對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，這個(gè)雞年不好過(guò)。

　　銀監(jiān)會(huì)祭出重拳，下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》。

　　菜導(dǎo)翻了一下，這份指導(dǎo)意見提出了防控十大風(fēng)險(xiǎn)，涵蓋了傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，也包括互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，有些說(shuō)法還是第一次提到，分量頗重。

　　至于這十大風(fēng)險(xiǎn)都講了什么，大家可以去找來(lái)看看，特別是金融從業(yè)者建議好好感受一下政策風(fēng)向。

　　我主要解讀一下和大家投資理財(cái)息息相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，為接下來(lái)理財(cái)把握方向。

　　銀行理財(cái)：封殺資金池，買者風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)

　　3月底剛剛經(jīng)歷了央媽關(guān)閘造成的錢荒，還要疲以應(yīng)對(duì)包含表外理財(cái)業(yè)務(wù)的MPA考核，17家銀行違規(guī)操作被處罰，這幾天又傳出裁員2萬(wàn)人、營(yíng)收下滑的壞消息。

　　還沒(méi)等消停下來(lái)，銀監(jiān)爸爸就來(lái)打屁股了。新官上任三把火，郭樹清上任銀監(jiān)會(huì)主席才滿月，就已經(jīng)連發(fā)三道政令。

　　除了今天要說(shuō)的這個(gè)，還包括《關(guān)于開展銀行業(yè)“違法、違規(guī)、違章”行為專項(xiàng)治理工作的通知》、《關(guān)于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專項(xiàng)治理工作的通知》，個(gè)個(gè)都是扎了銀行的心。

　　話說(shuō)回來(lái)，關(guān)于銀行理財(cái)，指導(dǎo)意見第5點(diǎn)明確：規(guī)范銀行理財(cái)和代銷業(yè)務(wù)，加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)。

　　菜導(dǎo)注意到，里面最關(guān)鍵的兩句話：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保每只理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)，做到單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算;不得開展?jié)L動(dòng)發(fā)售、混合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)的資金池理財(cái)業(yè)務(wù)。

　　簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是不能再搞資金池的把戲了。對(duì)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，不能搞資金池，有點(diǎn)要命的意思。

　　說(shuō)白了，銀行的投資賺錢能力并沒(méi)有大家想得那么厲害，這么多年能夠保本保息就是因?yàn)橛旋嫶蟮馁Y金池。

　　現(xiàn)在，要銀行像基金、股票和P2P一樣，資金與資產(chǎn)一一對(duì)應(yīng)，凈值化發(fā)行產(chǎn)品，銀行就會(huì)暴露出投資能力弱的短板。這樣一來(lái)，恐怕剛兌金身分分鐘就要被打破了。

　　實(shí)際上，這份指導(dǎo)意見也指明了去剛兌的方向：嚴(yán)格落實(shí)“雙錄”要求，做到“賣者盡責(zé)”基礎(chǔ)上的“買者自負(fù)”。

　　所謂“雙錄”，是指銀行在銷售理財(cái)和代銷保單等金融產(chǎn)品時(shí)，同步錄音錄像。在這個(gè)基礎(chǔ)上，投資者就要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)了。

　　隨著銀行持續(xù)錢荒，銀行短期理財(cái)收益還比較高，但長(zhǎng)期收益走低，收益倒掛明顯，打破剛兌也是必然。

　　因此，菜導(dǎo)建議，購(gòu)買銀行理財(cái)最好是半年以內(nèi)，盡量選擇大銀行，不要購(gòu)買小型城商行的理財(cái)產(chǎn)品。

　　房地產(chǎn)：打擊首付貸，房貸更貴了

　　在限購(gòu)限貸不斷加碼的情況下，從銀行角度防范房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)意思很明確：堵住流向房地產(chǎn)的資金。

　　怎么堵呢?一是掐，二是限。

　　在指導(dǎo)意見第6點(diǎn)中明確：嚴(yán)厲打擊“首付貸”等行為，嚴(yán)禁資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域;重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)融資占比高、貸款質(zhì)量波動(dòng)大的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

　　前面一句話，打擊首付貸，嚴(yán)禁違規(guī)流入，都是掐斷資金流向樓市。

　　后面一句話意思是說(shuō)，當(dāng)然也不是不讓銀行給房地產(chǎn)融資，但是如果太多的話，老大哥可在后面看著你哦，看看哪家銀行敢當(dāng)出頭鳥，房地產(chǎn)融資只會(huì)持續(xù)走低。

　　對(duì)于購(gòu)買者來(lái)說(shuō)，沒(méi)有首付貸，意味著在限購(gòu)限貸政策下，購(gòu)房成本壓力繼續(xù)增加。

　　而減少房地產(chǎn)融資，會(huì)變相導(dǎo)致房貸利率走高。事實(shí)上，現(xiàn)在各大銀行房貸利率已經(jīng)沒(méi)什么優(yōu)惠了。

　　對(duì)于購(gòu)買，菜導(dǎo)還是那句話：自住有能力就買，量力而為，炒房不可取。

　　最近傳出雄安新區(qū)試點(diǎn)公租房，北京已經(jīng)啟動(dòng)首批公租房申請(qǐng)，而熱點(diǎn)城市已發(fā)出土地供應(yīng)信號(hào)(料想是用來(lái)建公租房的)，再加上各種限貸限購(gòu)還沒(méi)有松動(dòng)的跡象，都說(shuō)明當(dāng)下并不是投資房產(chǎn)的好時(shí)候。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融：首提現(xiàn)金貸，清理校園貸

　　我之前寫過(guò)一篇文章《刺死辱母者揭開冰山一角：5種高利貸模式你得遠(yuǎn)離!》，在里面提到現(xiàn)在高利貸的變種，就包括現(xiàn)金貸和分期消費(fèi)的校園貸，看來(lái)銀監(jiān)會(huì)也注意到了這兩者的嚴(yán)重性。

　　這是銀監(jiān)會(huì)第一次點(diǎn)名現(xiàn)金貸，指導(dǎo)意見中是這么說(shuō)的：嚴(yán)格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利放貸及暴力催收。

　　最高法院規(guī)定民間借貸最高年化利率是36%，超過(guò)36%就是高利貸。

　　按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比，市面上以日息、周息、月息計(jì)算的現(xiàn)金貸平臺(tái)，再算上砍頭息、服務(wù)費(fèi)等，沒(méi)有幾個(gè)不是高利貸。

　　(砍頭息：指的是放高利貸者或地下錢莊，給借款者放貸時(shí)先從本金里面扣除一部分錢，這部分錢就叫做砍頭息。)

　　校園貸也是一樣，要不裸條怎么來(lái)的?就是放貸人知道是高利貸，也知道學(xué)生還不起，所以才想了這么一個(gè)齷齪的辦法。

　　針對(duì)校園貸，指導(dǎo)意見也明確：禁止向未滿18歲的在校大學(xué)生提供網(wǎng)貸服務(wù)，不得通過(guò)各種方式變相發(fā)放高利貸。

　　在這里，菜導(dǎo)奉勸各位在校大學(xué)生一句：校園貸沒(méi)你想的那么美好，沒(méi)能力掙錢就敢借高利貸，你的人生還沒(méi)開始就已經(jīng)完蛋了。

　　其實(shí)，這份指導(dǎo)意見可解讀的內(nèi)容還很多，看起來(lái)好像說(shuō)的都是銀行的事，但其實(shí)和我們每個(gè)人息息相關(guān)。

　　菜導(dǎo)一直強(qiáng)調(diào)，投資理財(cái)一定要關(guān)注宏觀環(huán)境的變化，特別是監(jiān)管政策的變化，讀懂了這些，你也就自然明白該往哪個(gè)方向去理財(cái)了。