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2011-2015年中國(guó)城市商業(yè)銀行市場(chǎng)深度調(diào)研及投資

【出版日期】 2011年2月【報(bào)告頁(yè)碼】 350頁(yè) 【圖表數(shù)量】 150個(gè) 【印

2011-2015年中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)全面調(diào)研及投資前景

本研究咨詢報(bào)告主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家海關(guān)總署、國(guó)家商務(wù)部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)保監(jiān)局、中國(guó)

2011年中國(guó)證券行業(yè)投資分析及市場(chǎng)深度咨詢研究報(bào)告

證券業(yè)是指從事證券發(fā)行和交易服務(wù)的專門(mén)行業(yè)，是證券市場(chǎng)的基本組成要素之一，主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是溝通

2011年中國(guó)銀行行業(yè)投資分析及市場(chǎng)預(yù)測(cè)深度研究報(bào)告

銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣商品受信和援信業(yè)務(wù)，發(fā)行信用貨幣，管理貨幣流通，充當(dāng)信用中介，調(diào)劑資金的供給與

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　　網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的限制，使很多青睞實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的客戶群望而卻步，對(duì)花旗的業(yè)務(wù)收入存在或多或少的影響

　　當(dāng)我們說(shuō)：“花旗之慢”，“花旗”并非一家公司，而是一種中國(guó)現(xiàn)象；“慢”并非一個(gè)形容詞，而是一個(gè)動(dòng)詞，是一種選擇，或者說(shuō)，是一種戰(zhàn)略選擇。

　　是的，我們關(guān)心的是花旗的戰(zhàn)略問(wèn)題。

　　在目睹花旗銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)一馬平川之時(shí)，關(guān)心它的人們發(fā)問(wèn)，為何它的某些步伐邁得如此緩慢？這背后是否隱藏著某些系統(tǒng)性的動(dòng)因？

　　我們并沒(méi)有洞察全部，但總有一些事情若隱若現(xiàn)。

　　花旗之“慢”：三年半后的分化

　　當(dāng)花旗CEO歐兆倫回憶起2006年12月初的情形，未必會(huì)有虛懷若谷的淡定。那時(shí)，花旗銀行和匯豐銀行等9家外資銀行向銀監(jiān)會(huì)遞交本地注冊(cè)申請(qǐng)。

　　很快，匯豐、花旗、東亞、渣打首批4家外資銀行獲批籌建本地法人銀行。2007年4月2日，首批4家外資法人銀行正式開(kāi)業(yè)，均選擇上海作為總部。其時(shí)的躊躇滿志，迄今依然歷歷在目。

　　檢索三年多的成績(jī)，花旗開(kāi)創(chuàng)了業(yè)內(nèi)數(shù)不清的第一。第一個(gè)高科技環(huán)保型支行、第一家地鐵系統(tǒng)支行、第一家智能型支行、第一家打通零售與中小企業(yè)務(wù)的銀行等等，獨(dú)步江湖，同行望塵。

　　不過(guò)這些強(qiáng)大的創(chuàng)新能力仍然不能與更多為數(shù)龐大的中國(guó)財(cái)富人群、財(cái)富區(qū)域、財(cái)富城市發(fā)生關(guān)系。目前花旗36家零售網(wǎng)點(diǎn)，不及對(duì)手匯豐的1/3。無(wú)論是銀行的網(wǎng)點(diǎn)布局、區(qū)域滲透、業(yè)務(wù)層次、合作深度，在中國(guó)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，花旗似乎都落競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手匯豐一步，有些甚至是一大步。

　　但同時(shí)，花旗目前為數(shù)不多的網(wǎng)點(diǎn)，卻貢獻(xiàn)者花旗集團(tuán)1/3的利潤(rùn)。這是一種微妙的格局。

　　已經(jīng)有非常多的先例，跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)力一流，但在中國(guó)的業(yè)務(wù)卻并非順風(fēng)順?biāo)?/P>

　　不僅僅是花旗，整個(gè)行業(yè)都關(guān)注著花旗如何破局，它的猛進(jìn)必將攪動(dòng)個(gè)中國(guó)銀行市場(chǎng)的加速進(jìn)步，同時(shí)它的既往也必將為后繼者反復(fù)琢磨。

　　戰(zhàn)略地位：直到金融危機(jī)才洞悉中國(guó)之重

　　當(dāng)然，匯豐與中國(guó)內(nèi)地向來(lái)有淵源。但這不應(yīng)成為花旗業(yè)務(wù)開(kāi)拓遲滯的解釋，相反，這應(yīng)是花旗中國(guó)戰(zhàn)略的重要?jiǎng)恿Α?/P>

　　今日之格局，與整個(gè)花旗集團(tuán)彼時(shí)的戰(zhàn)略定位是有關(guān)系的。

　　眾所周知，花旗銀行、匯豐銀行和三菱東京聯(lián)合銀行是全球銀行界的三巨頭。

　　2007年4月花旗和匯豐同時(shí)入主中國(guó)，成為在同一起跑線上廝殺的兩家國(guó)際性大銀行。在2008年突如其來(lái)的金融危機(jī)后，花旗集團(tuán)母公司受到重創(chuàng)。

　　東邊日出西邊雨�；ㄆ靵喬貐^(qū)卻頂住了金融危機(jī)的壓力，在風(fēng)雨飄搖中頑強(qiáng)地生存。尤其是在中國(guó)，2008年全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了95%，達(dá)1.91億美元。與此形成鮮明對(duì)比的是，花旗集團(tuán)2008年全年虧損達(dá)到了276.8億美元。

　　讓人欣慰的是，2008年的花旗中國(guó)，總資本充足率從2007年的11.5%進(jìn)一步提高到13.6%，貸存比當(dāng)年就達(dá)到了低于75%的監(jiān)管要求�；ㄆ飙h(huán)球交易服務(wù)部處理的包括企業(yè)現(xiàn)金管理，貿(mào)易和證券托管的交易超過(guò)720萬(wàn)宗，比2007年同比增長(zhǎng)了46%。

　　此后，花旗集團(tuán)的重心才轉(zhuǎn)移到亞太地區(qū)尤其是中國(guó)市場(chǎng)。這時(shí)花旗中國(guó)已經(jīng)取得法人資格兩年了。

　　作為花旗在中國(guó)內(nèi)地的唯一對(duì)手，匯豐從一開(kāi)始就沒(méi)有改變中國(guó)是其主戰(zhàn)場(chǎng)的戰(zhàn)略定位，這與花旗不可同日而語(yǔ)。

　　聞聲色變的金融危機(jī)期間，匯豐逆勢(shì)擴(kuò)張，馬不停蹄地拓展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，等到花旗回轉(zhuǎn)頭重新審視中國(guó)大陸市場(chǎng)的時(shí)候，匯豐已經(jīng)占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢(shì)，2008年更以增設(shè)18家網(wǎng)點(diǎn)的速度將花旗遠(yuǎn)遠(yuǎn)的甩在了后方。

　　2008年當(dāng)年，匯豐中國(guó)的人民幣貸款增長(zhǎng)14%，客戶存款總額增長(zhǎng)28%，也已達(dá)到75%存貸比的監(jiān)管要求。

　　“中國(guó)是匯豐銀行的第四大盈利市場(chǎng)。匯豐在中國(guó)市場(chǎng)盈利能力較強(qiáng)的業(yè)務(wù)主要有外匯交易、債券發(fā)行及金融衍生品等，而這些業(yè)務(wù)在2008年的增長(zhǎng)達(dá)到137%�！眳R豐曾表示。

　　其實(shí)，花旗在整個(gè)亞太區(qū)要與匯豐比，有一段長(zhǎng)路要走。

　　截止2009年年底，花旗亞太地區(qū)共有約633家分支行，客戶存款達(dá)945億美元，帳戶達(dá)15.8萬(wàn)美元，零售銀行貸款50.1億美元。而此時(shí)的花旗集團(tuán)擁有約1.1萬(wàn)億美元的資產(chǎn)和7310億美元存款，不僅遠(yuǎn)低于2006年的資產(chǎn)狀況，在2009年底還保持著虧損。

　　相反，2009年底，匯豐亞太區(qū)客戶存款29445.39億港元，相當(dāng)于3781.5708億美元(以2009年12月31號(hào)的港幣兌美元的匯率來(lái)計(jì)算)。資本充足率達(dá)16.1%，核心資本充足率為12.2%。

　　花旗現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)策略是，以科技和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，區(qū)別競(jìng)爭(zhēng)�；ㄆ熘袊�(guó)CEO歐兆倫希望“智能型的網(wǎng)點(diǎn)，3年內(nèi)將突破100家”。

　　戰(zhàn)略關(guān)系：合作伙伴影響業(yè)務(wù)寬度和深度

　　自古良禽擇木而棲。一心在國(guó)內(nèi)搶灘的外資行，匯豐、花旗、華僑、恒生等大都很聰穎地選擇一家中資行來(lái)“聯(lián)姻”，為其在大陸的擴(kuò)張掃清障礙。

　　從選取聯(lián)姻的對(duì)象不難看出，頗具眼光的匯豐一開(kāi)始就抓住了實(shí)力雄厚、后援強(qiáng)大的交行。交行頗為“義氣”，不僅每年都會(huì)增加交行匯豐聯(lián)名信用卡的發(fā)行量，甚至連每次宣傳自己的時(shí)候都不忘提及匯豐，成為中外資銀行成功合作的典范。2004年8月，匯豐以136.5億元購(gòu)入交行19.9%的股份，成為第二大股東。2007年5月，交行發(fā)行A股以后，匯豐在交行的持股比例被攤薄至18.6%，根據(jù)雙方在股份認(rèn)購(gòu)時(shí)所簽署的反攤薄協(xié)議，2007年10月匯豐通過(guò)其控股公司在香港二級(jí)市場(chǎng)增持的方式將其股份提升至19.15%。多年來(lái)，雙方都表示對(duì)二者的合作非常滿意，匯豐曾多次明確表態(tài)不會(huì)減持交行股份，并將長(zhǎng)期持有交行股份。

　　兩家銀行在業(yè)務(wù)合作上，也是互利互惠。交行上市后，與匯豐在信用卡、公司、零售、國(guó)際等業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展了深入的合作。通過(guò)技術(shù)交流與合作計(jì)劃，交行得以借鑒和分享匯豐的卓越品牌、先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、管理工具、產(chǎn)品和技術(shù)；而交行在中國(guó)本土市場(chǎng)的豐富經(jīng)驗(yàn)和龐大的網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)也給匯豐在中國(guó)的業(yè)務(wù)拓展提供了有力的助益。

　　而花旗合作伙伴關(guān)系是一張難以評(píng)判的網(wǎng)。一開(kāi)始的籌碼壓向了浦發(fā)銀行。顯然，浦發(fā)銀行和交通銀行還不是一個(gè)層次的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

　　花旗與浦發(fā)的“牽手”始于2003年，當(dāng)時(shí)花旗持有浦發(fā)5%的股份。雙方在2005年簽訂協(xié)議，花旗承諾增持浦發(fā)股份至19.9%。但是花旗遲遲未有增持動(dòng)作，由于股權(quán)稀釋，目前花旗的持股比例由2008年底的約3.78%進(jìn)一步下降至2009年9月底的3.39%，此后再也沒(méi)有傳出股權(quán)變化的消息。

　　在業(yè)務(wù)上，花旗與浦發(fā)的合作已長(zhǎng)達(dá)9年之久，雙方的合作主要在發(fā)行信用卡上，另外合作的方向還包括現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)。在深度上，“花浦戀”不及“匯交戀”。

　　實(shí)際上，業(yè)界還懷疑，中國(guó)移動(dòng)入股浦發(fā)銀行并展開(kāi)深度合作之后，花旗銀行與浦發(fā)銀行的合作會(huì)受到影響，這也使得浦發(fā)銀行股東結(jié)構(gòu)、公司治理、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略變得更為微妙。

　　花旗銀行后來(lái)多加一個(gè)籌碼——增持廣發(fā)。

　　2006年，花旗率領(lǐng)的投資者團(tuán)隊(duì)認(rèn)購(gòu)了廣東發(fā)展銀行約85.6%的股份，花旗持股約20%�；ㄆ旌献鲗�(duì)象的突然發(fā)生轉(zhuǎn)移，使得坊間對(duì)花旗與浦發(fā)合作滿意度的猜測(cè)一直沒(méi)有停息。

　　戰(zhàn)略布局：目前只攻入11個(gè)城市

　　2011年新年伊始，花旗在網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)上，傳來(lái)捷報(bào)，杭州分行文二西路支行已經(jīng)開(kāi)業(yè)，南京、長(zhǎng)沙和無(wú)錫這三個(gè)城市的分行也將在近期開(kāi)業(yè)。不過(guò)，相比匯豐的網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面來(lái)講，花旗還是絕對(duì)的劣勢(shì)一方。

　　截止2011年2月中旬，花旗在國(guó)內(nèi)的網(wǎng)點(diǎn)覆蓋的城市僅包括上海、北京、廣州、深圳、成都、天津、杭州、大連、重慶、廈門(mén)、貴陽(yáng)等11個(gè)城市。

　　而匯豐在長(zhǎng)三角上海、杭州、寧波、南京、昆山、蘇州6個(gè)城市，珠三角東莞、佛山、廣州、惠州、廈門(mén)、深圳、珠海、中山8個(gè)城市，環(huán)渤海北京、天津、大連、青島、沈陽(yáng)、濟(jì)南6個(gè)城市，中西部武漢、鄭州、太原、長(zhǎng)沙、成都、重慶、合肥、西安等8個(gè)城市設(shè)立了據(jù)點(diǎn)。

　　花旗銀行在中部整體缺席，在西部只是蜻蜓點(diǎn)水。

　　“由于網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的限制，也使很多青睞實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的客戶群望而卻步，對(duì)花旗的業(yè)務(wù)收入存在或多或少的影響�！币晃徊辉竿嘎缎彰你y行人士說(shuō)。

　　“我們承諾在中國(guó)的增長(zhǎng)和發(fā)展，在監(jiān)管層批準(zhǔn)的前提之下，開(kāi)設(shè)更多新的分行和支行。我們的目標(biāo)是在接下來(lái)的三年中在中國(guó)擁有超過(guò)100的網(wǎng)點(diǎn)。中國(guó)是花旗的重點(diǎn)市場(chǎng)�！被ㄆ旎ㄆ�(中國(guó))副行長(zhǎng)、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)總裁石安楠在接受理財(cái)周報(bào)記者采訪時(shí)表示。

　　“目前我們?cè)谥袊?guó)擁有廣泛和不斷增長(zhǎng)的客戶群，我們不僅通過(guò)分行、支行這些網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)也利用不通的渠道，包括ATM、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電話和傳真銀行為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)�！�

　　戰(zhàn)略方向：花旗新擴(kuò)張

　　不可否認(rèn)，進(jìn)入中國(guó)近3年半的外資行中，花旗中國(guó)在零售業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新的確是業(yè)內(nèi)的佼佼者。首家國(guó)際銀行推出掌上銀行、移動(dòng)支付、手機(jī)銀行功能，在華首家銀行推出QDII開(kāi)放式海外共同基金，管理著國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的QDII資產(chǎn)份額，擁有最為廣泛的QDII產(chǎn)品線，在華首家銀行推出外幣固定收益產(chǎn)品，在華首家銀行推出次級(jí)債券和QDII.

　　在2010年第一季度扭虧轉(zhuǎn)盈后，花旗集團(tuán)在華業(yè)務(wù)也是屢屢刷新。理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)方面，打破了業(yè)內(nèi)零售銀行與中小企的多年來(lái)分離的狀態(tài)，為者之間架起了橋梁。2010年6月，花旗推出了一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)，整合零售銀行網(wǎng)點(diǎn)，為小企業(yè)主量身定做了“優(yōu)智商務(wù)”成長(zhǎng)企業(yè)服務(wù)，主要為企業(yè)客戶解決融貸、外匯和貿(mào)易等方面的問(wèn)題。此類服務(wù)在中國(guó)尚屬首創(chuàng)。

　　“我們看到了2010年的市場(chǎng)機(jī)遇，很多中國(guó)的小企業(yè)主自身的需求尚未得到充分的滿足。在零售銀行方面，花旗已經(jīng)推出了貴賓理財(cái)服務(wù)，我們發(fā)現(xiàn)，有些貴賓客戶的身份恰恰是一些小企業(yè)的業(yè)主，根據(jù)他們的反饋以及內(nèi)部的調(diào)研，我們了解到，他們不僅僅局限于個(gè)人理財(cái)、貸款等方面存在需求�！被ㄆ熘袊�(guó)副行長(zhǎng)、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)總裁石安楠告訴理財(cái)周報(bào)記者。

　　零售業(yè)務(wù)固然是各家外資行的重中之重，隨著中國(guó)已經(jīng)是亞洲第二大私人銀行市場(chǎng)，高凈值、高資產(chǎn)富裕人群一直是外資行競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。2004年，花旗銀行就已經(jīng)成為首家在華開(kāi)設(shè)財(cái)富管理中心的外資行。

　　花旗集團(tuán)亞太區(qū)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)與銀行卡業(yè)務(wù)總裁Jonathan Larsen告訴記者，這次私人客戶業(yè)務(wù)是對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的全面升級(jí)，而且是整個(gè)亞太地區(qū)升級(jí)同步進(jìn)行的。

　　2010年，花旗銀行在網(wǎng)點(diǎn)布上也開(kāi)始重新發(fā)力，2010年一口氣開(kāi)出五家智能銀行的花旗已全面啟動(dòng)了其在華擴(kuò)張計(jì)劃�；ㄆ爝x擇地鐵系等鋪設(shè)智能網(wǎng)點(diǎn)的策略也另辟蹊徑，不過(guò)此類智能網(wǎng)點(diǎn)的單體業(yè)務(wù)體量仍待時(shí)間檢驗(yàn)。

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花旗經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略存在的問(wèn)題分析