2022年中小商業(yè)銀行理財(cái)服務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略分析

• 2022年3月12日 HuangJiang來源：新浪 1261 82
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2021年第二季度央行評(píng)級(jí)結(jié)果顯示：有10%的城商行機(jī)構(gòu)為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。農(nóng)合機(jī)構(gòu)(包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社)和村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)最高，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為271家和122家，數(shù)量占全部高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的93%。

對(duì)于銀行大小的界定，一般以資產(chǎn)額為標(biāo)準(zhǔn)。在我國，中小商業(yè)銀行是指工、農(nóng)、中、建，交行五大商業(yè)銀行以外的全國性商業(yè)銀行、區(qū)域性股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行。

經(jīng)過幾年的金融攻堅(jiān)戰(zhàn)，安邦系、明天系等較大的風(fēng)險(xiǎn)事件基本上得到有序處置。但還有多家小規(guī)模的中小銀行風(fēng)險(xiǎn)有待進(jìn)一步出清。2021年第二季度央行評(píng)級(jí)結(jié)果顯示：有10%的城商行機(jī)構(gòu)為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。農(nóng)合機(jī)構(gòu)(包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社)和村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)最高，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為271家和122家，數(shù)量占全部高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的93%。

2022年中小商業(yè)銀行理財(cái)服務(wù)發(fā)展前景分析

中小銀行合并潮仍將在2022年繼續(xù)。植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長連平認(rèn)為，中國信貸體系具有“兩頭大、中間小”的特點(diǎn)，即國有大型銀行和全國性股份制銀行具有較強(qiáng)的信貸能力，而多數(shù)地方法人銀行實(shí)力薄弱。

中小法人銀行兼并重組后，可以較好地填補(bǔ)金融服務(wù)空白，有助于緩解中小微企業(yè)“融資難”“融資貴”現(xiàn)象。

根據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國中小商業(yè)銀行行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查研究與發(fā)展戰(zhàn)略預(yù)測報(bào)告》顯示：

而經(jīng)歷三年資管新規(guī)過渡期，理財(cái)市場整體凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度完成較好，凈值化比例在90%以上。但監(jiān)管后續(xù)配套政策持續(xù)收緊，且理財(cái)公司逐漸成為理財(cái)市場主流，擠壓以農(nóng)商行為主的中小銀行的發(fā)展空間，市場分化嚴(yán)重。同時(shí)，凈值化運(yùn)作成為完成凈值化任務(wù)后銀行普遍面臨的難點(diǎn)和痛點(diǎn)。

自2018年資管新規(guī)落地以來，銀保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門發(fā)布多項(xiàng)資管業(yè)務(wù)相關(guān)管理辦法，推動(dòng)銀行理財(cái)規(guī)范運(yùn)作、穿透管理、強(qiáng)化披露。從監(jiān)管發(fā)布的相關(guān)管理辦法來看，在銀行方面聚焦于產(chǎn)品投資運(yùn)作、風(fēng)控合規(guī)、產(chǎn)品銷售等多條線，在投資者方面聚焦于適當(dāng)性管理、合規(guī)銷售、信息披露等內(nèi)容。新的監(jiān)管導(dǎo)向?qū)︺y行理財(cái)在產(chǎn)品管理、銷售、投資、估值、風(fēng)控等方面均提出了更高要求。

在監(jiān)管的持續(xù)完善和指引下，銀行轉(zhuǎn)型方向逐漸明確。對(duì)外，銀行需要快速適應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，尋找資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型破局;對(duì)內(nèi)，銀行需要優(yōu)化運(yùn)營管理，建設(shè)獨(dú)立的核心競爭力。進(jìn)入2022年全面凈值化時(shí)代，凈值化運(yùn)作成為銀行理財(cái)發(fā)展的主要難點(diǎn)和阻礙，一定程度壓降產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量、產(chǎn)品收益率和發(fā)行機(jī)構(gòu)數(shù)量。

從行業(yè)發(fā)展來看，設(shè)立理財(cái)公司的門檻亦成為中小銀行的難點(diǎn)。硬性門檻要求理財(cái)公司的最低注冊(cè)資本金為10億元，而軟性門檻則需要銀行的非保本理財(cái)具有一定規(guī)模、風(fēng)控能力較強(qiáng)，根據(jù)獲批籌建理財(cái)公司的城商行的條件，其獲批時(shí)總資產(chǎn)均在3000億元以上、理財(cái)規(guī)模均在1000億元以上。這些門檻對(duì)中小銀行形成的資金壓力和業(yè)務(wù)壓力較大。

在此背景下，理財(cái)市場逐步分化。已成立理財(cái)公司的銀行具有先發(fā)優(yōu)勢和政策優(yōu)勢，快速搶占理財(cái)市場份額，頭部聚焦效應(yīng)明顯，形成“贏者通吃”現(xiàn)象。尾部的中小銀行差距較大，處于進(jìn)退兩難的困境。2019-2021年，新發(fā)非保本理財(cái)產(chǎn)品的銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量逐年下降，2020年和2021年末機(jī)構(gòu)數(shù)量同比下滑20%和66%;非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量也呈下降趨勢，2020年和2021年末產(chǎn)品數(shù)量同比下滑36%和12%。其中，截至2021年三季度，銀行的理財(cái)存續(xù)規(guī)模較年初僅增長8%，而理財(cái)公司的理財(cái)存續(xù)規(guī)模較年初增長105%。

可見，一方面部分銀行主動(dòng)退出理財(cái)市場，不再新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品;另一方面，未設(shè)立與已設(shè)立理財(cái)公司的銀行在理財(cái)市場上形成兩級(jí)分化，無論前者是否仍以設(shè)立理財(cái)公司為目標(biāo)，理財(cái)業(yè)務(wù)均被逐步擠壓。

想了解更多中小商業(yè)銀行行業(yè)研究具體分析，可點(diǎn)擊中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國中小商業(yè)銀行行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查研究與發(fā)展戰(zhàn)略預(yù)測報(bào)告》.

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  對(duì)于銀行大小的界定，一般以資產(chǎn)額為標(biāo)準(zhǔn)。在我國，中小商業(yè)銀行是指工、農(nóng)、中、建，交行五大商業(yè)銀行以外的全國性商業(yè)銀行、區(qū)域性股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行（含城市信用社和農(nóng)村信用社）...

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