǎng)了20.5%。

從各地私募基金管理規(guī)模來(lái)看，上海、北京和深圳依然排名前三位。其中，2020年上海市私募基金管理規(guī)模為37038.07億元，占比23.19%;北京市私募基金管理規(guī)模為35854.47億元，占比22.45%;深圳市私募基金管理規(guī)模為19686.78億元，占比12.33%。2020年養(yǎng)老金、社會(huì)基金、保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金出資規(guī)模合計(jì)6064.37億元，較2019年末增加了938.52億元，增長(zhǎng)18.3%。

私募基金發(fā)展前景

我國(guó)的私募證券基金發(fā)展歷史較短，仍處于行業(yè)發(fā)展初期，按照私募證券基金管理人的管理規(guī)模劃分，僅有1.03%的私募基金管理人管理規(guī)模在百億元以上，占比很少，但是在逐漸上升。隨著投資者對(duì)私募基金的認(rèn)識(shí)更加充分，以及更多的優(yōu)秀人才加入到私募基金這個(gè)行業(yè)中，該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，頭部企業(yè)的集中度也會(huì)進(jìn)一步提升。

自2017年1月全球最大資產(chǎn)管理公司之一的外商獨(dú)資企業(yè)富達(dá)利泰成為首家外資私募以來(lái)，越來(lái)越多的外資資管機(jī)構(gòu)完成私募證券投資基金管理人登記，成為外資私募。2020年外資私募數(shù)量已經(jīng)達(dá)到32家，管理數(shù)量達(dá)97只，管理規(guī)模突破百億元人民幣。

目前外資私募管理人在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體處于積極布局階段，隨著我國(guó)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放、引進(jìn)外資、金融市場(chǎng)不斷完善，外資私募管理人將得到進(jìn)一步發(fā)展，并成為我國(guó)私募證券基金的重要力量。

目前我國(guó)的私募證券基金投資策略集中在股票、期貨、債券等，因?yàn)槲覈?guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展處于初期階段，建設(shè)還不夠完善，金融產(chǎn)品的種類(lèi)也還沒(méi)有那么豐富。隨著資本市場(chǎng)不斷發(fā)展，未來(lái)我國(guó)可能逐步推出各類(lèi)型的金融衍生品，屆時(shí)私募基金的投資策略也會(huì)多元化發(fā)展。

截止2019年底，中國(guó)內(nèi)地GDP總量水平占到美國(guó)的66.3%，但股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)規(guī)模僅為美國(guó)市場(chǎng)的21.7%和29.2%，公募基金和私募基金規(guī)模為美國(guó)的8.1%和8.9%。以美國(guó)為參考依據(jù)，我國(guó)的基金市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間，隨著資本市場(chǎng)全面注冊(cè)制改革，居民的理財(cái)意識(shí)提升、需求增大，公募和私募基金行業(yè)都具有廣闊的發(fā)展前景。

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