1月19日，中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司(簡稱“中國長城資產(chǎn)”)與中國鐵路物資股份有限公司(簡稱“中國鐵物”)簽訂資產(chǎn)重組合作協(xié)議。

　　此次債轉(zhuǎn)股是2016年10月國務(wù)院出臺《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》及《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》以來，金融資產(chǎn)管理公司重點參與的首個市場化債轉(zhuǎn)股項目，也是中央經(jīng)濟工作會議之后中央企業(yè)完成整體債務(wù)重組的最新案例。

　　據(jù)了解，中國鐵物債務(wù)規(guī)模大、債務(wù)構(gòu)成復(fù)雜、債權(quán)人眾多以及私募債尚無重組先例，經(jīng)過多方友好協(xié)商，按照“同債同權(quán)”原則，最終達成了“本金安全+部分還債+留債展期+利率優(yōu)惠+轉(zhuǎn)股選擇權(quán)”的一攬子債務(wù)重組方案。

　　截至2016年一季度末中國鐵物負債560億元，其中銀行債務(wù)約180億元，債券規(guī)模168億元，資產(chǎn)負債率達80%左右。

　　中國鐵物董事長馬正武表示，中國鐵物的重組方案在保障本金不受損失的前提下，對超過300億元金融債務(wù)余額進行期限和利率的重組，以緩解中國鐵物短期償債壓力和巨大的財務(wù)負擔，同時提供債轉(zhuǎn)股選擇權(quán)，并引入第三方中國長城資產(chǎn)管理公司參與資產(chǎn)盤活與重組。

　　在債務(wù)重組階段，中國長城資產(chǎn)通過出資收購中國鐵物私募債，支持和促進了債務(wù)重組的順利實施。下一步，中國長城資產(chǎn)將幫助中國鐵物實現(xiàn)資產(chǎn)重組，并在滿足風控條件下，分階段提供100億元資金支持。

　　中國長城資產(chǎn)此前曾收購、管理和處置了農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國銀行等金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)1萬多億元，不僅圓滿完成了政策性資產(chǎn)處置回收任務(wù)，尤其是在不良資產(chǎn)并購重組方面形成了比較突出的優(yōu)勢，先后成功運作了“ST超日”、“廣譽遠”、“天一科技”等一批在業(yè)內(nèi)具有較大影響的并購重組案例。

　　中國長城資產(chǎn)董事長兼總裁張曉松表示，中國鐵物債券償付危機發(fā)生后，中國長城資產(chǎn)積極履行中央賦予的防范化解金融風險的使命責任，于2016年12月15日與中國鐵物簽署《合作框架協(xié)議》，通過主動型債轉(zhuǎn)股的創(chuàng)新實施，達到整體債務(wù)重組的目的。下一步，中國長城資產(chǎn)將依托全牌照的綜合金融服務(wù)功能，通過多種并購重組手段，最大程度提升中國鐵物資產(chǎn)價值，協(xié)助推進后續(xù)的資本運作，徹底解決中國鐵物的整體債務(wù)問題，盡快恢復(fù)其可持續(xù)經(jīng)營能力。這是中國長城資產(chǎn)發(fā)揮自身優(yōu)勢，防范化解系統(tǒng)性、復(fù)雜性金融風險，維護經(jīng)濟社會穩(wěn)定的又一重要成果。