養(yǎng)老保險，全稱社會基本養(yǎng)老保險，是國家和社會根據(jù)一定的法律和法規(guī)，為勞動者在達到國家規(guī)定的解除勞動義務(wù)的勞動年齡界限，或因年老喪失勞動能力退出勞動崗位后的基本生活而建立的一種社會保險制度。

截至2023年底，全國60周歲及以上老年人口29697萬人，占總?cè)丝诘?1.1%，其中65周歲及以上老年人口21676萬人，占總?cè)丝诘?5.4%。據(jù)國家衛(wèi)健委測算，預(yù)計“十四五”時期，我國60歲及以上老年人口總量將突破3億，占比將超過20%，進入中度老齡化階段。2035年左右，60歲及以上老年人口將突破4億，在總?cè)丝谥械恼急葘⒊^30%，進入重度老齡化階段。

老齡化進程的加速以及養(yǎng)老保險服務(wù)需求持續(xù)增長，為養(yǎng)老保險行業(yè)提供了巨大的市場空間。

隨著中國社會主要矛盾發(fā)生變化，城鎮(zhèn)化、人口老齡化、就業(yè)方式多樣化加快發(fā)展，建立多層次、多支柱的養(yǎng)老保險體系的重要性逐漸凸顯。黨的二十大報告明確提出：完善基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌制度，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。

養(yǎng)老保險行業(yè)市場深度調(diào)研

一、中國將進一步擴大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點

10月23日，中國國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關(guān)事項的通知》，提出進一步擴大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點。

2023年1月1日起，中國在北京等10省市啟動養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點。此次《通知》明確，按照“成熟一家，開展一家”的原則，支持更多符合條件的養(yǎng)老保險公司參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。在總結(jié)試點經(jīng)驗基礎(chǔ)上，延長試點期限，擴大試點區(qū)域。養(yǎng)老保險公司要立足客戶養(yǎng)老需求，豐富產(chǎn)品供給，改進業(yè)務(wù)流程，提升客戶消費體驗。加強風險管理，健全商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則。

2004年以來，我國陸續(xù)有10家養(yǎng)老保險公司獲批開業(yè)。最初，對此類機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍并不清晰，市場上充斥著大量的短期健康險業(yè)務(wù)，隨著市場充分發(fā)展，對“養(yǎng)老”二字的界別日益清晰，養(yǎng)老保險公司改革迫在眉睫。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國養(yǎng)老保險行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告》分析：

2023年年末，金融監(jiān)管總局印發(fā)《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》，彌補了養(yǎng)老保險公司缺乏專門監(jiān)管規(guī)定的制度短板?！掇k法》的發(fā)布，有利于增強養(yǎng)老保險公司監(jiān)管針對性、有效性，進一步推動養(yǎng)老保險機構(gòu)聚焦主業(yè)，更好參與和服務(wù)我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)。

《辦法》落地應(yīng)用后，養(yǎng)老保險公司應(yīng)重新思考產(chǎn)品設(shè)計、企業(yè)定位以及公司戰(zhàn)略，未來的路該怎么走。

二、我國10家養(yǎng)老險公司正處轉(zhuǎn)型陣痛期

目前，我國10家養(yǎng)老險公司(太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、國民養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、恒安標準養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、人保養(yǎng)老)正處于轉(zhuǎn)型的陣痛期。

近年來，泰康養(yǎng)老的業(yè)績起起伏伏。2019年，公司營業(yè)收入首次突破百億關(guān)口，達到118.64億元，此后連續(xù)增長至2023年的275.78億元。

營收增長勢頭較為強勁，盈利情況卻不盡如人意。8月，泰康養(yǎng)老發(fā)布2024年二季度償付能力報告。繼2023年巨虧19.7億元之后，2024年上半年，泰康養(yǎng)老實現(xiàn)凈利潤-14.76億元，近一年半內(nèi)合計虧損34.46億元。

有業(yè)內(nèi)人士直言，當前養(yǎng)老險公司盈利困境的根源復(fù)雜多樣，不僅根植于承保端業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深層挑戰(zhàn)，更直接受到了資本市場劇烈波動的深刻影響。

隨著人口老齡化趨勢的加劇，中國養(yǎng)老保險行業(yè)市場規(guī)模正在不斷擴大。政府對養(yǎng)老保險行業(yè)的扶持和指引政策相繼出臺，包括稅延養(yǎng)老保險試點與個人養(yǎng)老金銜接的相關(guān)政策，以及養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法等。這些政策為養(yǎng)老保險行業(yè)的發(fā)展提供了有力的支持。

從產(chǎn)品與服務(wù)方面來看，養(yǎng)老保險行業(yè)正在向多元化和個性化的方向發(fā)展。保險公司和銀行等金融機構(gòu)不斷推出更為全面、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足不同消費者的需求。

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