中國藥品零售市場觸底反彈

從MAT增長率來看，我國藥品零售市場增速于2016Q3階段性觸底后迅速企穩(wěn)，2016年底逐漸回暖，2017Q1強(qiáng)力反彈至近兩年半高點(diǎn)。

從反彈時(shí)間周期來看，由7.0%的階段性低點(diǎn)反彈至10.0%所用的時(shí)間尚不足從10.1%回落至7.0%所用時(shí)間的一半，充分表明目前的反彈力度較為強(qiáng)勁。可以預(yù)見，2016年極有可能成為中國藥品零售行業(yè)近年來的階段性低谷，行業(yè)“嚴(yán)冬期”中最為艱難的時(shí)段已然挺過。

回顧剛剛過去的2016年，全年藥品零售市場總規(guī)模3377億元，同比2015年增長9.2%，其中藥品市場規(guī)模2447億元，較2015年增長8.3%,非藥品市場規(guī)模930億元，同比增長11.7%。

RX增速高于OTC，外資企業(yè)對增量的貢獻(xiàn)度下降

近年來，受益于部分處方藥渠道轉(zhuǎn)移，RX在零售市場的增速已經(jīng)反超OTC，表現(xiàn)出良好的增長勢頭。2016年RX對零售市場藥品的增量貢獻(xiàn)達(dá)到61.2%，遠(yuǎn)超OTC藥。從企業(yè)性質(zhì)而言，2016年本土企業(yè)發(fā)展勢頭喜人，其對藥品零售市場的增量貢獻(xiàn)高達(dá)85.4%。

化學(xué)藥增速高于中成藥，生物制品增勢迅猛

從藥品大類來看，化學(xué)藥對零售終端的市場貢獻(xiàn)依然最大，2016年化學(xué)藥貢獻(xiàn)了49.3%的銷售額和47%的增量，化學(xué)藥中RX藥的增長高出OTC藥4.6個(gè)百分點(diǎn)。中成藥的RX藥和OTC藥增長基本同步，中成藥占藥店藥品銷售額的47.2%，貢獻(xiàn)了44.7%的增量。由于DTP藥房的興起，高附加值藥品院外銷售重要性逐漸增強(qiáng)，生物制品在藥店的增長率達(dá)到28.3%,雖然生物制品只占藥店藥品銷售額的3.5%，但對藥店藥品的增量貢獻(xiàn)達(dá)到8.4%。

市場規(guī)模增長主要源于藥品平均價(jià)格提高

最近幾年，我國藥品零售市場產(chǎn)品平均價(jià)格增長趨勢明顯，單位銷售價(jià)格年復(fù)合增長率高達(dá)10.6%。零售藥店?duì)I業(yè)額的增量中，來自藥品價(jià)格提升的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)大于銷量增長的貢獻(xiàn)。2013—2016年我國零售藥店不同價(jià)格帶SKU級市場份額變化情況也表明：零售藥店中高價(jià)位SKU市場份額持續(xù)擴(kuò)大，且OTC價(jià)格帶變化較RX更為明顯。

引發(fā)藥品平均價(jià)格持續(xù)上漲的原因有三：

首先，原材料價(jià)格上漲，帶動(dòng)藥品價(jià)格普漲。以阿膠為例，近年來阿膠受其原材料——驢皮資源短缺、價(jià)格暴漲的影響，其終端零售價(jià)在過去十年間從近20元/500克上漲至近3000元/500克，累計(jì)漲幅超40倍，且仍存在較大上漲可能。

其次，部分藥品生產(chǎn)企業(yè)主推產(chǎn)品規(guī)格趨于大包裝。某些藥品生產(chǎn)企業(yè)為適應(yīng)KA客戶毛利需求，不斷升級品牌戰(zhàn)略，適時(shí)推出大包裝、特殊品規(guī)產(chǎn)品。以鴻茅藥酒為例，2015年以前，500mL單瓶裝曾是主推規(guī)格;2015年以來，500mL*4瓶裝在零售藥店的市場份額大幅提升近三倍。與此類似的是，惠氏制藥的鈣爾奇300咀嚼片近幾年相繼推出60片/瓶和100片/瓶兩種大規(guī)格品規(guī)。100片/瓶的大規(guī)格包裝已經(jīng)成為鈣爾奇300咀嚼片的主銷規(guī)格。

再次，受益于醫(yī)藥分業(yè)、招標(biāo)降價(jià)等政策利好，DTP藥房方興未艾，部分企業(yè)試圖尋求將高價(jià)值、高附加值、重大特殊疾病的新特藥向零售渠道轉(zhuǎn)移。人血白蛋白和注射用重組人Ⅱ型腫瘤壞死因子受體-抗體融合蛋白在零售市場的較高增速在一定程度上正是受此影響。