“一參一控”政策松綁，部分大券商擬申請公募牌照。2020年7月31日，證監(jiān)會對《證券投資基金管理公司管理辦法》進行了修訂，并更名為《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》(征求意見稿)(以下簡稱“新規(guī)”)。新規(guī)優(yōu)化了公募牌照制度，放寬“一參一控”限制，券
“一參一控”政策松綁，部分大券商擬申請公募牌照。2020年7月31日，證監(jiān)會對《證券投資基金管理公司管理辦法》進行了修訂，并更名為《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》(征求意見稿)(以下簡稱“新規(guī)”)。新規(guī)優(yōu)化了公募牌照制度，放寬“一參一控”限制，券商“挺進”公募行業(yè)迎來大利好。據(jù)悉，目前已有部分大型券商有意愿申請公募牌照，部分公司已經(jīng)啟動了內(nèi)部流程。行業(yè)人士分析，大型券商的入局，公募行業(yè)參與主體將更趨多元化，未來券商可能在股票ETF等權益類產(chǎn)品、公募REITs等創(chuàng)新產(chǎn)品方面優(yōu)先布局，而基金業(yè)在核心投研人才、基金銷售渠道等方面的競爭也將更趨激烈。
今年是中國ETF產(chǎn)品成立十五周年，據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2019年12月26日，國內(nèi)股票型ETF規(guī)模由年初的3590億元增至5563億元，增幅達54.96%，存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量由年初的156只增長至235只。值得注意的是，在今年新成立的ETF中，除去規(guī)模較大的央企創(chuàng)新、國企一帶一路等特種ETF產(chǎn)品，科技ETF是目前存續(xù)規(guī)模最大的一支，是今年ETF賽道的一匹大黑馬。
改革開放三十多年來，我國國民經(jīng)濟保持了快速增長的勢頭，相應地，居民財富也快速積累。在過去資金短缺的時代，金融“以生產(chǎn)者為中心”，居民的財富積累主要是儲蓄存款，用于銀行發(fā)放貸款支持經(jīng)濟建設。隨著經(jīng)濟的增長，金融“以消費者為中心”，居民財富更多地表現(xiàn)為儲蓄存款之外增加配置各類金融資產(chǎn)，公募基金就是其中最重要的一類金融資產(chǎn)。
中國正在加速進入大資管時代，中國居民財富的增長使得財富管理行業(yè)加速成長，成為化解高儲蓄率、促進直接投資市場發(fā)展的中堅力量。
據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月31日，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模約53.47萬億元，比2015年底的20.5萬億增長了一倍多。2017基金走勢來自數(shù)據(jù)顯示，截至最新交易日(2月21日)，上證綜指從年初以來大漲了4.82%，上證基金指數(shù)的漲幅也達2.07%。就在最近幾個交易日，上證綜指時隔幾個月后重新站上3200點并呈現(xiàn)出良好的勢頭。在基金漲幅排行榜上，除去一些特殊情況導致凈值飆升的特例，年初至今回報率在10%左右的基金比比皆是。
2017年2月，公募基金總數(shù)突破4000只。數(shù)量的暴增主要與兩方面因素有關，一方面，委外資金的大舉涌入;另一方面，基金公司為了擴大管理規(guī)模而大量增發(fā)定制基金。雖然公募基金監(jiān)管日漸趨嚴，委外業(yè)務逐漸規(guī)范，但是市場上基金產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，實際上會給投資者造成選擇困難。目前，諾亞和歌斐看好的主題與行業(yè)機會主要集中于成長價值標的，可選消費中家電、汽車、白酒等行業(yè)，相關主題策略的基金值得布局。此外，周期行業(yè)、軍工行業(yè)、環(huán)保行業(yè)等也有階段性行情，可以適當操作。而傳媒、TMT等基金當前持倉已經(jīng)較大的行業(yè)可以盡量避免，創(chuàng)業(yè)板和這些主題行業(yè)當前受政策限制仍然比較大。
截止到2017年一季度，全球主權投資的資產(chǎn)規(guī)模將近75000億美元，多數(shù)來自石油天然氣為主導產(chǎn)業(yè)的國家。目前在世界十大主權基金中，中國占據(jù)三家，包括中投、外儲和社保基金，中國主權基金逐漸呈現(xiàn)出多元化運作的趨勢。目前，國際社會已逐步確定了主權投資在資本結構、風險管理和問責方面加強透明度的最佳做法，本質(zhì)上就是要求主權基金必須以市場化的方式運作。
根據(jù)波士頓咨詢公司(BCG)的測算，到2020年，我國的私人財富仍將以13%左右的年平均復合增長率平穩(wěn)增至196萬億元。不斷積累的居民財富將繼續(xù)催生大量對投資公募基金在內(nèi)的各類金融產(chǎn)品的強烈需求。
欲了解關于公募基金行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華研究報告《2020-2025年公募基金市場投資機會及企業(yè)IPO上市環(huán)境綜合評估報告》。
2020-2025年版公募基金行業(yè)兼并重組機會研究及決策咨詢報告
企業(yè)并購包括兼并與收購。公司兼并是指經(jīng)由轉移公司所有權的形式，一家或多家公司的全部資產(chǎn)與責任不需經(jīng)過清算都轉移為另一公司所有，而接受全部資產(chǎn)與責任的另一公司仍然完全以自身名義繼續(xù)運...
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